周五夜盘美股带来了新方向。博通暴涨24%，市值过万亿美元，英伟达的平替出现了。博通暴涨源于画了一个大饼：半导体AI业务2024年营收122亿美元，CEO预测到2027年这部分营收，可以达到600亿到900亿美元。为啥这么有底气画饼？这就是号称可以替代GPU的ASIC芯片。不只是博通在做这个事情，亚马逊也在布局，可以说大家都想成为第二个英伟达，而博通跑的更快而已。天下苦英伟达久已。都不想被硬件卡住脖子，没想到这么快，平替就来了。但不必研究太深，是不是真的短期内能替代，大厂们都需要个验证的过程，博通跑的快是幸运的，据我所知国内市场还未大规模使用。你只需要知道的是，原先炒英伟达的概念，现在炒ASIC概念了。其实换个例子解释，就明白了。这就有点像电车取代油车的逻辑。既然油车发动机方面竞争不过你，那就换个赛道，用电驱动来平替你。其实中国的制造业产业有大量类似的案例。电车，存储芯片，甚至先进制程的部分工艺，都是另辟蹊径去完成的，而不是简单的去追赶先行者。那么个股的筛选上，其实和前面炒豆包的公司，有很多的重复。所以这里就不列出了。前文科普过了，豆包的核心是soc芯片，其实很多公司这两类芯片都有，业务是覆盖的。既是SOC，又是ASIC。所以如果你前面已经躺在了soc芯片上，那么可以理解为，钱又是大风刮来的，直接刮脸上了，周末送来了利好。这轮豆包带动的端侧ai行情，背景就是全球都在找GPU的替代方案。在这个大背景之下，任何有可能平替的产品，都会迎来大厂们试一试的机会，万一能成呢。英伟达已经属于半垄断的级别了。更多的ASIC芯片出现，才是全球科技竞争下的必然结果。目前市场风格炒小，炒无机构持仓，正好对应了此类小市值公司，又是一轮炒作+造富运动。最后肥了谁呢？或许还是苦苦经营多年不见起色的上市公司们了。业绩稀烂，但有个沾边的业务，就可以一飞冲天。既然散户喜欢，那大股东就把筹码都给追高的朋友们吧。

周五，财政部、税务总局发布调整出口退税政策的公告一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。三、本公告自2024年12月1日起实施。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。周末各路卖方机构都做了解读，大部分当作利好看的。短期虽然有退税损失，但长期看有利于龙头，毕竟龙头业绩不在乎这点退税，而腰部企业可能赚的就是退税的钱，对他们是大利空，新能源行业太卷了！没有补贴可能就活不下去了。我问了买方的朋友，没有一个当作利好看的。一个很直观的结果，当季度直接亏钱。以宁德时代为例，一个政策直接亏30亿利润。以阳光电源为例，直接亏10亿左右。下面是各个龙头的数据，大家自己算一下亏多少。所以标题我很明确写了利空。卖方你吹的天花乱坠有啥用，这是直接的单季度损失啊。持股的买方可不会当作利好，真能价格传导，让后排倒闭吗？也很难啊。锂电光伏卷这么多年了，别说腰部没倒几个，底部的也没倒多少。只靠这点退税，无法做到产业出清效果的。国家还是太温柔了，真要靠这个退税来完成产业出清，那就再狠一点，长期看应该取消退税，让吸血退税补贴的公司退出内卷。这种退税补贴政策，对于处于成长期的行业来说，是很重要的支持。但对于已经卷到全球规模最大，甚至大部分公司都在亏钱的行业，退税补贴的意义几乎为0。他们能活下去完全靠退税的13个点来维持生存。用国家的税收优惠，做最便宜的货，亏本供应全球，这种公司，留着何用？我觉得下一步，该考虑取消电价补贴了。中国制造业内卷的很大原因是，电太便宜了。全球人民其实都在享受中国的超低电价和出口退税。美国既然反对中国补贴，那我们就顺其自然，不补贴了，提高一下出口价格，让美国下一步加关税的时候掂量掂量。看来你们是用惯了价廉物美，以后只剩下价贵物美了！说完了，股价涨跌是市场

今天盘中突发了蚂蚁金服要重新申请上市的消息。惊天炸雷，一下勾起了当年的回忆。当然这段历史已经变成了杭州房价的不堪回忆了。褪去光环的蚂蚁金服，这次会带着什么样的惊喜回归呢？根据我知道的一些情况，做个梳理。首先是支付宝还在不在资产里面，这是核心。其次是当年的参股对象，退股了吗？这是炒作的空间。第三才是这轮的新概念，蚂蚁装进了什么新资产，记得看完就明白。第一个问题：蚂蚁股权架构2023年初，蚂蚁集团宣布调整投票权结构，马云的投票权从53%降至6.2%。随后，央行批复同意支付宝（中国）变更为无实际控制人，标志着蚂蚁集团的股权整改得到了监管机构的认可。调整后，蚂蚁集团各主要股东彼此独立行使股份表决权且无一致行动关系，不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形由于蚂蚁集团的实际控制人变更发生在2023年1月，根据相关法律法规，主板首发上市的“一段时间”指三年，创业板和科创板指两年，而香港IPO规定的实控人没有变化时间为一年。这意味着蚂蚁集团至少要到2024年1月才能符合香港首发上市规定中关于实际控制人变化的规定，到2025年1月才能满足科创板的相关规定。结论：马云已经失去蚂蚁金服控制权。2025年1月即可满足科创版上市要求。蚂蚁目前无实际控制人，央行规定的。潜台词：支付宝是国家的。第二个问题：当年的持股公司退了么？这个我说了不准，因为股权穿透比较复杂。如果炒作，还是以当年的股性为准。今天盘面已经反馈，几个以前的蚂蚁概念涨停，如果2版后，市场会更重视，毕竟光刻机上海微的成功案例在前，难免有游资想再开一桌！如果真上市，那自然炒作持股公司为准。这是两套模式，持股的很多是大票，比如五大保险上市公司都持股，这些应该是炒不动的。很有意思的是，全网发酵消息后，蚂蚁并未澄清。懂的都懂啦。第三个核心问题，蚂蚁有什么新故事。如果还是支付宝那套叙事，已经没意思了。支付宝已经是国企了。新叙事代表新

2.3万亿的市场，我感觉真不用怎么复盘。闭眼涨就完事了！方法和结论先写前面，不啰嗦。万一现在空仓实在赶不上了，买ETF喝点汤。比如沪深300，中证A500，甚至上证50都行。灵活一点可以选证券ETF，科创芯ETF，半导体ETF。或者前文已听我思路配置了央企红利ETF，中证A500ETF等机构也会配置的宽基，可以闭眼等飞。我之前写过行情总结。量在牛在，钱在妖在。量回到2.3万亿，已经无需质疑有没有牛。天量的资金面前，肯定是不看基本面和业绩的，只看钱够不够多。近期融资盘的金额已经疯狂在涨，市场非常乐观。那有没有可能冲一天又结束了？今天交流下来，很多人都感觉要复制10月8日的行情了。毕竟那一天是真套了上万亿资金的热血股民。一天被蛇咬，一月怕井绳。国庆节前的感觉又回来了，一种植物幻觉已经重新上头。明天收盘后，很多人追高后遭遇大回落，会喊出三个字，已老实！不要怕，这次和10月8号不一样。有这几个变量，今时不同往日。第一，市场经过将近1个月时间调整，向上走的压力，其实不太大了。拿东财举例，900亿套牢盘，起码有800亿已经割了。剩下100亿，今天也解放的差不多了。套牢最多的票，都已经筹码松动了，大部分个股都是类似的情况。第二，最大的不确定性都要落地，美国大选和8号的国内大会。本周这个超级周过去，短期内利空全部消除。有多少政策利好我猜不到，但至少不会出政策利空。哪怕化债的审批金额低于预期，也问题不大。别忘记了，年底要达成的GDP是已经公开放出话的，4季度还剩2个月，该怎么补前三季度的差额呢？这样解释理解吧。突击花钱，必然会成为年底的盛况，可以关注信创，城投收储，基建，保交楼（防水建材），家电等相关可能突击花钱的领域。第三，市场最大的风险是什么？是涨太多。这个没出现就不要怕。已经横盘一个月了，市场涨太多了吗？没有啊。除了10%的题材妖股，大部分个股涨幅不大。机构重仓的各种业绩股，可能连上证

看到一个段子，笑半天，必须分享真不巧，我就是这种老股民，提示了好几次退潮风险。直播间总有人问：要不要梭哈海能达，常山北明。我死死的劝他，终于打消了念头。好险，差点让他发财了！为什么市场依然在情绪加速，没有分歧呢？因为这是一个监管默许的时代，又是一个流动性极其充裕的时代。只要监管不伸手，题材恒久远！不然什么妖股，下场都是停牌自查，终结于此。这个时候就不要听老股民了，真耽误新手赚钱。但要听监管的，他们出手，就是分歧。很多稍微有点经验的朋友，都在问怎么办。踏空妖股，不敢上车。布局低位，总是挨揍。空仓看戏，浑身难受。还有什么办法，又能有收益，又比较安全呢?有，当然有，如果说未来有一个市场风格切换的时机。那只能也必须是11月8号的会议。8号会议最终审批给多少特别国债，这些决定了未来整个经济大环境的起点，前面财政部会议的各种预期，都在此刻得到验证。强大的国策，必然对应强大的市场风格变化。等待已久的机构，保险，国家队，都会在此刻夺回市场定价权。游资虽然是当下场内的核心力量，但他们的风格是，流动性在哪里，就去哪里。现在只是缺乏政策主线，所以他们在各种重组股里面引导。一旦有了政策主线，才是他们真正的盛宴。所以不要着急自己的持股踏空，跑不赢市场，风格切换就在不远处，但现在已经可以开始配置。最佳的配置工具，当然是我已经给大家宣传已久的中证A500。新来的朋友，我几句话给大家介绍为什么要配置中证A500。中证A500优先选取三级行业自由流通市值最大的证券，确保成分股的代表性和市场覆盖度。此外，中证A500的成分股在盈利能力和成长性方面表现优异，三年平均营收增速超10%，以10%的公司数量贡献了全市场近70%的盈利。前文已经做过很多的解析，但一直没有给具体的实操建议。我就以我自己的购买经验，做个科普，仅供参考。首先要理解，场内ETF和场外的区别。场内适合做做短线，随时买卖，及时方便，适合不知道买啥但

下午看到最新的外资小作文，10万亿特别国债。爆料称6万亿用于地方债，4万亿用于土地收储。机构圈都看笑了，又来这一套是吧，一点新意都没有。先把预期吊的很高，无论最终结果跟不跟，外资都是料事如神。这种搞金融舆论战的玩法真的已经过时了。上一轮财政部会议已经给了教训，外资真是记吃不记打。总搞这些小动作来挑衅，扰乱中央的部署，提前爆料预期，也没别的新花样。外资这一套方法在美联储面前，可能还有点用，美联储管理的方式就是一堆喇叭（低级别官员）在猜测，习惯了各种爆料。但中国并不会按照外资的套路出牌，大概率他们的信息会错误百出。这一届的外资，可能是中国老师带过的最差一届！希望你们好自为之啊，学点有用的！老办法，行不通拉！这次小作文连海外的A50期指都不信了，截至发文已经冲高回落了。再给大家做个科普。就算10万亿为真？为何是6万亿化债，4万亿用在收储。因为这是中国经济重回正轨的源头。解决了地方债务问题，用新的低息贷款替代老的高息贷款，把地方政府从沉重的债务中解救出来，才有能力发展地方经济。做好收储，才能把房地产错综复杂的债务出清，该交的楼都交了。做完了，才能轻装上阵。政府和民间，都不会陷入之前的债务纠纷中，才能继续往前看。这个事情既然决定做了，就必然会做下去。为何外资频繁发消息扰乱市场，就是要把化债预期打的很高。到时候如果预期落地，低于他们的数字，就人为制造了不及预期的假象，带来金融动荡，这就是外资的目的。实际上，中央给地方化债这件事本身，早就已经超预期了，重点是肯做，而不是金额。所以内资机构是很清醒的，对于化债的推进是很期待的，毕竟这是未来基本面牛市的基础，只要你还在场内，就有机会享受化债带来的好处。而外资的期待，不像他们嘴巴上说的那样，而是用实际行动离场观望，等待最终结果，如果刺激力度足够大，他们还是要来的，谁会和赚钱过不去呢？所以外资嘴巴说一套，动作是另外一套。不要被他们的舆论战给迷惑了

周五是中证A500场外基金发行首日，大卖超过200亿。看到这条新闻，差点拍断大腿。渠道方面，招行销售近百亿, 还得是招行的客户最有钱，最捧场啊。这才过去一天，保守估计一周内可能就有400-500亿增量资金入市。这些资金配置A500，等于买入A500成份股，对未来一周的行情有重要的推动作用。谁说大家没钱买? 只是没有合适的产品买！A500指数被当做对标美国标普指数来看待，不但分红更高，而且弹性更好，比传统的沪深300更适合作为家庭资产的长期配置。之前已经做过科普，可参考前文：黄金向左，高股息向右！前文的点评：京东金融这里给每一家基金公司都设计了亮点。虽然大家对应的成份股一样，但每一家基金的特色都不同。这样省去了选择上的纠结。你看重规模，或者分红，或者公司自购多，都有对应的目标可选。心动不如行动，现在配置，还是早期进场选手。周末还公告了一个有意思的信息。【2024年基金三季报基本披露完毕，宁德时代位列公募第一大重仓股】2024年基金三季报基本披露完毕。据机构统计，宁德时代继二季度末取代贵州茅台成为公募基金第一大重仓股后，三季度末仍位列公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达706.3亿元。位列公募基金第二到第十大重仓股的分别是：贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪。与2024年二季度末相比，阳光电源、比亚迪新晋公募基金前十大重仓股，中国海洋石油、迈瑞医疗退出前十大重仓股。简单算了一下，制造业占据半壁江山。这也是未来A股的重要变化。公募的重仓方向，大概率就是未来市场稳健趋势的方向。虽然未来会再次出现机构抱团拥挤的问题，但至少目前还处于市场相对底部，远未到出现泡沫的程度。把握投资机会，选对方向很重要。还在纠结每天追短线赚不到钱的朋友，不如静下心来，选择稳且正确的方向，做耐心资本，或许能跑赢大多数换来换去的朋友。

今天真的要感谢四川板块做出的巨大贡献。昨天夜盘，美股急跌，中概股普跌，英伟达大跳水。参考前文：夜盘，急跌！写完夜报，心里凉了半截，就怕真兑现，虽然外资信不过，但怕老乡们真信啊！结果早上快速低开之后，很快就恢复了恐慌情绪。有整个四川板块，带来了板块强势局面，横扫市场恐慌，稳住了行情。炒地图，老股民熟啊！这可是家常菜啊。要说A股川菜，那还得从成都路桥，四川路桥，四川双马，四川金顶这四道川菜说起，那是可在老股民心里的川菜味道。川菜讲究麻辣鲜香，一般要炒4连才能上桌。所以地图高度已经给了，大家好好品味。什么？你说已经全网辟谣了? 游资买热搜？地产中介瞎编的？那不重要啊。给大家看个图，我随手一发，就火了，说明大家是真的想了解是不是这个时代还有拆迁机会。只要大众想知道，那就是市场的预期。难道华为鸿蒙的供应商们，就真值得一周翻倍吗？股市就是预期的反馈，预期不需要澄清，预期只会用兑现来结尾，不是用事实。所以新来A股的朋友，不要看到一个利好消息，就觉得要发财了，也不要看到一个澄清消息，就觉得完了要跌停割了。A股不是这么简单运作的。量能充足的时候，只会四散开花，争奇斗艳。量能不足的时候，只会锦上添花，强者恒强。那你判断一下明天的量能会不会足？就知道四川能不能继续强了。外资做空A股的努力，在四川板块的努力下， 再次化为泡影。白折腾了！今晚夜盘，外资期货A50已经毫无想法，毕竟周四有住建部的发布会，外资想在情绪高涨的时候再去唱空，已经意义不大了。但我要提醒一下新手。千万不要在任何发布会的当天，去追任何发布会的利好。你手太慢了。以周四的发布会为准。你周二布局是前瞻，周三布局是偷鸡，周四上车就是来买单的。后知后觉到想明天买地产和基建的，那真的是来交学费的。明天一个大高开，你冲进去，下午就能让你体验什么叫做惊喜。新手一定要听劝那，看我文章不一定能赚钱，但一定会让你少交无意义的学费！四川板块说完了，提示了

夜盘，美股出现剧烈分化。A50跳水-1，YINN(3倍做多)跳水-13，金龙指数也-5。半导体板块受到阿斯麦业绩暴雷影响，集体大跌，英伟达-5，所以先给明早开盘想买的朋友提个醒，可能会板块低开。能否高走，取决于市场整体环境，量力而行，不要硬怼。今天市场尾盘跳水，很多人又在悲观，牛结束了，牛跑了。我觉得市场一点都不弱，各种数据很健康。涨停72只，跌停仅2只，量能维持在1.6w亿。大量个股冲高回落，其实是在冲击套牢盘，完成换手，是好事。有换手才有后续新高，最怕连尝试都没有。多换手几次，抛压就慢慢少了。散户最容易割肉的情况是，眼看要解套了，尾盘又套了。这是人性弱点，惧怕损失，所以下一次再冲击到解套位，就全跑了。这样就完成了真正的换手。板块方面依然建议不要碰券商，横盘时间不够，还要折磨。同理如果华为板块明天集体低开调整，也是不能进去抄底的。毕竟有可能成为下一个证券。华为板块的预判可以参考前文：强预期，弱现实，股债双牛都不习惯了散户的优势就是进出灵活，不能舍弃这个优势。提醒一下近期事件。今晚确认了17号住建部会议的消息。传闻3年4万亿给地产，聚焦保交楼和收储。指导方向是：多收少建，多拆少建。为啥少建，因为靠拉动基建带来gdp不能解决当下的经济问题，不能走回老路。所以这个住建部的会，有两个板块受益。多收少建，聚焦收储，那么利好地方的城投，相关公司继续飞。多拆少建，目前全中国拆迁大户在哪里？在成都，近期已经有大量的成都拆迁消息，已看到官方公告，并得到了成都朋友们的确认。至于传闻的N万亿基建投资四川，那就不太可信。不过受此消息影响，四川板块的基建一枝独秀。可能也会成为市场的靓仔，可关注xx路桥，xx水泥等，聚焦四川即可。说完，目前处于牛市第二轮博弈中，量能1.5-1.6万亿应该是常态了。市场钱很多，板块博弈会很激烈，大起大落会是常态。如果觉得总是在追高，然后做错砍掉，那就马上休息，想想自己

今天港股调整，下午强劲拉起，走了大V反弹结构。 这说明什么？卖盘弱，买盘强。 上午的卖出方可以理解为市场的短线交易资金（HF）。 但很显然被后续汹涌买入的中长期资金（LO）给击垮，下午走出了V反弹结构。 板块方面，可参考高盛。 如下是高盛交易台的最新观点。 从行业来看，消费者服务行业是我们迄今为止最活跃的行业，有相当规模的长期资金买入，以及在较小程度上的对冲基金出价，互联网股显然成为了焦点。能源股吸引了来自欧洲、中东和非洲的长期资金买入，大型国有企业石油股因原油期货在中东紧张局势升级中飙升而受到追捧。在消费板块，长期资金出现在啤酒制造商/运动服/外卖/电子商务的买盘中，而对冲基金则出现在外卖/澳门/电动车的卖盘中。在金融板块，我们看到对冲基金做空香港银行，双向交易的香港交易所，以及长期资金买入与对冲基金卖出的中国保险。 看不懂没事，我来做个翻译。 因为港股是资本自由流动市场。 所以有很大一部分热钱，是随时来，随时走。 这部分热钱，前几天还在日股和美股，这两天就来港股走一圈，回调多了，他们可能就又回美股了。 所以最近港股的流动性极好，不但虹吸了美股，甚至虹吸了币市。 更常见的一个说法，为什么说港股和日股是跷跷板呢？港股强，日股就弱，反之也是，背后就是他们在流窜的原因。 他们和A股的游资战法是一样的，追涨杀跌不会长拿，可空可多，随时切换。 但体量上远不及真正的大资金，也就是所谓LO，举个例子，比如中东主权资金或者新加坡主权资金。 至于为何LO要疯狂买入中国资产，前文已经说过很多了。 可以回顾： 外资比内资更相信牛市，加仓干！ 那经过这轮冲击后，谁赢谁输了呢？ 我也可以给个明确的判断，空头的力量非常弱，一旦场内无法形成今天上午这样的获利落袋趋势交易，空头很快就会被击垮，形成一致上涨。 在下一步重要政策落地之前，长期资金，如LO等，还会继续买买买。 全球机构赌的都是政策延续性，这一

国庆假期，根本无心休息。我这号写了7年，从未在假期更新过，这次破例了。这波再没抓住，真的对不起我10年的等待和国家送的红利。本文先做一波回顾，给刚刚开户的朋友，看看老股民到底经历了什么。也给新手们打打气，不要怕进来就接盘，你们节后进来的，还是第一批入市的聪明钱。聪明钱，赚的是迟钝钱，后知后觉的钱。3个月后才懵懵懂懂开户的人，那才是错过大行情了。文章结合视频，给大家做个回顾。牛市前一天，文章解读了牛市的第一个信号，召开重磅会议，长文解析请看如下链接：召开重磅会议，只为一件事。9月23日晚文章：重磅会议前瞻，明确给了方向。券商，地产，保险等，对利率敏感，对政策倾向更实时反馈的行业。现在回头看，这3个就是牛市最猛板块！-----------------牛市分割线----------------9月24日，牛市第一天。写完预告次日，三巨头带货，市场一下兴奋了，爆量上涨。解读文章：5000亿加3000亿，硬砸出一个牛市！给求稳的朋友，明确建议了配指数要怎么配。求稳选宽基指数，赚个平均收益，比如沪深300ETF，创业板ETF。现在回头看，创业板ETF在之后任何一天买入，都是大赚。牛市第一天视频解读如下，牛回，速归，手要快一点。大家被熊市折磨久了，真没几个还敢说牛市的。我敢！-----------------------------分歧日------------------------------------剧情来到第二天9月25日，这一天放出了巨大分歧。冲高回落，老股民拍断大腿，骗我可以，注意次数。很多人在这天看空，我没有，我还是那句话，加仓干！牛市第二天文章链接：外资比内资更相信牛市，加仓干！想法都写在标题，我为啥有信心，我的外资朋友们全都看多了。这在历史上非常少见，因为他们对中国市场的新工具TSLF非常熟悉，美股用过啊。视频解读：巨震怕什么，哥谈笑风生，外资更有信心，你们还怕啥！现

周二的金融支持经济高质量发布会。 集合了金融三巨头，人行行长，金管局局长，证监会主席。 上一次三巨头集合，还是在陆家嘴论坛上。 目前市场对于会议内容都是揣测，一切以最终媒体稿为准。 在美联储降息之后，LPR又不降。 如何理解财政定力，确实需要一个公开的场合讲清楚。 人行行长，就是来解释这个的。 要不要放水，要不要降准降息，如何刺激消费都可以在这里找到答案。 而金管局负责什么呢？ 负责解释A股仅存的增量资金，也就是险资的入市情况。 当下市场外资这样的墙头草是指望不上了，最后的多头是体量巨大而且对A股资产始终充满热情的险资。 几十万亿的公募就不用提了，他们不吭指数已经谢天谢地。 守护好a股最后一个独苗吧。 最后的重头戏，自然是证监会主席。 要解释的就更多了。 比如国企重组并购，大概率会提及。 比如新的指数工具A500，以及后续相关产品如何支持新质生产力。 比如保护投资者利益相关，量化产品或其他衍生品的后续细则。 总之，三大领导出席，就为了一件事。 照亮A股前进的方向。 三位一把手各司其职，把握好方向，剩下的就交给市场去领悟了。 如果引导了正面的消息，那或许牛市可期也说不定。 当然，也不必在假期前期待太高。 可以关注券商，地产，保险等，对利率敏感，对政策倾向更实时反馈的行业。