7月份科技板块进行了一轮深度调整，主要是各企业整体业绩很好，但股价却发生了很大的背离。 这让我很茫然无措，跌多了我也会自我怀疑，交易情绪很低落，相信大家体感应该也差不多。 上周出去放松了下，几乎没有看所有群消息，因为不想被过多情绪面的噪音干扰，我把精力投入到各大企业的业绩财报研究上，还是想更多的从基本面的逻辑找到认知的支撑。 一、 标普500约85%的公司公布二季报，粗略统计了下，大概整体营收增长15%，盈利增速约50%，净利率约16%，约85%的公司EPS超预期，十一个行业营收全部实现增长。 这些统计都是最近5年以来的新高，可以说是最近5年最好的一个季报。 这么强劲的企业基本面，实在是很难想象股价会发生如此的背离，让我更加坚信，市场短期发生了偏离，将来修复应该也会很快。 二、 有个宏观数据引起我的重点关注，就是7月份的非农就业数据-2.3万。 从4月份开始，老美的非农数据呈45°斜率往下走，4月份是17.9万——5月6.3万——6月2万——7月直接负2.3万。 在我们传统认知里，这样的就业数据表明老美经济正在衰退，美股的盈利可能要下修。 但实际情况是，虽然就业情况在降温，但企业利润却在升温。 这确实很割裂，甚至颠覆了传统认知的经济规律。 道理很简单，如果企业裁员是因为没生意，那么营收应该跟着下降，2001年和08年的衰退都是这个逻辑。 但现在恰恰相反，企业营收还在高速增长，同时用工需求却开始下降。 这意味着企业可能不是没生意了，而是同样的营收，需要的人越来越少了。 而这恰恰可能与过去几年科技企业在AI上的投入有关。 AI资本开支最初体现为成本，但随着AI软件和工具逐渐进入生产环节，开始慢慢转化成效率和利润。 于是出现了一个非常重要的变化——以前是增加员工扩大收入，现在可能是增加AI扩大收入。 三、 以前在课本上学过工业革命，幻想过如果我处在那个变革的年代，会是多么轰轰烈烈

昨天那个跌势，大部分人应该如下图画线者心态。 图片 我从不喊单，但昨天连续写了好几篇帖子，基于自己的认知给大家按摩。 星球里写的这篇“对“Meta”鬼故事的一些看法”，我也搬到了公号上。 图片 如果没有足够的认知，没有对产业链深入的拆解研究，没有对高壁垒核心资产的判断。 那么碰到像昨天的短期波动，很容易陷入自我怀疑，怀疑自己是不是做错了，纠结行情是不是结束了。。 有些人的投资，最难熬的往往不是亏损本身，而是被短期市场牵扯情绪的不确定性，让你难受和怀疑，从而给自己的买入逻辑造成错误的负反馈！ 决策的对错，不能用短期的价格涨跌来评判。 截取昨天文章最后的内容。 图片 恭喜大家今天吃肉，下周美股表现应该也不错。 你看花旗都开始预测10月开始降息了。。 图片 关于加息，我的观点始终未变，从油价最高那时候起，我也没怀疑过自己，就是确信今年不会加息！ 逻辑我写了至少10条在圈子，等今年过去回来再验证，继续插个眼！ 祝大家周末愉快！

昨晚，Meta传出一则重磅消息，即计划把闲置AI算力对外出租，打造自己的AI云业务。 消息一出，Meta股价大涨，而硬件股却集体回调。 我当时第一时间给会员简单写个帖子，如果是我的话会择机分批抄底设备、存储这些，就是初步判断市场过度情绪化。 一、 市场杀硬件的逻辑是，Meta都开始出租算力了，说明算力过剩，以后GPU、HBM、SSD这些硬件就减少开支购买了。 市场真的应了我之前那句话——无论是什么资产，过度的超买就会对利空敏感。 反正涨多了怎么看都不顺眼。。 其实Meta出租算力，本身是一件利好。 市场担忧的是Meta一年投入上千亿美元建设AI基础设施，却没有像亚马逊AWS、微软Azure那样成熟的云业务，投资回报率始终存疑，所以过去meta股价一直跌。 现在把闲置算力出租，相当于把原本只能"自己用"的资产，变成了能够持续赚钱的资产，商业模式明显改善，这是Meta大涨的嘴直接原因。 二、 其实meta出租算力，只是改变了算力的使用者，并没有减少整个社会对算力的需求。 以前GPU给Meta训练模型，现在租给OpenAI、Anthropic或其他AI公司，这块GPU依然在工作，HBM、企业级SSD、网络带宽依然在消耗。 决定AI产业长期需求的，并不是GPU数量，而是Token的增长。 如果未来AI应用持续普及，全球每天生成的Token继续高速增长，那么即使GPU利用率提高，整个行业依然需要建设更多的数据中心，采购更多GPU、HBM和企业级SSD。 还记得之前存储的鬼故事么？就是Google的那篇论文，大致内容是存储的效率提高，市场会认为存储的使用也会减少，从而引起了市场恐慌。 这里的GPU利用率的提高，依然可以用杰文斯悖论来解释，技术效率的提升，单位产出消耗变少，但资源总消耗量反而上升。 还有一个关键点。 如果Meta真的认为算力已经过剩，最直接的动作应该是削减资本开支Cape

一、 赶在630之前上市的新股，李逵还是李鬼，今天终于露出了尾巴。 首日同时上市，4只新股破发两个，新规后的第一次。 图片 这四只我之前的认购策略侧重鲟龙科技，是基于他的确定性，并不是赔率； 如果看赔率，健康当之无愧是第一位的，但那时候的确定性没有鲟龙高，所以放在第二位； 来福谐波当时放在了第三位；最后是江西生物，我没认购这个。 认购前的策略是一方面，暗盘实时操作是另外的逻辑。 这波我们暗盘主做了真健康医疗。 图片 上面截图是我暗盘盘中分享的，其实暗盘前我也写了个帖子，关于涨幅的分享暗示。 写完后就有会员截图给我看，是外边抄袭我的扩散开了。 然后某泰的暗盘直接高开150%多，直接让我懵了。 以后尽量不在暗盘前分享了。 图片 今天群里有点欢乐，我看了会员的聊天哭笑不得。 图片 二、 我今天把捞的真健康几乎都出完了，下午3点左右开始陆续出的。 大约15：07分写完帖子分享的。 在这之前一股没卖。 图片 图片 江西生物收跌12.68%，这个没什么聊的，我们几乎都没认购。 重点是鲟龙科技和来福谐波，我知道这俩捞的人不少。 先看鲟龙科技。 图片 来福这个比较惨了，尾盘入通无望，直接开砸。 图片 给来福谐波的窗口期只有今天一天，天时地利都占尽了，就差人和。 过了今天，只能说更难，不但人和没了，地利也没了。。 这波我只捞了真健康，其余三只都没捞！ 图片 最后是今天的暗盘，安克创新，某立收跌3.85%。 这个股我当时给的是鸡肋的评价，食之无味，弃之可惜。我个人是放弃的策略。 也没多少人关心这个股，过了。 接下来还有16个新股，包括6个AH股，这批次股可以说努力赶在630前招股。 虽然占上了天时，可惜都临门差一脚，都没有地利人和，来的不是时候，只能等9月份了。 那些中小企业上市的目的肯定是——拓宽低成本长期融资通道、规范内部治理、搭建股权激励体系，实现产业经营与资本发展的双向奔赴！ 肯定不是

一、 今天凌晨美光发布2026Q3财报业绩，这是一份让全球市场瞩目的财报。 毫不夸张的说，mu的财报好坏，直接能够引领当下全球AI科技行情的趋势。 一句话，财报相当炸裂，我直接引用某途的图。 图片 各项指标均超预期，无论是买方还是卖方预期，基本都超20%-40%左右，相当炸裂。 不但Q3业绩炸裂，接下来的指引也给市场打了一针强心剂！ 图片 最核心的指引就是Q4的毛利率，给到了86%，预期普遍都在83%。 二、 其实昨天晚上我就收到外资b总消息，跟我说美光业绩会大超预期。 我当时是怀疑的，因为就目前存储这个拥挤度，别说符合预期了，哪怕略超预期，市场大概率也不会买单，估计会小跌；只有大超预期一条路才会涨！ 于是我就去问了下我们圈子嘉宾lee桑，他现就职于全球前三的外资买方，手里有顶级的华尔街投行卖方研报信息。 图片 看了下他给的研报，结论是那帮顶级卖方投行给出的指引也偏保守，根本谈不上大超预期。 今早起床后第三条大腿都拍断，早知道搞点call啊，可惜了b总的小道消息，我跟b总道个歉。。 三、 当下的全球市场情况，早就是你中有我我中有你，谁也离不开谁，任何一个经济体搞单边主义都将会被发展大趋势淘汰。 比如老美，他的“芯光存电”整体实力是最强的，尤其芯全球绝对领先；小韩，存的地位全球独一无二；兔子的光电，在全球产业链里也是重要的一环；还有弯弯的封装；细分的话，还有本子的mlcc。。 正经严肃的一句话总结就是——美芯、韩存、中光、台妹、日妓。。 不知不觉想到了咱们的邻居，朝鲜。 这波AI革命，大家都在你追我赶，生怕掉队，只有他们还在和太阳玩耍的不亦乐乎。。 在这里我也劝老登们一句，蒸汽时代的来临，还是有那么一小撮人在念念不忘马车，考虑换什么品种的马。。 殊不知，AI革命、新能源革命已经悄无声息的来了！ 四、 又想起了前几天我关于海力士的看法。 图片 上图的对话起因是有人说这波科技ai

一、 今天见证了历史，港股打新华健未来首日收跌-56.89%，是近15年跌幅最大的新股。 图片 我在截止日前一天发了个帖子，建议撤回认购。 图片 搞笑的是，我发完这个帖子后，有几个会员跟我说有些大v也在自己私域里让撤回了认购。。 暗盘华建高开，完全超出我预期，虽然我没认购，但也建议落袋为安。 图片 这个历史第一大坑，也算帮会员们避开了。。 二、 上篇公号写过，麦科医药和仙工智能有一个是重点，现在可以公布了， 我选的麦科是重点。 图片 今天暗盘麦科收涨95.6%，仙工收跌-6.4%。 我的态度和应对如下，暗盘中分享的，一般我都会开盘20分钟内根据盘面做分析，这次有事耽误了。 图片 三、 明天截止海光芯正、白鸽在线和礼邦医药。 这里简单提下，我会认购礼邦医药和海光芯正，放弃白鸽在线。 最近大市不稳，多少会影响新股表现，即便认购那俩，也要暗盘实时跟踪。 像华健未来，虽然首日是近15年来跌幅之最，但如果暗盘跑的快，也是赚钱的。 四、 今晚美股又是血雨腥风，公开的这个号大部分持仓都在老美那，本来已经创新高，这开盘直接给我杀到412%的收益率了。。 图片

一、 今天是溜溜梅上市首日，涨幅193.71%，收涨128港币，。 图片 这个股大部分打新人并不是很看好，暗盘前大家都调侃，说名字已经告诉怎么操作了，要先溜。 果不其然，暗盘开盘就有一定抛压，开盘直线下杀，散户都在跑。 我在暗盘前跟会员说这个股可以先观察下，先不急着出。 暗盘开盘后，随着前几分钟的抛压大概稳住，我直接在85左右捞了几笔，并实时做了如下分享。 图片 这个股，顶头也不稳中，全靠捞货，我们基本吃了差不多30%-50%的收益率。 当然，我不鼓励捞货，我只是分享我自己的操作罢了。 最后，溜溜梅稍微透露一点，大家注意到代码没，这种代码是要额外“付费”滴。。点到为止。。 二、 关于对市场的整体看法，目前走势基本上是按我分析的来。 就在本月初时候，也就上个周，全世界各大投行都预测年底要加息，大部分散户也都在预测市场要调整。 不到一周时间，观点就几乎都变了，涨了看涨，跌了看跌，真的是一张嘴两张皮，怎么说怎么有。。 我还是坚持不加息的概率大，还专门写了个文章，可以看下6号写的那篇公号文章“我来按个摩！” 关于人工智能科技的观点目前不变，这里不再赘述。 要强调的是我们对贵金属及相关金属从上周开始看反转，如下图。 图片 三、 上篇文写过，散户最好的风控就是仓位管理。 我把仓位管理又分为“仓位比例”和“仓位结构”。 仓位比例好理解，就是大家经常说的控制仓位，根据自己对市场认知情况和风偏承受力和作出调控。 仓位结构是什么呢？ 这6月初这次回调，大家应该可以感同身受我那句投资要“抓大放小”的核心意思了。 我们不可能做好每一个小周期波段，也不可能每次都精准抄底逃顶，我相信没有人能做到精准的避开上周的大跌，恰巧又抄底赶上今天的大涨。。 所以，放弃小波段幻想，做好盈亏比很重要。 会员们都知道我持仓秉承“开超市”的思路，其实核心底层逻辑就是提高盈亏比，以此来提高收益，控制回撤。 我的思路有两个：

一、 周五晚美股大幅回调，纳指跌4.18%，标普500跌2.64%，道指跌1.35%。 回调不可怕，问题在于大家是否认为这次科技行情见顶，后市行情会不会转熊，这才是大部分人焦虑的点所在。 这次美股暴跌其实在白天亚太行情上已经提前显露，韩国指数跌5.54%，给全球行情做了预警。 再加上晚上公布的非农数据大超预期，市场对加息预期急剧升温，计价最早10月份开始加息，甚至开启连续多次加息，这是昨晚暴跌的最表面直接的诱因。 我个人还是还是倾向今年不会加息，先插个眼，到时候回来验证！ 逻辑之前在星球专门写了几篇帖子，这次简单就这次非农数据写点看法。 5月非农新增17.2万，市场预期是8.8万，从整体数据上看确实大超预期。 但如果拆分细看，休闲酒店行业新增7万人，这部分以往的月均数量也就在1.4万左右，这次7万人明显不正常，大概是因为美加墨世界杯在北美举办，各餐饮、酒店、酒吧、球馆等地临时增加的季节工。 还有地方政府新增约5.2-5.5万岗位，联邦政府目前是裁员的节奏，地方政府新增这么多财政岗，应该是一些财政补贴支出岗位。 最主要的三大经济内核行业，金融-2.2万、科技-0.2万、制造业+0.7万，合计净减少1.7万人，还是负的。 其余行业，比如零售、建筑、商业服务、运输仓储等等，基本是持平的。 从上述数据得出结论，这次非农数据略显“虚胖”。 新增的大头来自因世界杯举办而产生的季节性临时用工和政府财政支出岗，而真正代表产业景气的制造、科技、金融还是小幅收缩的。 后续等世界杯结束，这些临时用工大概率断崖回落，非农数据自然回落，到时候降息预期再度抬头。 二、 其实“非农超预期”只是个表面引子，这次回调本质是前面涨的太多太快了，我经常给会员说的一句话是，无论什么资产，过度的拥挤超买会对利空敏感。 周四的存储“小作文”叠加周五的非农超预期的利空，终于敏感到高位获利盘集中释放。 仔细静下心来独立思

一、 半个月没更文了，细心的老板会发现，上篇文我更新时间应该是美伊战争最恐慌那几天。 随后4月初战争局势开始缓解，这半个月时间，全球各大股市基本都修复了自2月底开战以来的跌幅。 战争前中期，我没少写文章，无论是公号还是星球，那时候市场大部分人都是恐慌的，我基于经济基础底层逻辑角度分析出发，坚定判断这次事件只是短期噪音，于是制定并执行了“金字塔”式加仓的策略，我们重点加了存储、黄金和光。 那段时间在星球和群里也给会员们不断提供信心和情绪价值。 群里机构嘉宾lee也一直在提供外资研报，大家一起在行情不好、情绪低落时候抱团取暖，一起抬头看天，低头走路！ 现在回头看，写这些文字轻松，只有经历那段时间的投资者，才能感同身受其中的不易。 遗憾的是，很多人在最恐慌那段时间割肉了，这半个月反弹也有很多人没赶上。 图片 图片 这段时间反弹上来了，我反而没写文章。 我的理念是，大家最困难的时候，需要的是雪中送炭；远好于现在亢奋行情下的锦上添花。。 而且纳指目前12连阳，我反而觉得大家应该不那么亢奋，控制下风险。。 当然，我不只是口嗨，我的一部分操作是同步会员的，尤其加存储、黄金的操作。 战争初期，我把金银铜减仓了，那时候总体减到了约7成仓位。 战争中后期，制定并实行了“金字塔”式加仓策略。节奏还算完美。 现在回头看，基本是在最底部时候加到了1.15倍仓位，导致我这波回弹吃了个满的，自去年公开这个账户以来，26年收益率来到了81.75%。 下面是目前持仓结构，这两天我准备把仓位降下来，起码杠杆卸掉。 图片 图片 二、 再聊下新股。 思格新能和长光辰芯，这俩从开始我的观点就是更多的从基本面结构出发，我认为短期能涨超100%涨幅的话，我就先出了。 尤其思格，我们不少人暗盘甚至首日捞货了，首日尾盘就涨至100%。 图片 MANYCORE TECH，群核这个票，故事比较多，我把当时的图截出来。 图片 事

一、 经过1个月战争的拉扯，全球大部分权益市场都经历了不同程度的回调。近一个月纳指回调了9.52%，纳指100已经从高点暴跌超过10%。 图片 投资这事，坚持自己的认知和想法并不是一件容易的事，尤其是在大部分人都“跌了看跌，认为还要跌”的环境氛围下。。 如果说战争初期或半个月前，做一些减仓或做空操作，我还是认可的！ 但在当下，我不建议减仓甚至做空了。。最多买点虚值put做保险策略。 1、这次回调主要是突发战争的黑天鹅事件，并不是经济基本面恶化造成的，经常跟踪的一些宏观数据，比如CPI、PMI、PPI、社零数据、工业增加值、非农数据等等都没有明显的衰退恶化。 2、无论美还是A，中长期的拥挤度指标都未超相关阈值，尤其老美，之前科技股的上涨也并未出现明显泡沫化特征，估值也都相对合理。本月各大科技巨头的季报基本都出了，整体盈利能力基本都能跟得上估值。 3、我不预测战争何时结束，我只知道不会无休止的进行下去。如果地缘冲突缓和，系统性风险将逐步消退，那么这波回撤将被视为常规回调，修复也会同步进行。 4、无论什么资产，过度的超买就会对利空敏感，过度的超卖就会对利多敏感。 目前对冲基金已经连续六周抛售削减全球股票头寸了。高盛也表示“系统向投资者的做空动能正在衰竭”，这也意味着这些基金对市场的悲观情绪已经接近极点。 5、 还有个棘手的问题，就是战争始终在拉扯，短期无法结束。 这个对权益市场确实会是利空，但对黄金逐步变为利好。主要两点信心给大家： a、如果战争时间越长，老美为了维持战争，债务势必还会扩张，就被动弱化了美元逻辑，世界各国也会怀疑老美实力，继而美元信用也会被挑战，那么黄金的地位就又会得到强化。 b、随着战争时间越长，战争本身对市场的边际影响就越弱，原油持续维持在高位，投资者的交易会高度敏感，一旦稍有利空就会止盈，黄金就会出现很好的反弹机会。 综上所述： 对于当下市场的定价逻辑，大家

1、先回顾下我们的实操。去年整年都在坚定的做多金银铜，无论中途有多大的回撤，都是坚定看多并做多。（回头看觉得很容易，实际如果置身其中，就能体验到每次遇到波折的决策有多难了）今年3月初开始，把金银铜都开始陆陆续续止盈了。图片金银铜的整体大节奏的把握，个人还是比较满意。尤其是3月初我分享的陆续止盈金银铜的操作，让我们会员大部分人都避开了这半个多月的下跌，我感到很满意也很有成就感。后面公号也分享了，暂时规避金银的一篇文。图片大家如果看到这篇文，黄金白银这半个多月的下跌基本都能躲过去。2、这两天黄金白银急速下跌，市场开始极度恐慌！而我们——实操上开始陆续低吸黄金！（这次做的是带杠杆的，后面我再解释为什么）月初止盈那些天一直跟会员们强调，现阶段的黄金资产，只适合低吸不适合追高。现在机会出来了。3、之前黄金的强趋势的上涨，并不是大众普遍认知的避险属性，最本质的核心原因在于“弱美元趋势+全球央行和大妈的不断购买”。月初正好发生了伊以战争，并没有出现乱世黄金涨的情况，黄金的避险属性没什么作用，也间接验证了上续逻辑。我公号上篇文章也写过逻辑，这里不再赘述。这次下跌的原因也很容易推演出来，本质就是“弱美元化预期”的减弱。因为伊以战争短期很难结束，霍尔木兹海峡的封锁，导致油价居高不下，进而导致市场预期通胀抬头，降息的预期就削弱了，不但降息预期减弱，连加息预期都慢慢出现，各国已经开始押注26年全年不降息了。这才是最近黄金和美股双双下跌的原因。4、我们推演出下跌原因，然后分析这些核心原因什么时候能发生边际改变，那么黄金的反弹时机也差不多大致能推导出来。不做预测，只做分析，假设战争短期很快结束和短期很难结束两种情况，无论哪种情况，个人分析目前的黄金都极具性价比：a、战争很快结束。这个不只利好黄金，更利好股票权益。道理很简单，战争结束，霍尔木兹海峡畅通，石油供给跟上，通胀预期减弱，降息预期加强。这个很好

1、 上篇文分析了战争后黄金短期大概率是下跌走势后，我又在群里建议大家短期先回避贵金属。 接着晚上就把做反弹的agq清了，然后昨晚又把美股几乎全部的金银铜仓位都止盈了。 还买了点qqq和spy的近月put来给这次战争做个保险策略，虽然买的有点晚，加起来占比连2%不到，其实也保护不了多少主仓位，主要是防止短期的一个极端情况。。 目前走势看，前天只是个超跌反弹，昨晚跌回了原形。 伊以战争导致霍尔木兹海峡不稳定，这个战略要地影响全球能源20%的输出，如果短期解决不了，油价可能会升至100-120美元。 所以目前市场主要担心的是短期通胀的失控，对全球经济和股市都是利空。 一句话概括，就是不知道战争要持续多久，如果短期很快结束，那么市场的调整就不会太久；如果短期结束不了，那么美股就会出现更好的买入机会。。 我昨晚清了大部分金银铜仓位，一方面这些仓位期权占比太大，最近的市场不稳定，对这些高β品种很不友好，震得我也吃不消；二是对策比预测更重要，如果战争短期结束不了，那么到时出现买入机会也有仓位应对。 2、 当然，预测也很重要，上篇文分析了战争后黄金的短期走势，大概率都是下跌的，但这个短期是多久，具体跌多少呢？ 昨天好丽友带把萌给了我她详细的回测数据，大家看下图。 图片 图片 结论很明显，大概战争后的第25个工作日，才是黄金最佳的买入点。 战争3月初开始，接下来的30天里，交易策略上还是以稳为主！ 3、 战争并没有改变ai科技的底层逻辑。 这次调整，我坚定的认为是机会而不是风险，重点还是科技人工智能，尤其是围绕存储、算力、电力等做重点。 贵金属今年预期要降低，像去年那种直线斜率的上升疯狂模式是不正常的，年涨幅在10%-15%才相对合理些。 不过这个涨幅从1月至今已经达到了。。即便长期依然看好贵金属走势，但短期看，我认为只适合低吸，不再适合追高了。。 4、 再聊下今天的几只新股。 图片 我只

1、截至发文，海致科技集团暗盘涨幅约200%。图片这个股我在圈子里从1月份就开始让大家重点搞。公号在2号时候也提了一下。图片这个股是最近我们重点关注的一只股，即便公配打新不中，我们也做好了捞货的准备。在暗盘前，我做了以下分享交流。图片当时鸣鸣是50%捞的，这次其实心理有预期100%涨幅。这种zhuang股，超100%涨幅捞货的话，我分享时候肯定把风险放在第一位，具体涨幅不会公开指引的。我自己是提前挂了100%-105%涨幅捞的，我看了下有53多成交的，但我挂的54.8的没成交，不知道什么情况。图片没想到直接一步到位200%涨幅。。恭喜开盘捞货成功的小伙伴，羡慕！这个股现在涨幅约200%了，捞货肯定不建议了，虽然涨的很高，中签多得的可以留下来一部分等等看。2、另外我的澜起暗盘时候出了一半，还留了一半没出。年前打新就先告一段落了，接下来重点还是在二级市场操作上。我们目前除了在操作贵金属和有色工业金属外，最近一直在做存储。目前美光和闪迪的夜盘分别涨约4个点和6个点。图片3、2月上旬，美股整体回调了一波，那时2月收益率已经是负的。最近因为贵金属和工业金属的反弹，还有存储及一些其他标的的反弹，公开的这个户目前26年整体收益率已经来到25.71%。图片$海致科技集团(02706)$ $沃尔核材(09981)$ $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$ $澜起科技(06809)$

1、 作为一个实盘交易者，经历上周五的黄金白银历史级别的下跌后，心情确实很不好。 进入一月后，面对这种黄金白银的历史级别行情，我的交易主要为“左右侧相结合”的策略，不预测，不猜顶，严格按照交易体系纪律来执行。 实际我在公号1月26日那篇文章分享了我已经减仓白银的操作。 图片 然后计划等待右侧止盈信号的出现，计划再次减仓三分之一。 上周五晚上暴跌后，我按计划在下跌10个点左右时候减了点，结果后续连个像样的反弹也没有，一直跌到收盘约30%。。 跌的我目瞪狗呆，跌10个点以后已经下不去手了，情绪上确实影响到我的交易操作。 最终截止收盘，止盈仓位不够三分之一，交易的确实不太好。 这种活久见的行情，但凡是实盘交易者，身在其中的没有不受情绪影响自己交易的吧？ 那些从从容容游刃有余的大概率都是“嘴炮”，没有实盘。 我这还是去年就开始布局黄金白银铜，有很厚的利润垫的情况下，我都蒙圈了。 2、 那黄金白银铜这次下跌是短暂回调还是趋势反转呢？ 先简单分析下这次下跌原因： （一）表面原因是沃什被提名为下一任美联储主席，这哥们市场认为是个偏鹰派的代表，会走“缩表降息”的模式，于是美元指数反弹，黄金白银开始被抛售。 （二）芝加哥交易所将贵金属保证金比例调整为浮动机制，即市场波动越大，要求缴纳的保证金越多，造成的直接结果肯定是资金成本的上升。 好多人马后炮说芝加哥交易所的浮动保证金规则，是阴谋论。这个言论让我哭笑不得，交易所规则调整的初衷是风险控制手段，而非主动引导市场下跌，其核心作用是防范市场过度投机，长期看有利于市场稳定。 （三）最核心本质的原因就是短期涨太多了，即便周五白银跌了约30%，1月整体涨幅还有约19%。白银这种涨幅和“妖股”没什么区别了。。 白银的波动率已经超100%，位于历史分位100%以上，这种极端的行情，一旦有一点“利空”，就会引发获利盘回吐，再加上交易所的保证金浮动规则，一旦下

1、 上篇文章写鸣鸣很忙我一手没中，立了个flag，说今天暗盘找机会捞。 暗盘前提前分享了我的一些观点和思路。 图片 “马前炮”的分享，那时候就觉得30%涨幅大概率捞不到了，但30%是我预期的很合理的估值，该写还是要写。 还给了个比30%涨幅乐观些的指引，因为每个人风偏不同，圈子里人也越来越多，只能点到为止。 超60%涨幅我觉得就不是我实力范围内的了，换言之，这个涨幅以上我肯定不会捞，但不等于它不会涨超。 我自己是挂了50%涨幅捞的，355价位，运气好捞上了。 图片 图片 下图为鸣鸣很忙某立的暗盘走势。 图片 上半场大部分时间都涨超80%，收盘回落涨至72.44%。 盘中强调80%以上非我能力范围，随意发挥；竟然有的人理解为这个涨幅也可以捞，我无话可说。 80%涨幅是盘中根据走势的实时分享，盘前甚至我都写60%以上都非我能力所及，其实应该也不难理解，60%涨幅以上我是不建议捞的，何况涨到80%以上。。 2、 a股最近一周左右时间，几大宽基指数etf一直处于净流出状态，今天数据还查不到，预估流出6000亿左右。 这个大手笔大家猜也能知道是谁干的，“平准基金”的作用除了在低谷时候托举稳定外，还有在高位时抑制过快上涨的作用。 从24年924那时候，大哥净流入1万多亿托举了市场；最近一周左右流出约6000亿稳定了指数。 我一直强调市场趋势是压不住的，不以人的意志为转移。 最近大哥压点，我就买点，当然他主要压的是上证50和沪深300，我买的是中证500。 图片 今天的量能是2.92万亿，依然符合我的量价都在的行情标准。 在我的标准体系里，只要能维持住2.6万亿以上的量能，指数不跌破4000点，这波行情就不会轻易散去。 上证50和沪深300一直被大哥压，我年前相对更看好中小盘股，即500或1000的表现会相对好于大盘。 当然，只要量能在，行情终究会高低切，中小盘也不会一直强势，年后看会

1、去年10月17日，白银涨到阶段高点54.79美元后开始回调，至10月28日跌至45.54美元。白银没涨起来时候，市场很少有提白银的，没看到一个提前说白银会涨起来的。反而现在白银涨起来了，到处都是马后炮看涨白银的“大神”。呵~图片我从去年10.24日就强调重点搞白银。图片到12.29日，白银涨至70多美元，并开始回调。就在市场开始看回调时候，包括洪灏那时候都公开看空白银，我依然坚信70多美元远未到顶。（当时也有所动摇，好丽友萌萌童鞋意见和我一致，给了我更多信心buff）直到今晚，白银突破110美元。市场乐观的认为下一步会接着突破150美元。虽然我认为这种史诗级行情要跟随趋势，不预测。但回看历史，也会给我们交易上提供更多参考和思路。历史并不会简单重复，但有时会及其相似。下图为嘉宾lee提供。图片关于目前白银的阶段，我的交易应对为“左右侧结合”策略。策略前面介绍过，这里不再赘述，做交易的应该都理解。在白银历史级别的上涨的趋势行情中，交易上左侧落袋部分，右侧根据均线系统止盈，强趋势可以忽略日k噪音，以周线参考，从从容容游刃有余。目前已止盈slv约三分之一仓位。2、今天问了下ai关于“肖总财经”这个自媒体的介绍，我以为我这种小自媒体，ai不会介绍太多，没想到介绍的还很全面，我在公号上应该没公开写过我几年前持有隆基并亏损的事，ai也能知道。。我截图大家看看。图片图片3、今天的鸣鸣很忙分配结果出来了，应该甲乙组都是统一划分，甲组约5%中签率，乙组约30%。我这次一个也没中，连顶头也没中，郁闷，明天暗盘我要捞，谁也别拦我！恭喜中签的小伙伴，可以稍微乐观一点看待这个股！那些认购前觉得估值高的，嘀嘀咕咕自以为是觉得没啥涨幅的，可以把货给我，我收！让估值高的风险我替你承担！4、公开的某途这个账户，实时收益率已经来到34.09%，这阶段主要靠贵金属和工业金属贡献收益率；最近新补仓的英特尔，因财

1、 先看下图。 图片 这是今天场内最大宽基上证50etf的分时走势，我画的剪头走势对应的分时量能。 实际上最近一周，几大宽基etf都出现了这种分时待涨走势，包括上证50，沪深300，中证500等等。 这个量能不是一般散户或普通机构能搞出来的，大家应该都能理解是谁干的，我公号上不方便多说。 我觉得没必要太担心，趋势就是趋势，判断好大前提，剩下的交易就要顺势而为。 fang价最疯狂那十年，你看频出的“guo十条”政策压住价了么？ 图片 图片 上述是关于大A的观点。 2、 昨晚美股调整，主要原因两点： 一是懂王的格陵兰岛事件；二是市场对大量抛售日债的担忧。 欧美的动荡，短期可能也会对a股利好。 简单说下我的认知和操作： 美股基本面没有变，基于这个前提，我觉得这次调整是机会，但这点调整我认为还不够，我不知道会调整到哪，所以市场跌点我就分批慢慢加点。 3、 昨晚欧美股指集体下跌，贵金属金银成了避险最好选择，昨晚我持仓的金银铜的上涨基本对冲了整体股指的下跌。 公开的那个某途账户下跌1个多点，26年整体收益率约25%。 金银的“避险属性+美元贬值”逻辑一直存在，工业金属的供给需求也未改变； 金银铜，我看好的观点也一直未变，前面文章多次提到，这里不再赘述。 图片 4、 龙旗科技今天暗盘，我写文时候暗盘还没结束，目前涨幅如下。 图片 这个股我给几个圈内老板兜底了，当然兜之前我写的很明白，这股我是很明确的观点，看涨的概率大，公配也都让大家参与。 只不过预期小涨，目前涨20%左右已经超预期了。 图片 图片 龙旗这波找我兜的几个老板，我“因材施策”，分别给出了不同的出货指引。 有个老板风偏低，他平时只打新不炒股，开始只准备认购乙头，因为我兜就认购了大乙，这种的风偏我让暗盘挂20%涨幅出了。 还有几个老板直接上的顶头和次顶来找我兜，目前我还都没让出，首日再看看。 5、 鸣鸣很忙。直接看图吧。 图片

每个人都要经过这个阶段 看见一座山 就想知道山的后面是什么 可能翻过山后面 你会发觉没什么特别 回头看 会觉得这边更好 但是他不会相信 以他的性格 自己不试试 是不会甘心的 图片 1、 从壁仞开始，我兜了不少会员的100%涨幅，首日都没让出，当时为了兑现承诺，提前把兜的成本+涨幅都提前转了过去，不能白白占用人家资金。 就这事，这几天没少被自己人调侃。 但我始终相信，她会回来的。。 我评估壁仞至少应该会到千亿市值。 就在今天，她来了。 当她真的来了，那份期盼也就放下了，忽然觉得也没什么。。 图片 2、 今天的三只BBSB INTL、兆易创新和红星冷链，涨幅分别如下。 图片 兆易创新我也兜底了不少，当时让担心破发的会员来找我，没想到不少人找，我都收了乙组。 结果截止当天晚上就碰到美股存储龙头大跌，那时候受情绪影响，兆易跌的概率还是很大的。 图片 当时情绪上我是不想兜的，老美存储龙头10个8个点的跌，兆易肯定受影响，但毕竟承诺了，说到就做到。 而且我还跟人家说融资手续费也算我的。 当然，最终结果是皆大欢喜，收盘涨40%，但不能用结果去反向推导开始的情绪。 而且出认购结果后，我初步判断破发的概率不大了，我也没强行兜乙组没中的。 图片 兆易暗盘开始后盯了会盘，让兜的那几位看40%以上，原本计划明天出。 但仓随势动，发现美股存储龙头夜盘在回调，果断建议不纠结了，该出就出。 我分享完后，盘面应声下跌。。 图片 尾盘最终还是拉回40%涨幅，这种ah的涨幅，已经超预期了。 3、 这波我天数、mini、壁仞、精锋、金浔，无论中签的还是捞货的还是兜货的，都没出，只把智谱和瑞博出完了。 mini公开分享捞货的这个户，暗盘都追涨到199的成本，现在涨幅都快翻倍了。 图片 4、 下旬要来个鸣鸣很忙，打新的话，大家可以重点关注。 长持的话还要评估，主要市场现在对这种新消费类型的标的认可度不是很高。 夜盘