mRNA资产正迎来重估期。近期，国内外多家布局mRNA肿瘤产品的企业纷纷公布产品研发及商业化进展，并迅速在资本市场受益。 Moderna mRNA肿瘤疫苗的商业化进程按下倒计时，预计首个mRNA肿瘤疫苗V940在2027年上市，股价应声大涨15.94%。国内方面，云顶新耀宣布了多个产品研发进展里程碑，其自主研发的新型mRNA个性化肿瘤治疗性疫苗EVM16已完成首例患者给药，同时云顶新耀现货型肿瘤疫苗EVM14也已经正式递交美国FDA IND申请。一系列进展超出市场预期，该公司股价顺势涨至超过60港元，创下近三年半新高，并成功突破2020年IPO发行价，被业内称为“AI+创新药”第一股，成为mRNA领域的一匹黑马。 云顶新耀向外界展示了其在“AI+mRNA”技术创新、肿瘤治疗性疫苗等mRNA肿瘤治疗性产品等研发等维度的规划和进展，值得一提的是，其中现货型肿瘤疫苗靶向多种肿瘤相关抗原，适用范围更广，全球现货型mRNA肿瘤疫苗研发仍处于早期阶段，进展缓慢。如果顺利获批，EVM14或成为首款获FDA批准的国产现货型mRNA肿瘤疫苗。 EVM14临床前试验显示，大部分MC38-TAA5荷瘤小鼠经EVM14疫苗治疗后肿瘤完全消退，再次接种MC38-TAA5肿瘤细胞或者野生型MC38肿瘤细胞，也不再出现肿瘤生长。这意味着经过EVM14治疗后，患者体内T细胞能够形成免疫记忆，再次遭遇肿瘤细胞时，能快速和强烈的免疫应答，减少复发和转移的概率，有望让患者实现“长期无癌生存”的获益。 在业内看来，云顶新耀之所以引领港股的强势反弹，其作为国内首个将由AI驱动的mRNA肿瘤治疗性疫苗进入临床阶段的生物制药公司，拥有自主研发的“妙算”mRNA序列算法系统，并领先布局千亿mRNA肿瘤疫苗赛道，实现了从“18A创新药”公司到“AI科技”公司的跨越，带动公司价值重估。   专有的“妙算”mRNA序

3月11日，禾赛（纳斯达克：HSAI）公布2024年第四季度以及全年未经审计的财务数据。2024年全年营收20.8亿元，首次实现全年盈利，并宣布2025年交付量预计翻2-3倍，同时再获欧洲顶级主机厂多年独家定点。这份财报不仅标志着禾赛科技的盈利拐点，更预示着其在全球激光雷达市场的战略突破。 接下来，我将从财务现状分析、产品分析、估值分析维度，深入拆解禾赛科技的未来潜力。 一、财务现状分析：从烧钱到盈利，激光雷达的“成人礼” 禾赛科技2024年交出了一份令人振奋的成绩单：全年营收20.8亿元，同比增长 10.7%，位列行业第一。 第四季度激光雷达总交付量为222,054台，同比增长153.1%，超过2023年全年。2024全年激光雷达总交付量为501,889台，同比增长126.0%，连续4年实现交付量翻倍。这份财报让我想起特斯拉2019年Q3首次盈利时的盛况——市场终于等来了激光雷达行业的“成人礼”。 三大财务亮点： 1.盈利拐点确认：Q4增速冲上28%，全年首破20亿登顶行业。这背后是规模效应显现和成本控制的双重驱动。芒格曾说：“所有暴利行业最终都会回归社会平均利润。”禾赛的盈利能力提升，标志着行业从“烧钱换市场”进入“盈利驱动增长”的新阶段。 2.现金流大幅改善：经营性现金流由负转正，禾赛全年经营现金流6300万+净现金流13亿，32亿元的现金储备，这让我想起巴菲特对现金流的重视：“现金流是企业的生命线。”禾赛的现金流改善，为其后续研发和扩产提供了充足弹药。 3.研发投入持续高企：第四季度，禾赛斩获至今为止海外前装量产激光雷达领域规模最大的订单，与一家欧洲顶级主机厂达成了多年独家定点合作，覆盖其燃油车和新能源汽车的多款车型。 二、产品分析：从中国到欧洲，激光雷达的“全球化突围” 禾赛科技的产品战略让我想起芒格的“冲浪模型”——找准技术浪潮的甜蜜点。2024年，禾赛不仅在国

今天盯盘发现个票——首程控股 $首程控股(00697)$ ，这票现在PE才8倍出头，市净率0.6倍躺在地板上，看看日线图，这走势明显是主力压盘吃货啊！咱们散户这时候不跟着主力喝口汤，更待何时？ 先说硬逻辑： 机器人赛道王炸在手，首程控股可不是简单的停车管理公司，人家早就布局了科捷机器人（国内AGV市占率前三）、智云健康（医疗机器人独角兽）这些硬核标的。特别是科捷刚拿下京东物流亿元大单，这业绩弹性自然不用多说，这下又跑出个宇树科技，占了4%的股权。 政策东风呼呼吹，最近工信部刚出台《人形机器人创新发展指导意见》，到2025年要培育2-3家全球领军企业。首程参投的极智嘉已经冲进全球仓储机器人前三甲，这政策红包吃到饱的节奏啊！ 估值修复空间大，对比机器人板块平均30倍PE，首程旗下这些机器人资产单拎出来估值都不止现在这个价！更别说还有20多个智慧停车场每年稳定贡献5个小目标的现金流，妥妥的安全垫！ 再看技术面，周线MACD底背离金叉，月线回踩10年趋势线，这技术形态跟2016年启动前一毛一样！最近港股通资金连续12天净买入，聪明钱的动作说明一切！ 反过头再一看首程投的多个概念股都在一字板，嘎嘎飞，但东家没有人去了解一下，股价低，成长性高，他投的概念股都起飞了，首程控股自然不会差。 $机器人(BK0061)$  

距离美东时间2025年1月20日特朗普举行就职典礼进入倒计时，全球市场风浪渐起。 因马丁路德金纪念日，当日美股休市，但加密货币市场不停歇。 特朗普宣誓仪式暨就职演说于美东时间中午12点（北京时间1月21日凌晨1点）进行，届时特朗普将开启第二个总统任期。 此次典礼是美国企业和富豪投资政坛的重要契机，特朗普的就职委员会已筹超1.7亿美元，有望达2亿美元。 因特朗普预告上台后将推大规模经济政策，如全面征收关税、削减其他税收和法规等，众多美国巨头企业纷纷献金，Coinbase等加密货币行业企业也在其中。 根据资讯，捐款企业名单包含优步、亚马逊、苹果等多家知名企业，其中Meta Platforms最早捐款，OpenAI的CEO萨姆·奥尔特曼也计划个人捐款100万美元，而特斯拉CEO马斯克此前更是捐赠2.59亿美元，成为最大总统竞选赞助人之一。 特朗普2.0时代来临，其任期头100天至关重要。 回顾历史，自1933年以来，新任总统就职后前100天标普500指数平均升幅8.67%，特朗普上一任期前100天升幅为5.50%。值得一提的是，特朗普上一任期加密货币表现惊人，比特币四年内涨幅达38倍。 据路透社报道，特朗普政府的美国证券交易委员会（SEC）将全面改革加密政策，可能冻结部分无欺诈指控的加密执法案件，其高层官员最早下周开始行动。 特朗普还承诺了十大加密货币新政，如打造美国为全球加密货币之都、停止对加密行业打压等。 市场认为，在特朗普影响下，全球多国可能进一步放开比特币政策，推动加密货币行业发展，但巴克莱投资银行前董事总经理约翰·格洛弗警告，若特朗普早期不兑现承诺，比特币可能回调。 比特币在周三美国通胀数据公布后，比特币创下今年最大单日涨幅，带动加密货币概念股集体反弹，且比特币与纳斯达克100指数的30天相关系数约为0.7，走势高度关联。 虽然重回10万美元关口后再度回落，但Hashd

最新消息。亚洲最大挖矿上市公司BitFuFu（NASDAQ: FUFU）与比特大陆签订8万台矿机采购框架协议，付款条件优惠，可用于自挖和矿机销售，是2025开年矿圈采购最大单。美港探案根据公开数据推算，这批矿机预计可提升20EH/s-30EH/s以上算力，若这批矿机全用于自营挖矿，预计每月可新增300多个BTC。如果未来布局在其电费成本较低的埃塞和美国矿场，将为BitFuFu的1GW全球优质电力计划提供坚实的基础设施，打造一站式挖矿生态。 BitFuFu实现2025开年矿机最大单 BitFuFu与比特大陆签订8万台矿机采购框架协议，成为2025开年矿圈最大单。根据公开数据显示，2024年行业内发生的较大规模矿机采购订单数字为2万台。 “该协议给予灵活的付款条件，BitFuFu可选择以部分公司股票支付矿机购置款等多样化的采购方案，意味着BitFuFu在挖矿方面将获得更好的支持，在财务经营上会拥有更充分的现金流。 此前，BitFuFu被市场关注最多的是它的云挖矿业务，注册用户已超过52万，是全球最大的云挖矿服务公司。云挖矿就是让用户无需购买矿机和维护设备，只需通过平台租赁算力即可参与挖矿并获得奖励。自挖矿就是平台将属于自己的算力用来挖矿，并自己持有BTC。像MARA Holdings这样的老牌挖矿公司主要做自挖矿。 矿机数量、算力能力代表着挖矿能力。如果能获得条件足够优惠的矿机则能在挖矿市场占领先机。 回顾2024全年，BitFuFu在布局矿机和算力能力方面动作频频。2024年11月其自营挖矿团队增加了13,300台矿机，满载运行后挖矿算力将增加约2.4 EH/s，这些矿机全年预计可新增开采530个BTC。 其中，10月购买了 7,300 台 S19 XP 矿机，并于 2024 年 11 月通电，为其管理算力增加了1 EH/s；11 月购买了 2,000 台 S21 XP 矿机

全球领先的比特币挖矿及综合矿业服务提供商BitFuFu Inc.（“BitFuFu”或“公司”）（纳斯达克代码：FUFU）宣布，在过去两个月内为其自营挖矿团队购买了13,300台矿机，满载运行后挖矿算力将增加约2.4 EH/s，这些矿机全年预计可新增开采530个BTC，或大幅增加公司的持币数量。目前BitFuFu最新持有1,664个BTC。 新矿机采购与上线情况 2024年10月，BitFuFu购买了7,300台S19 XP矿机，这些矿机已于11月完成上线，增加了大约1 EH/s的挖矿算力。 2024年11月，BitFuFu购买了2,000台S21 XP矿机，预计将于2025年第一季度上线，增加大约0.54 EH/s的挖矿算力。 2024年11月，BitFuFu预订了4,000台S21+矿机，预计将于2025年第一季度交付并上线，增加大约0.86 EH/s的挖矿算力。 $BITFUFU INC(FUFU)$

$BITFUFU INC(FUFU)$ $MARA Holdings(MARA)$ $MicroStrategy(MSTR)$ 12月5日上午10点左右，比特币价格突破10万美元。当天，一家今年刚在纳斯达克上市的挖矿企业BitFuFu（NASDAQ: FUFU）宣布已经持有1664个比特币。根据Bitcoin Treasuries的数据，这个持币量可以在全球上市公司中排到第15位。这个排行榜中的前15名中仅有2家非欧美公司，其中Nexon公司是韩国的一家游戏制作公司，而BitFuFu则是亚洲持币最多的挖矿上市公司（此前BitFuFu持币数未受到关注，未进入Bitcoin Treasuries数据榜单）。 拥有比特币的上市公司排行，来源：https://treasuries.bitbo.io/#public 拥有比特币的上市公司排行，来源：https://treasuries.bitbo.io/#public 截至12月5日，BitFuFu市值8.63亿美元，而美国知名头部矿企MARA的市值超过85亿。在我看来，BitFuFu的市场价值远未得到充分挖掘。接下来，我将详细解释为什么说BitFuFu股价被严重低估？跟MARA Holdings、Core Scientific、CleanSpark、Riot Platforms、Hut 8这些老牌美股矿企相比，BitFuFu的整体实力究竟如何？ BitFuFu挖矿业务未来或将成为MARA的强劲对手 在此之前，市场更多关注MARA等传统老牌公司的挖矿表现。对于BitFuFu更多关注的是其全球领先的云

12月4日，宝宝树（HK.01761）发布公告称，收到联交所发出的函件，联交所上市委员会认定公司未能于2024年11月1日复牌截止日期前达成复牌指引，并决定根据上市规则取消公司股份的上市地位。股份上市的最后一日将为2024年12月6日，股份的上市地位将于2024年12月9日上午9时正起取消。 宝宝树表示，为推进复牌取得了实质性进展，但因客观原因未能在规定时间内完成所有复牌指引工作，宝宝树尊重上市委员会的决定。业内人士指出，针对“结构单上市”的不实指控及前任CFO涉嫌财务侵占等问题而开展的内部审查无法全部闭环，可能导致短期复牌无期，或是宝宝树无奈选择退市的主要原因。 公开资料显示，宝宝树成立于2007年，于2018年11月成功登陆港交所。作为国内母婴行业的龙头企业，宝宝树曾与阿里巴巴达成战略合作，并积极尝试拓展海外市场。然而，受2023年高层更替及财务风波影响，宝宝树于2023年5月2日停牌至今。 据统计，截至2024年11月6日，今年内已有42家港股公司完成退市，这其中既有因业绩原因被动退市的企业，也有如宝宝树一样因长期停牌而无奈退市的案例。 不实指控及财务侵占问题引发内审，内审流程周期长致使无奈退场 2023年4月，时任宝宝树CFO徐翀被免去董事及CFO职务后，指控宝宝树在2018年上市过程中曾借助“结构单”扩大发行规模，并存在其他虚假行为。随后宝宝树宣布停牌，并委托港交所认可的独立法证调查机构对相关指控展开全面调查，旨在厘清事实并回应监管和市场质疑。 在停牌逾一年的时间中，宝宝树积极开展内部控制审查以寻求复牌。 2023年8月至2024年7月，宝宝树相继发布3份独立调查报告，指出未发现证据证明关于“结构单上市”的指控属实，同时发现前CFO在过往经营过程中，疑似出现多起资金方面的违规操作。 上述报告中指出，发现若干现任及前任员工在相关时间段内涉及未经董事会批准的资金操作，

谷子概念这涨得，A 股炒题材真是越来越让人看不懂了！最近 A 股市场冒出个新的炒作热点，叫啥 “谷子经济” 概念。有实丰和广博这俩都涨到四板了，当龙头了，跟风涨停的也不少，吸引了好多场内场外的目光。 俗话说，A 股常学常新。我了解到，所谓的 “谷子经济” 其实就是年轻人的一种消费文化，专门指二次元文化的那些衍生品，像啥周边产品、钥匙扣、卡片还有徽章啥的，音译过来就是 “Goods”。这谷子概念火起来，主要是最近媒体报道有部分限流周边在二手市场卖出天价了，再加上市场也重视年轻消费群体，所以 A 股市场相关概念股就异动了。不过天涯我觉得，这种小圈子消费文化，容量太小了，又没啥想象空间，估计在二级市场也就是击鼓传花玩一遍，可能就结束了。大家觉得这所谓的谷子概念有上涨空间不？ $实丰文化(002862)$ $广博股份(002103)$ $上证指数(000001.SH)$ @话题虎 @小虎活动

上周五A股出现破位杀跌后，印度股市终于迎来喘息回升机会，继上周五当日大涨2.54%后，今日再度高开大涨1.6%，重新站上半年线。 今日亚太市场股市也是普涨，东京日经225指数上涨1.2%，韩国综合指数上涨1.39%，新兴市场除中国外ETF上周五也开始低位回升，预计今日继续上行。 由此可见，A股破位下跌后，外围多数股市反而走强，这也印证了之前分析，当前全球绝大多数高位资本市场，对于A股破位下跌，乐见其成。因为，之前A股大涨之后，他们并不好过，国际热钱有高低切换，转向港A股市场的迹象，但伴随A股上周五破位杀跌后，这个现象得到了缓解。 当今全球资本市场，处于前所未有的大博弈阶段，而这个博弈的核心就是中美金融战，国内部分大机构为了衍生品利益，配合空头势力主动砸盘的行为，不仅仅是短视行为，更是吸血全体市场，破坏金融强国的行为。我们要明白，当前A股市场，绝大多数投资都没有做空的资格，这就造成了，做多股市利好绝大多数投资者，做空股市却利好极少数机构，这种情形下，为何空头势力在衍生品交割窗口期，利用各类手段配合市场做空，却能屡屡获胜？不得不令人深思！ 希望，当前A股的杀跌走势并非超级主力所为，而是大博弈中的战术安排，诱敌深入再来一次针对空头的歼灭战。但从客观角度分析，衍生品交割窗口期空头作妖频率确实过高，这种制度性安排造成的负面影响已经不言而喻，如果A股每一次上涨阶段都只能发生在每个月衍生品交割结束后的月底，到次月上旬，这将是市场最大的漏洞！ 因为股市交易，不应该有特别明显的规律，一旦出现过于明显的规律则，则说明背后有不可告人的、破坏市场公平性选择的东西存在。 从今天行情走势观察，今日一整天还处于磨盘消耗期权时间价值，截止目前11月ETF期权多头主力合约基本已经价值归0 ，卖方机构已经完成了多空双杀，剩下就看明后天指数回升了，即便明后天继续横盘震荡，这一次衍生品交割全部结束后，A股应该也要

$银河磁体(300127)$ 银河磁体可是国内粘结钕铁硼稀土磁体的领军企业。它受益于全球新能源汽车、风电还有消费电子这些领域对高性能磁体需求的增加。市场对稀土资源的价格和市场价值预期都上升了，这就增强了市场对这家公司未来增长的信心。 @话题虎

这家车企到底在搞什么名堂？ 不仅成为了第29届联合国气候变化大会的贵宾指定用车，总裁还在大会上发表了演讲 顺势，他们就宣布正式进入阿塞拜疆市场 阿塞拜疆位于一带一路的关键节点上，是连接东亚、俄罗斯和中东的重要交通枢纽 最近还有新闻说，阿塞拜疆、中国和哈萨克斯坦签署了一项协议，计划在阿塞拜疆首都巴库的阿拉特港建立一个多式联运货运码头，绕过某些国家直接通往欧洲 还有，前一阵就在沙特阿拉伯宣布建立沙特-阿拉伯经济特区的“敏感”时刻，这家车企宣布进军中东北非市场，也是在一带一路的关键节点 看来它在海外市场的重要程度远超预期，甚至被安排了“先锋队”的角色？ 这局势还不明显吗？ $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

九源基因继今年1月和7月港交所两次递表后，手握一款司美格鲁肽生物类似药的九源基因正式通过港交所上市聆讯。 于今日(11月20日)起至下周一(11月25日)招股，预计2024年11月28日在港交所挂牌上市，华泰国际独家保荐。 九源基因于1993年创立，是一家总部设于浙江省的中国生物制药公司，拥有逾30年生物药品及医疗器械研发、生产及商业化经验。 专注四大板块 公司专注于四大快速增长中的治疗领域：骨科、代谢疾病、肿瘤及血液。 目前，该公司围绕上述治疗领域建立了一个多元化的产品组合，包括8款已上市产品和超过10款在研产品。 8款已上市产品包括骨科、肿瘤及血液领域的1款药械组合、2款生物制品以及5款化学药品。招股书显示，目前九源基因的收入主要来自在国内销售的3款产品，主要包括骨优导、亿喏佳及吉粒芬。2021年至2023年及2024年前六个月，上述3款产品所产生的收入分别占公司总收入57%、75.1%、81.1%及78.6%。 长期押宝“减肥神药” 除了骨科领域，外界对九源基因更为关注的是其在GLP-1药物领域的布局。此前该公司开发出的利拉鲁肽生物类似药转让授予华东医药旗下的中美华东。目前，九源基因还在推动司美格鲁肽生物类似药JY29-2的研发。 司美格鲁肽是一款GLP-1受体激动剂，原研药来自丹麦制药企业诺和诺德。2023年以来司美格鲁肽因在糖尿病、减重等方面的潜力，在全球走红。以通用名计，司美格鲁肽产品2023年的全球销售额达到206亿美元，成为2023年全球三大最畅销药物之一。 诺和诺德三季报显示，2024年前九个月，司美格鲁肽三个产品加在一起共计为诺和诺德贡献1412.13亿丹麦克朗，约合202.92亿美元。 2021年、2022年、2023年及2024年截至6月30日止六个月，九源基因的收益分别约为13.07亿元、11.25亿元、12.87亿元、7.02亿元人民币，同期年内

　　美国时间11月18日，全球化云开发者平台涂鸦智能（NYSE: TUYA，HKEX: 2391）公布了2024年第三季度未经审计财报。 　　财报显示，2024年第三季度总营收为8,160万美元，同比增长约34%。非公认会计准则（non-GAAP）净利润为2,010万美元，净利润率同比提高了8.2个百分点至24.7%，经营活动产生的净现金流入为2,390万美元，同比稳步增长。 　　其中，IoT PaaS营收为5,790万美元，同比增长26.4%；SaaS及其他营收为990万美元，核心的云软件增值服务同比增速超过50%。截至2024年9月30日，公司净现金（即现金及现金等价物与记为短期及长期投资的定期存款和国债）总额约10.24亿美元，充足的资金储备为公司技术创新及可持续发展提供支持。 　　涂鸦智能创始人兼CEO王学集表示：“2024年第三季度是一个‘务实’的季度，各业务板块均实现了强劲的财务表现，展现了我们稳健的增长、稳固的利润率以及严格的经营预算管理，再次证明了我们作为一家具备明确战略和坚定执行力的成长型、盈利型智慧云平台领导者的地位。我们的业绩得益于现有客户对涂鸦产品的强劲需求，124%的美元基础净扩张率则是很好的佐证。展望未来，我们将继续致力于加强全球合作，专注于赋能开发者，并提供创新解决方案，以满足市场对智能产品日益增长的需求。” 　　赋能开发者 　　构建全球智能生态 　　截至2024年9月30日，涂鸦开发者平台注册开发者数量超过126万，较2023年底的约99.3万增长26.9%。开发者数量的稳健增长，进一步证明了涂鸦开放、中立平台的优越性。 　　rId5 　　为更好满足全球开发者诉求，第三季度，涂鸦分别在柏林、苏州举办了两场重量级开发者大会，致力于构建活跃的开发者社群，让每一位有志于智能化领域的开发者获得最新的前沿资讯。同时，涂鸦发布了全新升级的AI Agent

国芯科技的最新动向引起了市场的热烈关注。在最近一次的机构调研中，该公司展示了其在自主芯片设计领域的重大进展，特别是其最新推出的支持生成式控制的端侧AIMCU新产品CCR4001S。这一基于公司自主RISC-V架构C*Core CPU内核的芯片，集成AI NPU，支持智能控制算法与自适应变频控制算法，为智能家电、工业控制、新能源、机器人等领域提供了强大的智能控制场景MCU芯片。 这一AIMCU新产品不仅是公司工控MCU的重要芯片，也标志着国芯科技在信创和信息安全、车规级MCU产品群之外的重要拓展。目前，多家客户正在利用公司的AI MCU进行产品开发和市场拓展，公司的销售团队也在积极深入了解客户需求，共同开发符合市场需求的解决方案。 国芯科技展现了其在嵌入式CPU IP核微架构按需定制化设计的能力，能够在满足SoC芯片的性能、效率、成本和功耗等资源状况下，进行更加合理的SoC芯片软硬件架构优化设计。经过二十多年的自主开发与创新，公司已基于开源的POWERPC、RISC-V以及获得指令架构授权的M*Core三种指令架构形成了具有自主知识产权的40余款系列化C*Core CPU核，性能指标满足客户应用需求，实现国产化替代。 特别值得一提的是，公司的PowerPC指令架构的C2000、C3000系列CPU核已用于CCFC20XX、CCFC30XX系列化中高端汽车电子MCU芯片产品，并已实现量产装车。 然而，风险提示不可忽视：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。国芯科技的这一突破，无疑是国产芯片设计领域的一次重要飞跃，但其未来的市场表现和投资价值，仍需市场和时间的检验。 $国芯科技(688262)$