我是芯片超人花姐，入行20年，有40W+芯片行业粉丝。有很多不方便公开发公众号的，关于芯片买卖、关于资源链接等，我会分享在朋友圈。前不久拿到一个网友寄来的盯盯拍M5S行车记录仪让我维修。故障显现是：试试画面黑屏且无法录制。进入app中一直显示的是这个。按这个网友的说法是，给这个行车记录仪换了个USB连接器，换连接器的时候把几个板子分开过，然后再上电就这样了，具体啥意思我们后面带图解释。先观摩一下，上面这个头部是摄像头。底部是开机状态指示灯、存储指示灯、Wifi指示灯，以及SD卡插槽，RESET按键，另外还有几个孔，看手册是扬声器孔。侧面还有麦克风收声孔。另一个侧面是USB供电口和安装卡扣。开始拆解分，开来这个蛋之后，可以看到里面好多板子。三个叠在一起的板子已经破壳而出，但是壳里面还有一个板子被螺丝固定住出不来，那个板子就是摄像头子板。先对这个产品的组件有一个大概的认知。两个蛋壳包裹了里面的四个电路板。其中三个电路板通过叠层的方式连接在一起，中间的是主板，主板和摄像头子板是通过FPC排线连接。这是三个板子的层叠图，最上面是Wifi子板，中间是主板，最下面的是蓝牙子板，板子之间使用滚花铜螺柱连接，电源和信号通过1.25mm间距的排针排母连接。从上往下看，最上面的Wifi子板，背面只有一个贴片1.25mm间距排针，没有其他元器件，右下角的位置没有铜皮，应该是Wifi的PCB天线在另一面，做了净空处理。Wifi子板正面，有一个小电池。另外就是一个Wifi模组，这边果然有Wif的PCB天线。看样子这个Wifi模组是USB转Wifi的，只引出了USB信号和电源信号以及天线信号。PCB板是15年35周生产的。Wifi模组上的芯片是REALTEK的RTL8188。PCB板载天线细节。接下来是中间的主板。主板上用的SOC是海思Hi3516。搭配一颗海力士H5TQ1G63EFR内存颗粒。板子上

我是芯片超人花姐，入行20年，有40W+芯片行业粉丝。有很多不方便公开发公众号的，关于芯片买卖、关于资源链接等，我会分享在朋友圈。智能电动汽车厮杀到今天，为了抓住稀缺的注意力资源 ，接二连三地立下各种惊悚flag，已经成为车企基本竞争手段。这些flag包括但不限于：销量对赌型：年销量增长50%以上达成XX万辆；某车型月销XX辆，超过同级标杆；蔑视广告法型：“XX万以内最好的车”；低姿态狠话型：“新能源我们要不客气啦”；赌上职业生涯甚至性命型：“若未能······，我就下课/去找工作”；“如果最后是XX效果，我就去跳楼”。但在复杂多变又血腥竞争的汽车市场中，flag理论上是拿来兑现的，可现实常常是打脸的。01月销一万很危险月销一万辆已经成为造车新势力的生死线，年底“暴雷”的哪咤就是一个活生生的例子。今年1-9月，哪咤共计卖了8.59万辆，平均每月不足万辆，年度目标完成率不到三成，迟迟无法上市导致现金流拉响了警报，多家供应商公开讨债，作为股东的周鸿祎当起了鸵鸟。年初还在微博上公开反思的CEO张勇也黯然下课，非常讽刺的是，在“下课”当天，张勇还对外否认了离职跳槽的传闻——谣是上午辟的，人是下午走的。“普信”是新势力们的老毛病，去年就没有完成年度销量目标的蔚来，今年也够呛。蔚来要达成全年23万辆的目标，12月份要交付3万辆以上，这意味着不仅乐道交付量要首度破万，蔚来也要重回2字头，环比要增长至少28%以上，如果没有类似于“5年免息”这样的巨惠政策，兑现难度不小。小鹏去年年底明显高估了G6和X9的爆款体质，要不是MONA 03和P7+在下半年力挽狂澜，小鹏今年的目标完成率恐怕连60%都实现不了；极氪则是高估了当家车型极氪001“一年磨两剑”的副作用以及低估了001和7X的互博程度，要完成年度23万辆的目标，12月就要冲击史无前例的单月3万辆。此外，还有不少二三线新势力刚刚迈过一万辆的

芯片超人现有1600平米芯片智能仓储基地，现货库存型号1000+，品牌高达100种，5000万颗现货库存芯片，总重量10吨，库存价值高达1亿+。同时，芯片超人在深圳设有独立实验室，每颗物料均安排QC质检。今日出货优势物料，低于市场价品牌型号数量年份货期STL6201PSTR10K24+MICROCHIPVSC8504XKS-025K22+2周BROADCOMSX00-0B00-005K两年内2周MPSMP24943DN-LF-Z60k现货WeEnNXPSC04650D6J80k21+现货TISN74LVC2G132DCTR2283021+现货TIADS1110A0IDBVR180021+maximMAX30003CWV+T400022+NXPTJA1059TKJ20k23+onNRVBS310FA10k23+MICRONEME431AXG201K21+MPSMP24943DN-LF-Z60k三年内现货推荐阅读：▶ 当00后开始卖芯片▶ TOP4芯片分销商业绩PK：文晔和大联大赢麻了▶ 卖芯片这碗饭，越来越难吃了▶ 杀到3毛钱，MCU芯片算是卷玩完了▶ 大涨！60多家芯片公司涨停！点击查看往期内容↓↓↓

如果说，有这样一家明星独角兽企业。它在竞争对手还在做PPT时，已成功开发出了全球首款硬核样品。多次登上过央视，被多方投资人追捧，坐拥超豪华的N轮融资战投。曾还被传出在初创时期拒绝过华为投资的“风光传言”，可谓是名利双收。在这万般光芒之下，该公司非但没有成为下一家字节跳动，反倒在11月18日被深圳市中级人民法院宣告破产。它就是“柔宇科技股份有限公司”。“认定柔宇科技不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务。”尘  埃  落  定该句话成了柔宇科技从2012年高开低走以来的最后一声丧钟。但这丧钟究竟该为谁而鸣？01 一叶知秋经常穿行于深圳宝安国际机场的旅客们很难不注意到一棵造型独特的“柔树”。这个不是什么巴西柔术，而是由柔宇科技花重金打造的5米高“柔性屏电子树”，其总共集成了500片自产柔性屏幕，且均能实现独立的人机交互。深圳宝安机场前网红该树作为柔宇科技的标志性招牌，即使每月的维护费用超过十万元，柔宇依旧让其在机场中树立了四年之久，甚至后期债台高筑时，都未曾断绝对柔树的呵护。一路撑到了2023年底才暂停运行，并于2024年撤走一叶知秋，既是古人的智慧，也是柔宇科技最怕的事情。毕竟这棵全球最高柔性屏大树的“叶子屏幕”，是柔宇科技从生机盎然走向枯藤老树的最好见证。2014年，当时的柔宇正处于盛夏时分。作为一个刚成立2年的独角兽公司，其发布了当时全球最薄的彩色柔性显示屏与传感器，厚度仅有0.01毫米，卷曲半径也只有1毫米。即使多年以后，吹屏幕环节依旧是保留项目在最初的样品演示当中，柔宇柔性屏薄如蝉翼，用手扇风都能被带起来，即使在空中摆动，屏幕显示一切正常。相比当时LG、三星、京东方等老牌厂商的产品，柔宇在参数表现与舆论噱头上有明显优势，况且还做出了实打实的样品，很快就引起业内轰动。当时主流厂商采用的制造技术叫做LTPS（Low Temper

2024年的半导体行业完全由AI（人工智能）相关主题驱动：具有AI功能的处理器、支持AI的大容量DRAM（如HBM和LPDDR5X）以及用于分段电源控制的电源IC等，都以不同于以往的规模集成到了移动设备中。随着生成式AI（AI数据中心）的迅速发展，AI功能开始作为基本设备安装到PC、智能手机、AR/VR（增强现实/虚拟现实）、无人机、车载设备等领域。有些AI与摄像头或传感器联动工作，而有些AI则在用户看不见的地方优化信号条件等环境条件。无论如何，2024年可以被称为“边缘设备AI元年”，因为这一年推出了大量AI处理器和产品。接下来，我们将关注2024年下半年发布的AI PC和处理器。01移动AI带来的三大变化移动AI在设备中带来了三大显著变化。首先是集成了NPU（神经处理单元），这种硬件专门执行INT运算、FP运算、MAC运算等操作（由于增加了硬件，芯片面积增大，因此必须采用更精细的制造工艺）。其次是将具有高并行性的、大容量的DRAM与处理器搭配使用（与2023年版相比，各大厂商2024年版的DRAM容量普遍增加。例如，“Google Pixel 8”配备12GB DRAM，而2024年版的“Google Pixel 9”则增至16GB等）。第三个变化是，更多的电源IC与处理器搭配使用，以实现精细的电源控制（为了支持复杂的功能，电源IC的数量大幅增加）。总的来说，移动AI显著推动了半导体的使用量。在PC领域，自2024年6月起，配备“Copilot+ PC”功能（NPU 40TOPS以上）的AI PC开始上市。第一阶段，这些PC仅限于搭载高通的“Snapdragon X Elite”处理器的产品。02配备高通“Snapdragon X”系列处理器的华硕 AI PC图1展示了2024年9月推出的华硕“Vivobook S 15 S5507QA”AI PC。该PC搭载了高通的“

今年我国半导体市场相比去年有所回暖，A股半导体公司业绩持续向好。据研究机构不完全统计，截至10月31日，A股有218家半导体公司披露了2024年三季度业绩报告，有72.48%公司营收出现同比增长。归母净利润方面，有162家A股半导体公司实现盈利，其中有40家公司归母净利润出现同比增长100%。本土MCU企业的表现整体也有向好迹象，芯世相统计了14家（不完全统计）本土上市MCU企业的今年前三季度财报情况，供大家参考。（本文不作为任何投资意见或建议）01哪些厂商在增长哪些还有压力？14家本土上市MCU企业前三季度业绩情况，来源：各公司财报、wind，芯片超人整理前三季度，14家有11家营收同比增长，其中7家增长超20％，反映出市场向好的迹象。前三季度无论是营收还是净利润规模，兆易创新都是第一，以56.5亿元的营收和8.32亿元的净利润远超其他厂商，营收同比增长28.56%，净利润同比增长91.87%，不愧是国产MCU龙头企业。营收同比增长最多的是芯海科技，受益于市场回暖销售增长，同比增长81.2%。次高是普冉股份和峰岹科技，分别同比增长78.13%和53.72%。普冉以Flash和EEPROM产品为主，普冉表示，MCU领域仍然处于产品线和市场拓展阶段，预计产品线和客户线的扩展能够支撑该业务的高增速。去年普冉堪称国产MCU“卷王”，靠极致低价实现营收117％的逆势猛增；峰岹科技前三季度各下游应用领域均有不同幅度增长，2024年上半年，公司白色家电、工业和汽车等新兴应用领域持续放量，销售额较上年同期增长86.27%。前三季度净利润同比增长最多的是中微半导，大幅度由负转正，中微半导表示，伴随半导体市场行情逐步复苏，公司出货量大幅增加，库存水位降低，产品成本降低，产品价格基本稳定，毛利率回升等因素，营业利润和净利润由负转正；此外还有三家净利润增长超过100％，普冉、乐鑫、极海微分别达到

近期电子人关注的焦点——德国慕尼黑电子展，在前两天结束了。这次慕尼黑电子展共有来自59个国家的3,480家展商，约80000名来自100个国家/地区的专业游客，其中76%为国际游客。根据官方数据，今年，中国成为了除德国本土之外展商数量最多的国家。此前，我们根据展商名录统计，本次展会共有1000+中国展商（含港澳台）。在大家充分展现出海热情的同时，在本次展会期间，出现了一些怀疑的声音：C6中国馆是“死亡之组”，无人问津，或者出去周围都是同行，没有客户。这次慕尼黑电子展现场到底是什么情况，参展的人都有哪些收获，他们的真实感受到底如何？我们采访了10位参加了本次慕尼黑电子展的行业人士，以下是他们的分享。@ 陈晓耿，东橙汉奇我们公司东橙汉奇主要业务包括：服务终端给客户做电子元器件解决方案、海外订购、期货订货、市场现货等，现在也开始做外贸、国产替代、PCBA等方向。这次是我第一次参加德国慕尼黑电子展，以观展的形式来学习和交流，想学习一下国外的思维方式和生意模式。展会现场还是很震撼的，像一场派对一样，但也感觉到了明显的区别对待，国内展商和电子人还需要再接再厉，中国到欧洲到全世界只是时间问题。本来这次只是抱着看一看玩一玩的心态，并没有很大的期待，因为我知道这不是去一次就能拿结果的事情，需要持之以恒，但我觉得我们收获还是巨大的。展会上我们链接了许多上下游，有许多我们国内的客户也参加了这次展会，现场和一些原厂、代理、大贸都进行了交流，也建立了很好的联系，他们对我们很感兴趣，后面会有很多的合作机会。后面还会持续抱以空杯心态，拥抱国际，让企业更多元化，总结一句话，多出来走走，好好学习英语。（了解东橙汉奇更多信息，可查看文末推荐阅读。）@ NJ，外贸主做PCBA我们是做外贸，电子元器件和PCBA的，之后主要想发展一站式PCBA，包括物料采购、检测 、供应链管理、PCB+SMT等等。我们这次去德国是

中国古籍《列子·汤问》中，曾经记载过一个神奇的《偃师造人》的故事。说的是周穆王在外游历时，遇到了一个工匠偃师，向他献上了一个自己制作的人偶。这个人偶外貌栩栩如生，可以像人一样自如地站立行走。周穆王见了大为吃惊，叫来自己的宠妃一起观看。只见偃师一声令下，人偶竟开口唱起了歌来，歌声婉转悠扬，十分动人。唱到高潮处，人偶又舒展四肢跳起了舞。如此精彩的表演，逗得周穆王哈哈大笑。但演出快结束时，出事了！这个人偶，竟然含情脉脉地向周穆王身边的宠妃眨了眨眼！周穆王大怒，竟敢调戏我的爱妃！于是下令处死偃师。   偃师赶紧向周穆王解释，这只是一个人偶，怎么可能调戏您的爱妃呢？见周穆王不信，他当场把人偶拆散。周穆王看到眼前一堆七零八落的零件，才终于相信了刚才“调戏爱妃”的确实不是人。于是不禁感叹：“人之巧，乃可与造化者同功乎？”虽然这个故事和中国历史典籍中很多玄幻的故事一样，不具备任何史料价值，不过起码证明了一点：中国人对人形机器人的思考，早在3000年前就开始了。谁能想到，3000年后，中国即将在人形机器人领域，掀起一场革命。01为什么非要搞人形机器人？如果我们把视野从中国转向世界，就会发现，人类似乎对人形机器人有着一种异乎寻常的执着和迷恋。比如在古埃及，埃及祭司会使用一种机械的神像，可以做出如张嘴、伸手等简单动作，可以大幅增加祭祀仪式的神秘性。而达·芬奇也曾造出过一个机器骑士，可以完成包括张嘴、摇头、摆手、坐起等动作。当然了，因为技术的限制，这些机器人仍然处于一种“无智能机械”的范畴，真正的“智能机器人”，一直到70年代才诞生，是日本早稻田大学发布的WABOT-1。    这种机器人与真人差不多大小，可以双脚行走，完成搬运物品等工作，还可以简单交谈，但是，除了得到很多喝彩，WABOT-1并没有得到商业应用。为什么？一方面，虽然WABOT-1具备一定的智

提到全球模拟芯片巨头毫无疑问会想到TI（德州仪器）然而，很少人知道TI是从地质勘测起家的直到1954年，才正式开展半导体业务据不完全统计TI拥有约45000种模拟产品以及客户设计工具市面绝大多数电子设备中都含有它的产品深耕半导体领域七十载TI为IC产业培养了大量人才包括国内不少精英骨干那么，请跟随IC君盘点一下其中有哪些代表人物吧1958年，张忠谋入职TI，并成为TI的首位中国员工。1964年，在获得美国斯坦福大学电机系博士学位后，他重新回到TI。1972年起，张忠谋先后就任TI副总裁和资深副总裁，成为仅次于董事长和总裁的第三号人物。1987年，张忠谋在台湾新竹科学园区创立了台积电，率先开创了专业集成电路制造服务之商业模式，如今已成为当之无愧的全球芯片制造龙头。张汝京被誉为“中国芯片之父”，1977年，他正式入职TI，并加入诺贝尔物理学奖获得者、集成电路的发明人杰克·基尔比的团队。在TI任职的20年间，他先后参与了10个大型芯片厂的建设。2000年，张汝京在上海张江创立了中芯国际并担任CEO。历经多年发展，中芯国际已是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业龙头。2000年，胡煜华加入TI，先后担任多个不同的销售管理岗位，包括TI中国区市场和销售总经理、公司全球副总裁及中国区总裁，对TI在中国市场的业务拓展立下汗马功劳。2021年，胡煜华加入汇顶科技并任总裁，全面负责汇顶科技的整体运营管理。张世龙1999年在美国亚利桑那大学获得航空航天和机械工程系博士学位，曾任TI工程师一职，在模拟芯片行业有数十年行业经验和积累。2007年，张世龙创立圣邦股份，专注于高性能、高品质模拟集成电路的研发和销售，是国内模拟IC产品龙头企业。1998年至2007年期间，应峰就职于TI，任混合数字IC设计部门技术经理。思瑞浦成立于2012年，由应峰等人联合创立，并于2020年在

今天我们拆解欣赏苹果最新发布的M4 Mac mini。苹果新款M4 Mac mini日前已经正式发售，补贴后3500元左右的起售价，以及非常小巧的机身+强悍性能，开售即售罄。第一感觉是，太小了，这么强的一台电脑，居然跟电视盒子一般大小，也不用说什么具体尺寸数字了，一图足以表达。▲ 巴掌大小的Mac mini拆开底盖与风扇螺丝之后，就看到庐山真面目了，左边是散热风扇。苹果的PCB设计和颜色总是看起来总是有一种莫名的华丽感。底盖下面就是WiFi天线板了，开机启动按钮也通过这里再接到主板。M4 Mac mini 的SSD在上图中间下面这里，采用可拆卸设计，一改以往焊在主机板的方式，类似于Mac Studio。值得一提的是，M4 Mac mini 在效能上带来显著提升。256GB版本采用两个128GB 存储模组，而非像M2型号那样使用单一256GB模组，这种设计将显著提升读写速度，解决了前代机型遭受诟病的性能问题。还有一个大家最关心的问题，既然是可拆卸SSD，那能不能直接拔下来换一个2TB的SSD上去呢？▲ 已有华强北大神将256GB成功升级为2TB答案是，直接更换SSD模块是不行的，苹果在里面绑定了序列号，只能通过更新原本SSD上的存储芯片才能完成扩容。所以当我们遇到低价16GB+2TB的机子时，应该谨慎起来。▲ 散热架构动图M4 Mac mini创新的散热结构，将空气从底部一侧吸入经过上下电路板发热器件后从另一侧吹出。这也是它体积能做这么小的原因之一。CPU的散热板将热量通过弯曲的热管将热量通过鼓风机排出去。▲ 主板正面去掉CPU散热片就是这样子了，内存封在CPU组件那里了，所以无法更换扩容，密密麻麻的元器件，非常紧凑。▲ 主板背面背面同样是密密麻麻的元器件。M4 Mac mini是分两层结构的，下面是电源板，上面是主板，所以下面还隐藏着一块电源板

瑞萨电子（Renesas Electronics）于2024年10月31日发布了2024年第三季度（7月至9月）的财报（Non-GAAP基础）。报告显示，公司第三季度销售额为3453亿日元，同比下降了9.0%，毛利率下降了2.1个百分点，降至55.9%。营业利润减少339亿日元至984亿日元，营业利润率下降了6.4个百分点，降至28.5%。这意味着公司经历了减收减益的局面。需要注意的是，2024年8月和9月的业绩包括了瑞萨于8月1日完成收购的Altium的业绩。瑞萨电子2024财年第三季度财务业绩摘要；来源：瑞萨电子业绩变化；来源：瑞萨电子本季度销售额低于预期。正面因素包括Altium的并入，负面因素则为汇率波动。虽然汽车和移动设备的销售额超出了预期，但工业物联网（IoT）产品的销售额却未达预期。尽管毛利率超出了预期，但剔除Altium的影响后，实际毛利率仍低于预期。除此之外，生产成本的降低是一个正面因素，但产能利用率的下降则成为了负面因素。按业务领域的业绩和与预期的增减因素；来源：瑞萨电子01预计第四季度销售额下降瑞萨电子社长兼CEO柴田英利在10月31日的新闻发布会上表示，尽管公司本季度认为已经“踩下刹车”，但实际上“刹车还不够”。他说：“销售额本身仍在预期范围内，但终端需求比预期疲软，导致销售渠道的库存增加。”柴田表示，瑞萨将在第四季度大幅削减销售渠道的库存。对于第四季度，柴田预计“销售额将比本季度减少约20%”，剔除汇率影响后，预计减少幅度为15%左右。02汽车业务销售额减少，但“冷静应对”在业务领域方面，瑞萨电子的汽车业务销售额为1855亿日元，同比增长10.3%，但较上一季度下降了2.6%。而工业、基础设施、物联网（IoT）相关业务的销售额为1582亿日元，同比下降了24.3%，较上一季度下降了4.8%。柴田英利表示：“按年度来看，汽车业务仍在增长。我们会冷静应

“TPS563200DDCR 0.2元可以吗？”“卷不动啊，这价格太低了！”，TI（德州仪器）芯片搬砖人又遇到一位来杀价的客户。他解释道：“这颗芯片的成本在4块多，现在连4毛都出不动，亏太多。”对方却说：“没办法，市场上有人出0.23元我都拿不了。现在这些料都被国产卷死了。”来源：抖音从历史高价上下来，几乎所有TI芯片在现货市场上都降价厉害，国产替代的助推越来越明显。芯片销售们纷纷表示“其实大部分都被替代了”、“能替换的都替换了”，如今，降价和滞销的中低端TI芯片已经被国产芯片取而代之，国产芯片逐渐上位。以前是同品牌不同渠道的价格竞争，如今随着一大批国产芯片的涌现，价格自然也随之下跌。就像前两年高高在上的阳光玫瑰，现在只要十块四斤，更多人选择那些把价格打下来的“平替”，近年来德州仪器在中国的营收占比更是出现持续下滑。那么，国产芯片和TI的价格差别有多大？国产芯片究竟抢占了TI市场的多少份额？01TI在现货市场彻底凉了6月份我们出了一篇《TI芯片，成了负担》，随着时间的推移，TI现货市场价继续下跌，现在更为严峻。某种程度上TI芯片已经和国产一样白菜价了。早些时候较高价格进的货，现在卖低价也拼不过国产替代的价格。对于“出价0.2元的TPS563200DDCR芯片”，一位TI的芯片销售告诉我们，这个价格他们确实也卖不动，很亏。一位圣邦微的贸易商表示，TPS563200DDCR的国产替代确实可以做到两毛，但品牌不同，价格也会不同。另一位圣邦微代理商则表示，这颗料的替代3-4毛有很多，但1-2毛应该没有。搜索其他通用的型号如LM358、TPS5430DDAR、TPS51200DRCR等国产替代价格都偏低。通用运放LM358，TI 市场报价目前在0.26-0.55元不等，而有些国产替代品牌厂商的价格在0.11-0.15元左右，甚至有批次两年内的仅需0.08元。一位国产芯片贸易商表示，“

美东时间10月22日，德州仪器公布2024年第三季度财务数据。TI三季度营业收入为41.51亿美元，同比下降8.4%，分析师预期41.2亿美元；三季度营业利润为15.54亿美元，同比下降17.9%，分析师预期14.6亿美元。从细分业务来看，三季度模拟芯片营收32.23亿美元，同比下降3.9%，分析师预期31.7亿美元；三季度嵌入式处理芯片营收6.53亿美元，同比下降26.6%。从下游市场来看，TI CEO表示，由于客户继续降低库存水平，工业市场环比下降了低个位数；汽车市场环比增长了高个位数，这主要得益于中国市场的强劲表现。个人电子产品环比增长约 30%；企业系统环比增长了约 20%；通信设备环比增长了约 25%，因为这三个市场的周期性复苏仍在继续。不过，其最大的销售来源——工业和汽车芯片，仍然受到库存过剩的影响。TI CEO表示：“我们确实需要广大工业市场和汽车市场的加入。”当被问及对反弹的预测时，他回答说：“是时候了，但我们还没有看到。”Summit Insights分析师Kinngai Chan表示：“最重要的是，德州仪器现在看到非工业终端市场将出现周期性复苏，并预计汽车市场将继续增长，尽管非中国汽车原始设备制造商的需求喜忧参半，但电动汽车的普及仍将推动这一增长。”对于第四季度，TI预计第四季度的销售额将达到37亿至40亿美元，分析师平均预期为40.8亿美元。每股利润将为1.07至1.29美元，市场平均预期为1.35美元。德州仪器公布业绩后，由于包括对第四季度的温和预测的影响，该股股价一度下跌。-END-

近期美国电信界“大佬”AT&T指控芯片大厂博通涨价1050%的事件持续发酵中，博通不仅对AT&T大涨价，还试图更改原有的VMware 合同，以配合其新的公司战略。同时拒绝永久许可续签支持服务，除非同意条件，而这些条件将使该公司 “损失高达数千万美元，超出支持服务的价格。”博通自去年底收购虚拟化软件商VMware之后，马不停蹄地开始了大裁员、大涨价等一系列动作。眼下最受争议的便是变相涨价，将 VMware从永久许可模式改为订阅模式，相当于咱们长期VIP变成年付费用户，还要捆绑销售，不得不加价购买，有的客户被迫涨价四五倍，有的涨价多达10倍，包括AT&T在内的不少客户都苦不堪言。另一边博通却赚了更多，三季度软件收入同比暴涨200%，比半导体硬件增长还快。VMware这一年到底发生了什么？站在英伟达背后赚钱的博通，在今年的美股AI标的中，地位再次被提高，博通的 1 万亿美元市值就要实现了吗？01被博通吞下后VMware开始抛弃“小客户”？去年博通收购VMware之后就开始改革，产品捆绑销售、永久许可模式转变为订阅模式，已经引发了不少VMware的客户不满和抱怨，被大家怒斥为“抢钱”，甚至有种抛弃小客户的趋势，让不少尤其是小公司在内的客户不得不考虑别家替代方案。VMware是服务器计算虚拟化领域当之无愧的龙头老大，成立于1998年，最初专注于开发桌面虚拟化软件，后来发展成为云计算和虚拟化技术的领先企业。主要产品包括VMware Fusion（适用于Mac）、VMware Workstation Pro（适用于Windows和Linux）等，这些产品允许用户在一台物理机上运行多个独立的操作系统，从而提高工作效率和资源利用率。VMware与约1000 多家科技公司达成紧密合作，提供集成产品，超过4500家公司进入公司VCPP服务提供商名单，为终端企业用户提供基于

-END-我是芯片超人花姐，入行20年，经手10亿+RMB芯片采购。原创写了7年文章，有40W+芯片行业粉丝。有很多不方便公开发公众号的

如果你喜欢citywalk，越南大概不是个好选择。疾驰的摩托车、充满轰鸣声的街道和没有红绿灯的小路口，总是让人精神紧绷。但如果你想在海外投资建厂，越南可就成了香饽饽。2024年的越南很是热闹。2024年第一季度越南外商直接投资（FDI）达到了61.7亿美金，再创新高，同比增长13.4%，势头凶猛。而这其中，最活跃的要属中国涌来的公司。虽然据越南投资发展部统计数据，2023年外国直接投资新注册资本中，中国内地的资金只排第二（35.44亿美元，第一为新加坡37.7亿美元，第三为中国香港34.13亿美元），但许多中国内地的投资是通过新加坡和中国香港进行的，无论数量还是总额，中国在越南的投资无疑排在首位。图片来源：越南第一站许多往年没到海外的中国公司2024年也出来了，尤其是美国市场占比大的企业。“据我们了解，目前已有超过300家中资上市企业在越南设立了生产基地，而中国制造业类型的上市企业总共3000多家。”越南第一站创始人王理告诉虎嗅。令中国公司涌向越南的原因并不复杂。最主要因素是规避高昂关税。“多数行业从中国和从越南出口到美国关税差20%-25%。”业内人士告诉虎嗅，有的产品对中国甚至有双反关税（反倾销和反补贴关税），比如蜡烛从中国出口到美国关税超100%，但从越南出口是没有的。另一个原因是相较于墨西哥、巴西等其他热门低关税区域，越南的综合成本还是相对较低的。“巴西的制造成本和采购成本是越南的3-4倍，墨西哥则常有原材料稀缺、工艺不成熟以及生产效率较低的问题。”越南TCL实业泛智屏BU制造中心越南基地总经理徐林军告诉虎嗅。比如在越南采购一批纸箱可能只需要10美元，而在巴西则需要40美元。当然，大量中国企业选择今年涌往越南的最重要原因，还是预防中美摩擦贸易升级。特朗普的再次竞选，令许多中国企业回想起2018年中美贸易战时的艰难时刻。而2018年，是中国公司大量在越南投资建厂的第一

我是芯片超人花姐，入行20年，有40W+芯片行业粉丝。“在互联网泡沫之前，我们也相信思科会一直涨下去。”这就是当年华尔街投资人对思科的评价。或许是思科带来的PTSD实在太大了，在英伟达发布了2025年财年第二季度财务数据（自然年截至2024年7月）后，即使各个业务都在增长，投资人还是纷纷离场。因为，英伟达的增速在极大放缓。本季度英伟达实现营收300.4亿美元，同比增长为122.4%，这个增速已经是很多企业遥不可及的了，但是比起前几个季度英伟达超过200%的同比增速还是有明显放缓。而恐怕让投资人们更悲观的，是英伟达给第三季度的指引。下季度，英伟达预计营收325亿美元，虽然高于市场预期，但是这就相当于下季度只有不到80%的同比增速，让投资人们大呼“不好，快润”。财报发布后，第二天交易日开盘前，英伟达股价跌幅一度超过7%。实际上，从英伟达增速狂飙开始，市场对于英伟达什么时候开始泡沫的讨论就没有停止过，这次投资人的集体撤离也能体现华尔街对于这类上游科技企业的谨慎。不过，从目前的情况来看，AI产业仍处于发展初期，英伟达的大客户们都在加大AI芯片以及云部署相关的资本开支，下游需求还是非常强劲的，投资人们因为短期内增速不及预期离场是正常的，但不代表英伟达眼前就会出现问题。英伟达真正的问题可能会在未来，当同行、下游都在想办法打断自己的垄断，以及AI商业化进入放缓时期的时候，英伟达还如何保持增长惯性，才是真正的挑战。01增长了，但也放缓了英伟达交出了一份意料之中的财报。营收持续增长，本季度英伟达实现营收300.4亿美元，同比增速达到了122.4%，实现了高于市场预期的营收。从各个主要业务来看，随着AI需求的提升，数据中心业务成了英伟达收入贡献的主力军。本季度数据中心业务实现营收263亿美元，同比增速达到154%，占比整体营收的87.55%。其中计算收入226亿美元，同比增长162%，网络收入

最近，黎巴嫩发生传呼机等电子设备连环爆炸事件，除了造成了人员伤亡，也引起了对电子产品以及供应链安全的热烈讨论。这一周，在朋友圈、群聊、社交媒体上，华强北爆单、中东需求爆单相关的消息刷屏了。来源：读者朋友圈、社交媒体事件已经过去了一周，华强北爆单是真的吗？中东地区的需求真的增加了吗，对芯片分销有什么影响？01华强北爆单了？到底发生了啥一切的起因是黎巴嫩发生的电子设备连续爆炸事件。第一起爆炸事件发生在9月17日下午，黎巴嫩各地的数千台传呼机发生爆炸，9月18日下午，黎巴嫩多地发生对讲机爆炸事件。之后，网络平台上开始出现“华强北爆单”的消息，9月19日，在某社交平台上，一位用户发布了《华强北爆单了，客户要求全过程国内生产》的帖子，帖子中的图片开始在朋友圈、群聊等各渠道传播，引爆了圈内对该事件的讨论。紧接着，自媒体、短视频纷纷开始传播该消息，“华强北爆单”的消息正式破圈。来源：社交平台除了上图，还有一些其他“爆单”相关图片在网络上热传。9月19日，一位博主晒出图片表示，中东客户在询价邮件中要求产品全部使用中国产零部件，并要求中国生产组装，直接从中国运输。此外，一张截图在各社交平台以及群聊中传播，截图日期同样显示为9月19日，内容表示，9月19日当天，华强北某大品牌代理接到知名品牌对讲机大单，并分享了一些订单细节。同时，还有一张来自某论坛的截图，楼主表示同学所在的生产客服耳麦的工厂，通宵排订单，全是中东方向的货。并且同样提及客户要求全程在中国生产，不使用第三方进口元器件。在这些消息被广泛传播之后，“华强北爆单”，“中东订单挤爆中国”等话题破圈。不仅电子行业的朋友圈和群聊都沸腾了，各行各业的人都开始加入讨论，消息也从刚开始的“爆单”越传越具体。一个出圈的说法是：“中东十国商务代表集体赴深圳订购相关电子产品，目录总金额据称超过6700亿美元，现款交易、立即发货。”夸张的金额引起了不小的争

就在上个月，一位被动元件代理商向芯世相表示，上半年业绩同比增长很多，主要是大客户增量，海外手机需求不错，带来了订单量的增长。还有代理商今年AI服务器需求明显增多。央视报道，在经历了长达两年的低迷周期后，MLCC开始迎来一个相对温和的复苏，国内相关厂商第二季度总出货量增长了5.4%。MLCC厂商们也陆续发出喜人财报，营收和净利润大增。来源：央视财经这是否意味着 MLCC 市场已经复苏？市场上的同行们又是怎么看的？01MLCC行情真实现状如何？‍‍‍‍‍进入下半年，MLCC市场上的好消息越来越多，一些分销商也认为，今年主动元件，尤其是芯片的需求表现不佳，而与智能手机、PC 直接相关的被动元件，特别是 MLCC 的分销商，似乎日子要好过一些。为了验证这一猜测，我们找了几位从事 MLCC 销售的朋友聊了聊。一位三星MLCC代理商告诉芯世相，今年看到 AI 服务器类产品方面有所增长；主营村田，客户以工业类应用为主的销售表示今年略有增长，客户也比较稳定；一位电容“老兵”观察到，MLCC需求有所好转，其客户集中在电源、照明和家电领域。尽管有一些亮点，然而多数同行也指出，今年的 MLCC 总体需求还称不上“乐观”。主营国产和台系品牌的代理商看到上半年出货量有增长，但销售额与去年持平。主营村田，客户以手机应用为主的MLCC销售表示，今年从订单量上面可以看出来，需求比较淡，似乎没有感觉到复苏。一位主营车载MLCC的代理商看到，今年需求没有涨，汽车MLCC的量主要被原厂“吃掉了”，美国还对中国电动车加征100%关税，工厂订单有限。主要做市场生意的MLCC销售表示，今年“凉透了”，“对方吹水半天，一问就是没单子，客户用不了那么多。”剩下的销售朋友分别表示：今年行情还凑合，乏善可陈；今年更不好卖了；有需求，但量没有以前大。可以看出MLCC市场呈现出局部热度，无论是代理商还是贸易商，共处于分销市场，也