在一系列关于英伟达股东减持、产品推进不及预期等负面消息传出之后，全球第一股终于在近期迎来了调整。从2024年6月20日的34000亿美元市值至近期的低点调整接近30%，创下了公司2023年AI行情爆发以来的最大调整幅度。而随着股价的下跌，各种噪音也纷至而来，关于AI行业以及英伟达将重演21世纪初期互联网泡沫的言论喧嚣之上。那么对比2000年左右思科的互联网泡沫，现阶段的英伟达真的出现泡沫了吗？又如何看待当前英伟达的投资价值？本文将对比此前 $思科(CSCO)$ 在2000年左右所处的行业以及竞争阶段，来对 $英伟达(NVDA)$ 当前是否真的存在巨大的泡沫进行分析。01数据中心业务推动英伟达戴维斯双击在美股的投资上，2000年前后的互联网泡沫绝对是其历史上浓重的一笔，而在其中具有典型代表的思科，可以说和当前的英伟达具有众多相似之处。把铲子卖给挖金者，是国内一个经典的商业寓言。作为互联网基础设施的提供商，思科的路由器和交换机等设备是互联网部署中不可或缺的，这使得它在互联网泡沫期间成为投资者的宠儿。而英伟达同样也是这波AI发展的卖铲子企业，在这波AI的浪潮中率先受益。根据英伟达的财报显示。英伟达将其主营业务分为四大领域，分别是数据中心、游戏、专业视觉、汽车和嵌入式技术，游戏业务和数据中心业务是公司发展的重中之重。游戏业务在2022年之前是英伟达的主要收入来源，但是这两年的增长明显放缓主要为游戏玩家提供高性能的图形卡，代表产品包括现在市场大火的4090显卡。数据中心业务是当前英伟达的主要成长动力，主要包括为数据中心提供强大的计算能力的算力卡，代表产品包括大家了解的比较多的A100、H100、B100、B200等产品。而近几
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英伟达，没有“泡沫”
英伟达，没有“泡沫”
雷军投的芯片公司上市了，挑战英伟达有戏吗？
众所周知，“国民企业家”雷军的成功主要是创立了小米，其实他在投资领域也是收获颇丰，是很多创业者背后的推手。这不，又一家雷军投资的公司成功上市。近日，黑芝麻智能国际控股有限公司（下称“黑芝麻智能”）登陆港交所，IPO发行价定为每股28港元，筹资10.36亿港元。但是，黑芝麻智能上市当天其开盘价为18.8港元，较28港元的发行价下跌32.9%。截至8月14日收盘， $黑芝麻智能(02533)$ 的股价为20.4港元/股，仍处于破发状态。黑芝麻智能背后有着强大的投资阵容，汽车圈里的博世、小米、东风汽车、上汽集团、蔚来、吉利等多家汽车产业相关企业都有参与。但是，值得注意的是，作为自动驾驶芯片生产商，黑芝麻智能的芯片却没有出现在小米SU7和蔚来的汽车上。投资了，却不用，面对雷军和蔚来创始人李斌，黑芝麻智能创始人单记章内心的OS会是什么？当然，这种事并不奇怪，有着正常的商业逻辑，这肯定离不开黑芝麻智能自己的实力问题。亏损不怕，经营现金流如何？对于黑芝麻智能这种高科技创业公司来说，无法回避的问题就是亏损。客观上说，亏损在自动驾驶领域的创业公司中是一个普遍现象。黑芝麻智能的核心业务为覆盖自动驾驶芯片及解决方案、智能影像解决方案两大领域，其自有的车规级产品及技术可为智能汽车配备关键任务能力，包括自动驾驶、智能座舱、先进成像及互联等。目前阶段，自动驾驶芯片及解决方案是黑芝麻智能的营收支柱，占营收比高达88.5%。在行业内，其主要对标企业为地平线，据中国高算力自动驾驶SoC出货量等行业排名看，其目前仍落后对手，但在上市路上，黑芝麻智能却抢先一步，成为“国产智驾芯片第一股”。说回业绩表现，根据财报披露，2021年至2023年，黑芝麻智能营收分别为0.61亿元、1.65亿元、3.12亿元。营收规模并不大，但增速比较可观
雷军投的芯片公司上市了，挑战英伟达有戏吗？
英伟达四天涨回一个“腾讯”，投资者抢在财报发布前逢低建仓？
对于英伟达的股东们来说，过去六周可谓过得无比煎熬。先是历史性的大跌令该公司的市值从创纪录的高位跌落，随后又经历了连续多日犹如过山车式的动荡之旅。不过，现在有迹象表明，最糟糕的情况可能已经过去…… $英伟达(NVDA)$ 这家全球芯片巨头的股价在过去四个交易日中飙升了17%，市值猛增了近4240亿美元的市值——几乎快相当于一个腾讯。英伟达的反弹也有力地推动了美股大盘走高。数据显示，英伟达为同期标普500指数的涨幅贡献了约22%，比任何其它单一个股涨幅贡献的两倍还要多。Spear Invest创始人兼首席投资官Ivana Delevska表示，在这个财报季，超大规模企业中其实出现了许多有利于英伟达的利好消息，但前段时间套利交易平仓的影响实在是太大，以至于并没有能对英伟达股价产生多少推动。“而如今，技术层面的抛压已经减弱，基本面叙事已经回归，这就是我们看到英伟达出现飙升的原因，”Delevska指出。毫无疑问，英伟达当前迅猛的反弹势头，也令一直押注该芯片制造商将遭受更多损失的期权交易员措手不及。业内汇编的数据显示，近来对英伟达未来60天下跌10%的保护成本，相对押注其上涨10%合约的保护成本之间的差距，一度接近了2023年5月以来的最高水平。投资者抢在财报发布前建仓？当然，对于一只在15个月内涨幅超过1000%之后又迅速回吐四分之一涨幅的股票来说，过去四天17%的涨幅还只能算是“小巫见大巫”，并不能彻底消除导致最近大跌的所有担忧——例如，一些投资者可能仍会担心美国经济的健康状况；以及科技公司在未来几年向人工智能领域投入数千亿美元却几乎难有回报，究竟是否明智。但至少就目前而言，过去几周的大跌行情，已吸引了大批打算逢低买入的投资者。从对冲基金到散户投资者，不少业内人士目前仍普遍看好人工智能的长期发展轨迹，
英伟达四天涨回一个“腾讯”，投资者抢在财报发布前逢低建仓？
苹果：美股顶梁柱稳住了
软件硬核，硬件微酸。苹果 ( $苹果(AAPL)$ ) 北京时间 2024年8月2日凌晨，美股盘后发布 2024财年第三季度财报（截至2024年6月）。1、整体业绩：收入&利润，好于市场预期。本季度苹果公司实现营收858亿美元，同比增长4.9%，好于市场一致预期（844.6亿美元）。公司本季度收入端的提升，主要受益于ipad及软件服务业务的增长带动。苹果公司毛利率46.3%，同比增加1.8pct，略好于市场一致预期（46.1%）。本季度软件服务业务毛利率维持在74%的高位。2、iPhone：降价保量，止住颓势。虽然本季度iPhone出货量重回增长，但表现略逊于整体市场。海豚君估算苹果手机均价同比下滑5.3%，本季度是通过降价促销等策略来稳住iPhone出货量。3、iPhone 以外其他硬件：iPad成最大增长来源。本季度在新品的带动下，iPad业务的季度收入重新回到70亿美元上方，是公司本季度增长的最大来源。此外，Mac和可穿戴等其他硬件业务本季度表现也达到了市场预期。4、软件服务：再创新高。软件服务本季度收入242亿美元，好于市场一致预期（239.6亿美元）。本季度软件业务的收入再创新高，毛利率也继续维持在74%的高位。软件业务的增长，主要来自于用户的沉淀和单用户收入的提升。具有持续增长的高毛利，软件业务在公司利润中的影响越来越大。海豚君观点：苹果本次财报还是不错的。收入和净利润，两项都好于市场预期。虽然手机业务仍有下滑，但iPad和可穿戴等设备都有明显超预期的表现。软件服务毛利率已经连续两个季度站稳在74%，带来公司本季度利润端超预期的表现。具体来看，本次财报有亮点、也有瑕疵。1）iPhone以外的业务是亮点：①iPad得益于本季度新品的发布，带动下游需求回升，是本季度增长的主要来源
苹果：美股顶梁柱稳住了
芯片公司，一夜暴涨
美新政或惠芯片业，ASML等股暴涨。早前，我们做了一个题为《芯片暴跌，全怪特朗普》的报道。在那篇文章中，我们主要讲述了因为特朗普的不缺性政策，给芯片行业带来的巨大利空。但昨日，因为美国可能发布的最新政策，芯片公司又一路高歌，一夜暴涨。路透社报道说，美国总统乔·拜登的政府计划下个月公布一项新规则，该规则将扩大美国的权力，以阻止某些外国向中国芯片制造商出口半导体制造设备。但不愿透露姓名的消息人士指出，日本、荷兰和韩国等出口关键芯片制造设备的盟友的货物将被排除在外，从而限制了该规则的影响。正是这句话，引爆了昨晚芯片公司的狂欢。设备公司的暴涨作为光刻机巨头，ASML在过去多年受到美国相关政策的打击不小。因此在上述利好信息出来了以后，这家荷兰设备巨头率先暴涨，股价一度上涨 10%。截止美国东部时间凌晨 3 点 59 分，该公司股价上涨约 7%。从市场表示来看，7 月对 $阿斯麦(ASML)$ 来说是艰难的一个月。尽管该公司的业绩超出预期，但本月初发布的财报显示其股价大跌。背后的主要原因之一是拜登政府限制向中国出口芯片的担忧令该股承压，投资者似乎正在从芯片股转向小型股。而拜登政府正计划将 ASML 排除在对中国的新出口限制之外。这对 ASML 来说是一个福音，因为其近一半的销售额来自中国。昨晚，巴克莱银行还将 ASML 的评级从“持股观望”上调至“增持”，并称该股早前的抛售已经过度。根据 2025 年的收益预期，该公司的市盈率不到 30，因为预计今年晚些时候，在新型极紫外 (EUV) 光刻机的推动下，该公司将进入新一轮增长周期。ASML 具有显著的竞争优势，因为它是唯一一家 EUV 制造商，而 EUV 可以在微芯片所需的硅晶片上创建复杂的图案，而且该公司的股票看起来很有可能实现长期上涨，特别是如果该公司不受
黑芝麻智能今起招股：将成「智能汽车AI芯片第一股」，广汽、均胜电子为基石
$黑芝麻智能(02533)$ 黑芝麻智能预备以2533代码在港上市。按2023年车规级高算力SoC出货量计算，黑芝麻智能是全球第三大供应商。据IPO早知道消息，黑芝麻智能国际控股有限公司（以下简称“黑芝麻智能”）于今日开启招股（7月31日）、至8月5日结束，并计划于2024年8月8日正式以“2533”为股票代码在港交所主板挂牌上市。这意味着，黑芝麻智能即将成为第二家以18C章程登陆港交所的特专科技公司，也将随之成为“智能汽车AI芯片第一股”。黑芝麻智能计划在本次IPO中发行3700万股股份。其中，香港公开发售185万股股份，国际发售3515万股股份。按每股28.0港元至30.3港元的发行区间计算，黑芝麻智能本次IPO募资净额将超1亿美元（近10亿港元）。其中，启城发展有限公司（广汽集团间接全资附属公司）和Joyson Electronic USA LLC（均胜电子全资附属公司）作为基石投资者参与本次发行，累计认购990万美元。某种程度上而言，两大产业方参与基石表明了其对黑芝麻智能在智能汽车产业链中价值的认可以及对黑芝麻智能长期发展的看好。IPO前，黑芝麻智能还已获得北极光创投、上汽集团、招商局创投、海松资本、腾讯、博原资本、东风汽车集团、小米长江产业基金、蔚来资本、吉利、和玉资本、武岳峰资本、中银投资、国投招商、联想创投等一众知名VC及产业资本的投资。成立于2016年的黑芝麻智能作为一家车规级计算SoC及基于SoC的智能汽车解决方案供应商，现已设计了华山系列高算力SoC和武当系列跨域SoC两个系列的车规级SoC；而基于SoC的智能汽车解决方案则是集成了嵌入黑芝麻智能自主开发的ISP和NPU的IP核SoC、中间件和工具链的算法和支持软件，以满足广泛的客户需求。其中，专注于自动驾驶应用的华山系列高
苹果AI大模型“牵手”谷歌TPU，英伟达感受到威胁了吗？
尽管有了自己的TPU芯片，但谷歌去年仍是全球最大的英伟达GPU买家之一。客户也是竞争对手，一直是外界关注 $英伟达(NVDA)$ 这家公司时常常会提出的质疑。微软、谷歌、亚马逊等云计算巨头在过去一年里采购了大量的英伟达GPU，同时，这些大客户也都在布局自家的芯片自研计划。黄仁勋此前谈及这种情况时表示，英伟达要面对的面对的竞争比“地球上任何人都多”。即使是在眼下英伟达风头正盛的时刻，这种情况仍在发生。7月29日据路透社报道，苹果在发表的一篇研究论文中提到，公司正在开发的AI大模型底层使用的是谷歌TPU（张量处理器），而非业界常用的英伟达GPU（图形处理器）。作为最后入场战局的科技大厂，苹果在公开报道并未有大规模采购英伟达的GPU记录， $苹果(AAPL)$ AI“花落谁家”也一直是市场关注的焦点。报道称，苹果为了建立在iPhone和其他装置上运行的AI模型，使用了2048个TPUv5p及8192个TPUv4，用来支持AI模型的训练与推理。目前英伟达对此消息未作评价回应。TPU最初是谷歌为其TensorFlow机器学习框架定制设计的专用芯片。自2015年推出以来，TPU已经发展到第六代，基本上保持了每年迭代一次的更新节奏。在此之前，TPU一直主要供谷歌内部自用，后期虽然也通过与谷歌云服务绑定起来对外使用，但一直未有大的向外扩张动作。去年AI大模型的爆发使得AI芯片遭遇市场疯抢，高端GPU一卡难求，英伟达在这一领域一举拿下了超八成以上的市场份额，是当之无愧的霸主。但与此同时，谷歌也在TPU上暗中发力。据Techinsights统计，谷歌去年自用的TPU芯片量预估超过200万颗，市场份额仅次于英伟达和英特尔，已经成为了全球第
NVIDIA 如何成为全球最有价值的公司
2024年6月18日，英伟达以3.34万亿美元市值成为全球最有价值公司，超越微软、苹果、三星和ALPHABET等巨头。一家成立于1993年的公司是如何实现这一历史性壮举的？发生了一件让整个科技界感到惊讶的事情。 英伟达大多数人都以显卡而闻名的公司，于 2024 年 6 月 18 日成为世界上最有价值的公司。他们以3.34万亿美元的市值超越了微软、苹果、三星和Alphabet等巨头。是什么让这家成立于 1993 年的公司实现了这一令人难以置信的转变？让我们仔细看看 NVIDIA 如何实现这一里程碑以及他们的未来计划。NVIDIA 简史：从成立到今天NVIDIA 由黄仁勋与两位同事于 1993 年创立。故事是这样的：詹森曾经是当地丹尼餐厅的助理服务员，很快就发现了自己对计算机科学的热情。在 AMD 作为一名微处理器设计师取得了成功的职业生涯后，Jensen 产生了一个永远改变计算世界的想法。在 Denny's 举行的一次传奇会议上，Jensen 和一位同事构想了一家后来成为 NVIDIA 的公司。该公司的名字来自拉丁语“Invidia”，意思是羡慕，他们想强调他们未来的芯片将成为竞争对手羡慕的对象。照片：英伟达第一次巨大成功：GeForce 256 和 GPU 革命1999 年，NVIDIA 发布了 GeForce 256，这是第一款作为图形处理单元 (GPU) 上市的芯片。这项创新实现了并行处理，显着加快了游戏中图形的渲染速度，并减轻了中央处理器 (CPU) 的负载。 GPU 很快成为游戏和游戏机领域不可或缺的一部分，使 NVIDIA 获得了全世界的认可。GeForce 256 是 NVIDIA 主导显卡市场的第一步。随着GPU的不断改进和新一代GPU的发布，NVIDIA已经超越了传统竞争对手AMD，目前在收入方面遥遥领先。 2024 年第一季度，NVIDIA 的收入为 26
NVIDIA 如何成为全球最有价值的公司
美国机构投资者调研：英伟达“依旧最爱”，博通迎头赶上，担忧美光，看空AMD
花旗调查显示，随着博通拥有更多AI客户以及来自VMware的增值，博通正在追赶英伟达，成为投资者最大持股，同时投资者对英伟达情绪有所降温。AI概念火爆依旧，哪些股票受到青睐？花旗上周展开了一项投资者调查，从投资者情绪捕捉各AI后续可能的走势。花旗调查结果显示：英伟达依然最受青睐，但博通的受欢迎程度正在迎头赶上，模拟芯片领域中恩智浦最受追捧，其次是亚德诺；而对美光表示担忧，因担忧MI300芯片优势不再，对AMD看法最为负面。 $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $博通(AVGO)$ $美光科技(MU)$ 英伟达仍然最受欢迎，但博通紧随其后随着博通拥有更多AI客户（例如Open AI和字节跳动）以及来自VMware的增值，博通正在追赶英伟达，成为最大持股，同时投资者对英伟达情绪有所降温。模拟芯片领域恩智浦最受青睐，其次是亚德诺在模拟芯片领域，恩智浦仍然是最受青睐的股票，其次是亚德诺，这主要是由于补库存原因。 $恩智浦(NXPI)$ $亚德诺(ADI)$ 然而，花旗对恩智浦保持卖出评级，其认为由于汽车行业的调整，恩智浦估计有超过35%的下行空间。部分买入安森美半导体 对AMD最为负面 担忧美光一些对冲基金也在买入安森美半导体，因预期二季度受益超预期且将上调未来指引。而花旗将其评级从“买入”下
Windows设备大规模瘫痪影响深远：美国呼吁拆分微软
7月21日消息，据国外媒体报道，近日全球范围内Windows设备出现大规模瘫痪事件，不仅导致飞机停飞、医院服务中断，更暴露了全球经济对 $微软(MSFT)$ 的深度依赖。此次宕机事件的起点被指向网络安全技术公司CrowdStrike，其发布的有缺陷更新在全球范围内触发了Windows系统的故障，微软随后在官方声明中评估了影响范围。微软估计，此次事件影响了约850万台设备，虽仅占Windows设备总量的1%，但其实际影响却极为深远。然而，监管机构和立法者对此事件的关注，已超越了技术层面，他们担忧单一公司掌控全球基础设施的风险过高。美国联邦贸易委员会（FTC）主席莉娜·汗在社交媒体上表示，集中化孕育出了脆弱的系统。FTC正在审查云计算服务行业的整合态势，评估其对市场竞争及稳定性的影响。NextGen Competition的执行董事乔治·拉基斯直指此次宕机事件的根源是软件垄断，呼吁对微软进行“拆分”，以打破垄断格局。自由派智库理性基金会的技术政策主管斯宾塞·珀内尔也指出，政府官员实际上通过供应商锁定机制，间接巩固了微软的统治地位。至少三个国会小组已迅速采取行动，要求微软与CrowdStrike向各自成员详细阐述宕机的具体经过及其对政府机构的影响。本文引用地址：https://www.eepw.com.cn/article/202407/461238.htm
世界人工智能大会结束了，百花齐放，但也群魔乱舞
AI到底应该是什么样的38度，全国最高温，人挤人排队半小时，小伙伴直接热到中暑。以上这些，都是差评君这两天，赶去参加上海世界人工智能大会（ 英文缩写：WAIC ）的关键词。看看这满满当当的人群，我只能说大伙对人工智能的热情，比副热带高压还高。反正在正式逛展之前，差评君就已经先被不少好玩的东西给晃花眼了。有老哥戴着 Vision Pro 逛展会，简直不要太时髦好吧。还有展商们，个个都是谐音梗狂魔。什么纯 AI 战士、蚁天鉴、模力分身，鸡记晓兰一个比一个溜。这边特斯拉则掏出了人气爆棚的 Cybertruck ，隔壁脖子哥直接上手试驾了一波，咱先给大家秀个预告。差评君的蛋蛋也上手试了下非侵入式的脑机设备，看着有种双脚离地，智商占领高地的美。就连大型展览必备的现场医疗点，都是 AI 加持的，如果大家有不适，直接现场 AI 问诊。而差评君在这儿，也准备废话不多说，先给大家来个逛展的总结，那就是我发现：AI 应用的落地要比咱们想象的要更快、更深，范围更广。但不过。。。与此同时，我觉得也有点割裂。首先，咱先把好话放在前头，那就是国内的 AI 确实一片欣欣向荣。这么说吧，这次的大会的两大主角，是大模型应用和人形机器人。其中，阿里、腾讯还有百度这些个国内 AI 顶流基本都聚齐了，还有不少初创企业也过来混了个脸熟，展厅从底层算力、数据、云平台，再到各种模型应用，那叫一个应有尽有。就比如咱平时接触得比较多的，各种生活 AI 助手轮番上来刷存在感。里面让我影响比较深的，其实是猿力科技，也就是猿辅导他家，他们推出了一款飞象智能作业的产品，打眼一看以为又是什么常见的 AI 辅导作业，但没想到居然是给老师用的。据说它能根据不同学生的特点，因材施教，甚至给学生留的作业，都是不一样。不是我说，这玩意儿要是放咱小时候，那作业都没法儿抄了。还有行业大模型的应用，也已经在我们不太会注意到的地方铺开了。特
世界人工智能大会结束了，百花齐放，但也群魔乱舞
英伟达今年已经涨了一倍多，该卖了吗？
英伟达拥有多年上涨的机会，投资者应该继续持有。英伟达( $英伟达(NVDA)$ )今年目前为止上涨了148%，是标普500指数中表现第二好的股票，涨幅仅次于上涨了188%的超微电脑( $超微电脑(SMCI)$ )。投资者都在思考一个问题：现在应该卖出吗？在什么时候卖出股票这个问题上，我经常借鉴杰夫·维尼克(Jeff Vinik)的投资智慧，他曾是一名对冲基金经理，也是富达(Fidelity)的前投资组合经理。维尼克曾在采访中说，当基本面恶化、估值过高或者找到更好的投资机会时，他就会卖出股票。这些规则似乎都不适用于如今的英伟达。在过去的几个月里，人工智能热潮背后的基本面变得更好了。今年5月，英伟达公布第一财季营收同比增长262%，利润同比增长461%。根据FactSet的数据，英伟达按2025年预期盈利计算的市盈率约为35倍，鉴于预计英伟达在这段时期内的营收有望增长37%，这样的估值不算高得离谱。与此同时，行业背景也在不断改善。上周，摩根大通(JP Morgan)公布了对166位企业首席信息官(CIO)的调查结果，他们每年负责1230亿美元的企业技术支出。调查显示，未来三年，生成式人工智能硬件支出每年可能增长40%以上，2027年这项支出占IT预算的比例将从今年的5%上升至14.5%。Piper Sandler最近也发布了一份针对企业CIO的调查报告，报告显示，近一半的企业在过去一年中从人工智能测试阶段转向了实施阶段。人们花了大量时间讨论人工智能会不会导致人类的末日这个话题，但真正的支出集中在更简单、争议更少的目标上：让企业变得更有效率。企业在英伟达图形处理器上的大部分支出是为了从非结构化数据池中获得洞察力和分析。目前
英伟达今年已经涨了一倍多，该卖了吗？
马斯克豪掷40亿购10万张H100训Grok 3，自曝Grok 2下月上线，巨额博弈剑指OpenAI
马斯克宣布xAI推Grok 2和Grok 3大语言模型。 $C3.ai, Inc.(AI)$ 马斯克连回两条推文为xAI造势，宣布8月发布Grok 2，年底将推出在10万张H100上训练的Grok 3，芯片加持创新数据训练，打造对标GPT的新一代大语言模型。一边造火箭，一边造新能源车，一边在推特评论区到处冒泡的马斯克继Grok 1.5发布后继续为自己的AI初创公司造势。在回帖中，马斯克宣布xAI的大语言模型Grok 2将于8月推出。并且马斯克为大家划重点:在数据训练方面将有大跨步。Grok是马斯克正式进入生成式AI这条赛道推出的AI聊天机器人，来自一个与OpenAI、谷歌、Meta等巨头同时扳手腕的初创公司xAI，不仅开源还造超算中心，可谓野心勃勃。自今年3月以来，xAI陆续推出了Grok 1.5大语言模型和首个多模态模型Grok1.5 Vision。xAI曾表示，Grok 1.5V在多学科推理、文档理解、科学图表、表格处理等多领域「都能媲美现有的前沿多模态模型」。今年5月，马斯克表示，xAI是一家新公司，因此Grok仍有大量准备工作要做，才能与谷歌Deepmind和OpenAI相抗衡。后来者要居上，xAI一直在暗暗发力，直指模型性能，期望能给大公司上压力。Grok 2：数据训练飞跃或有效解决「人体蜈蚣效应」马斯克宣布Grok 2将在8月推出这条回帖的原帖也颇有意味。原帖中，Cohere首席执行官Aidan Gomez表示，由于许多人工智能模型都是根据OpenAI的输出结果进行训练的，因此会产生「人体蜈蚣效应」，即模型会产生相同的输出结果。对于这一现象，使用大语言模型的用户应该深有体会。有一位推特网友发现，他虽然付了GPT-4和Claude两份的钱，却得到了同一份相同的错误答案。这个千载难逢的抹黑G
马斯克豪掷40亿购10万张H100训Grok 3，自曝Grok 2下月上线，巨额博弈剑指OpenAI
华为百度入股多模态大模型公司生数科技
华为旗下深圳哈勃科技投资合伙企业（有限合伙）投资入股了AI公司生数科技。同时投资入股生数科技的，还有李彦宏旗下北京百度网讯科技有限公司等。 $百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$ 生数科技成立于2023年3月，是一家多模态大模型公司。今年4月份，生数科技联合清华大学正式发布中国首个长时长、高一致性、高动态性视频大模型——Vidu，性能全面对标Sora，在国内外引发广泛关注根据官网资料，生数科技的核心团队成员来自清华大学人工智能研究院，此外汇集了来自阿里、腾讯、字节等知名科技公司的顶尖人才，是全球范围内领先的深度生成式算法研究团队，拥有扩散概率模型底层创新研发能力。该公司致力打造世界领先的多模态大模型，融合文本、图像、视频、3D等多模态信息，探索生成式AI在艺术设计、游戏制作、影视后期、内容社交等场景的商业赋能，通过AI提升人类的创造力和生产力。多模态大模型还能连结物理世界与数字世界，在实现人类与自动驾驶系统的互动。生数科技的CEO是本硕就读于清华大学计算机系的唐家渝，首席科学家由清华人工智能研究院副院长朱军担任，CTO鲍凡则是清华大学计算机系博士生、朱军教授的课题组成员，长期关注扩散模型领域研究。今年6月5日，生数科技对外披露称，生数科技完成数亿元Pre-A 轮融资，该轮融资由北京市人工智能产业投资基金、百度联合领投，中关村科学城公司等跟投，启明创投等数位老股东继续支持。此前，生数科技已经获得来自蚂蚁集团、BV百度风投、卓源亚洲、锦秋基金、达泰资本、智谱AI等机构的投资。本轮融资完成后，生数科技将坚持其原生通用多模态技术路线，持续迭代优化自研大模型，并加速产品开发与市场拓展。2024年初，OpenA
博通，英伟达之后AI芯片市场又一大赢家
最近字节跳动公司研发AI芯片的消息引发了人们的关注。据路透社报道，字节跳动正与博通公司合作开发一款先进的5纳米制程工艺的AI芯片。这款AI芯片是定制的ASIC专用芯片，符合美国出口规定，将由台积电代工生产。 $博通(AVGO)$字节跳动研发AI专用芯片并不令人意外。如今AWS、微软、谷歌还有中国的百度、阿里云都有自己的AI芯片，字节跳动有自己的AI大模型，有自己的AI机器人开发平台和AI聊天机器人，这些都需要大量AI芯片的支持。最新消息是字节跳动已经公开否认这个消息。其实，如果消息属实的话也并不令人意外，双方之前就有长期合作，更为重要的是博通在AI芯片上有技术实力还有成功案例。博通闷声发大财谈及AI芯片，人们首先想到的往往是英伟达。毫无疑问，英伟达是AI市场的最大赢家，去年股票涨了240%，今年以来股票已经上涨了140%，市值一度突破3万亿，力压微软和苹果一时成为市值最高的公司。和一直处在聚光灯下的英伟达相比，人们对博通的关注度显然少了很多。即使有，大多数时候也集中在各种各样的收购上，而很少和AI联系到一起。比如，去年11月份收购的VMware就因为修改了软件许可协议、改变了合作伙伴策略而引发一些客户担忧。实际上，今天的博通在AI市场赚得盆满钵满，是AI市场的大赢家。华尔街普遍认为博通很可能是英伟达之后AI基础设施市场下一个大赢家，美银分析师将博通评为“最被低估的AI受益者”，博通与英伟达一起被认定为美国银行核心股票名单中的“首选芯片股”。分析师做出这些判断是基于博通去年以来良好的业绩表现。根据博通公司发布的2024财年第二季度财报。在截至5月5日的这个财季中，博通总营收规模增长至125亿美元，同比激增43%。其中，半导体业务部门营收高达72亿美元，同比增长5.8%；基础设施软件业务营收52.9
博通，英伟达之后AI芯片市场又一大赢家
英伟达，突发大消息！
情绪和估值是一对孪生兄弟！全球最大的牛股英伟达最近的波动比小盘股还大。该股近期连续杀跌，昨晚又暴拉近7%。在这波动的背后，跟踪个人投资者行为的Vanda Research高级副总裁马里奥·亚基尼表示，散户投资者很可能在近期下跌时买入该股。然而，亦有两大不太好的信号出现。一是数据分析公司Ortex Technologies的数据显示，押注英伟达股价下跌的空头在过去三个交易日中共计获利49.7亿美元。这种赚钱效应可能会扩大英伟达的波动幅度；二是有着“科技女神”称号的Cathie Wood（木头姐）旗下基金ARK ETF在2024年6月25日的股市中取得了重大进展。数据显示，ARK出售33834股英伟达，价值近400万美元。不过，市场的分歧依然存在。电影《大空头》的主角原型之一艾斯曼（Steve Eisman）认为，英伟达连续三天大跌，跌幅超过10%不是什么大不了的事情。那么，英伟达这座神坛能否长时间坐稳？英伟达，三大交易信息昨晚，近期大跌的英伟达突然大涨。而在这次波动背后，传来三大交易层面的信息。首先，跟踪个人投资者行为的Vanda Research 高级副总裁马里奥·亚基尼(Mario Iachini) 表示，散户投资者很可能在近期下跌时买入该股。这可能也是英伟达大反弹的重要原因之一。其次，Trade Alert数据显示，过去三个交易日中，英伟达看涨期权（通常用于押注股价上涨）数量是看跌期权数量的1.4 倍。而之前10个交易日中，看涨期权与看跌期权的比例为1.6 倍。与此同时，数据分析公司 Ortex Technologies 的数据显示，押注英伟达股价下跌的空头在过去三个交易日中共计获利49.7亿美元。Ortex表示，空头周一利用英伟达6.6%的跌幅获利24亿美元，这是自2019年开始发布数据以来的单日最高。一些市场参与者将英伟达的回调归因于投资者随着2024年接近中点，纷
英伟达为何力推“主权AI”
英伟达 $英伟达(NVDA)$ 芯片目前的主要买家是科技公司，打造“主权AI”这个概念，是想把芯片卖给新客户——各国政府全球各国政府正在成为英伟达的最新目标客户。英伟达是全球AI芯片巨头，也是全球市值第三的科技企业。截至美国东部时间6月17日下午收盘时，英伟达市值3.22万亿美元，目前仅次于微软和苹果。英伟达正在力推“主权AI”（Sovereign AI）战略。“主权AI”概念并非英伟达首创——2020年欧洲议会通过了有关如何更好地监管人工智能的提案，强调了在开发、部署和使用AI时应遵循的道德原则和法律义务。此外，欧盟也关注数据主权问题，并在2018年实施了《欧盟通用数据保护条例》，对所有在欧盟境内经营的企业做出规范。这可谓是“主权AI”概念的雏形。但“主权AI”概念的火爆，是从英伟达创始人黄仁勋2024年世界政府峰会上的发言开始的。英伟达官网对“主权AI”有一个明确解释：主权AI涵盖物理和数据基础设施。后者包括自主基础模型，例如大型语言模型，由本地团队开发并在本地数据集上进行训练，以促进特定方言、文化和实践的包容性。今年2月，英伟达创始人黄仁勋在迪拜世界政府峰会直言，每个国家都应该建立自己的“主权AI”。英伟达官网发布的新闻稿显示，黄仁勋已经分别与加拿大、法国、印度、日本、马来西亚、新加坡、越南等国领导人进行了会谈。英伟达“主权AI”客户包括新加坡、日本、法国、意大利、印度等国政府。从市场客户分类的角度看，英伟达“主权AI”业务可理解为向各国政府出售AI芯片。英伟达该领域的收入增长正在迅猛增长。该公司管理层在2024年一季度财报电话会上披露，2024年“主权AI”业务将为英伟达带来近100亿美元营收。而在2023年，该业务收入为零。2023年英伟达全年营收609亿美元，数据中心业务收入475亿
英伟达为何力推“主权AI”
图灵测试2.0：怎么判断AI到底能干什么不能干什么
怎么度量现在的AI到底能干什么不能干什么？图灵测试本身是一个定性的、概念性的测试，理论上随便哪个程序都可以通过缩窄测试范围、限定测试集然后通过所谓的图灵测试。换成产品视角，情况则有所不同，这时候能否通过图灵测试就会限定在产品的边界以内，并且拳拳到肉，一旦不灵，AI驱动的产品就不成立了。本次测试就是抽取了真实产品的部分场景进行方便理解的再包装，目的主要用于说明图灵测试2.0这概念。考虑潜在的误读，预先做如下声明：1.本测试不权威也不全面，但可复现，过程数据有留存。可复现是指按照步骤每个人都可以测试。2.本测试不代表各个模型优劣，只代表和设定场景的匹配度。3.本测试选择模型有主观性，在用的起和好用上做了权衡。角色中心式计算与图灵测试2.0角色中心式计算是相对功能中心式计算说的。到现在为止差不多所有我们用的APP是以功能来划分的，职能相对单一，比如IM、搜索、外卖、打车等等。一个角色职责的完成往往需要组合很多的功能，比如那怕一个招聘的角色它背后都必须组合十几个工具（从IM到招聘APP等）才能完成招聘某个人的工作。现在AI可以承担这个居中调度的角色，所以应用的下一步必然是角色中心式计算。而角色中心式计算是否成立，核心则在于AI的智商程度是否能够处理角色边界内的一切事情，比如招聘的时候要能判断当前的JD的描述是否匹配需求方的需求也要判断一个候选人是否初步匹配对应的招聘需求等。如果角色的每一个这种关键步骤的都可以用AI来完成，那对这个角色而言就不单通过对话无法区分出这是真人还是AI，从现实的反馈也无法区分。这就算通过了图灵测试2.0。这点之前展开比较多，这里不过多重复了。在过去的文章里一直缺一个往下一步，怎么设计和实现图灵测试2.0的例子，这篇文章重点在这里。我们抽取一个真实场景的核心步骤，从易懂的角度包装成一个极简的例子，来说明图灵测试2.0的概念怎么分解，和一个具体的角色怎么融合。
图灵测试2.0：怎么判断AI到底能干什么不能干什么
苹果Vision Pro“消费降级”，但问题还不止是价格
$苹果(AAPL)$ 叫停高端版Vision Pro是一个明智决定，但不会引爆混合现实头显大规模应用。上市四个多月后，外媒报道称苹果（AAPL）计划暂停开发下一代Vision Pro混合现实头显的高端版本，转向低价型号——这是一个明智的决定，但是仍然不太可能引爆混合现实设备的大规模应用。目前，Vision Pro基础版售价为3499美元，附带额外内存的版本价格更高。分析师普遍认为，作为高端设备的Vision Pro，每年销量不会超过50万台。（销量受限）不一定成为一个问题。人们预计，苹果首先选择寻求主导高端头显市场，之后逐渐拓展至低端市场。而现在，苹果似乎已经改变了重点。外媒援引相关人士（参与制造、供应头显设备人员）话术表示，苹果暂停了下一代Vision Pro高端版本的开发，专注于在2025年底之前发布一款功能较少、价格更低的版本。苹果没有立即回应对上述报道的置评请求。如果属实，这一转变表明，苹果将与Meta（META）开启正面交锋。Meta是混合现实头显市场的领导者，其最新Quest 3设备起售价为499.99美元。Counterpoint统计显示，2023年，Meta出货量同比下滑38%，但仍占据全球XR头显总出货量的59%。此外，索尼（SONY）凭借PSVR2的成功发布，稳居XR市场第二。这款设备的起售价为549.99美元。然而，价格因素并不是Vision Pro的唯一“问题”。早期有评论称，Vision Pro缺少可用的应用程序，重量和电池寿命也没有优势。“根据我的观察，许多人（包括我自己）购买Vision Pro后，用过几次就搁置了。如果这是普遍情况，那（苹果的）问题不是单纯做一个低价版产品就能解决的。”6月19日，天风国际证券分析师郭明錤在X平台表示。在近期举办的全球开发者大会上，
苹果Vision Pro“消费降级”，但问题还不止是价格
AI for All，Apple 入局
2024 年全球开发者大会（WWDC 2024）于 6 月 10 日至 14 日在加利福尼亚州圣何塞的苹果园区（Apple Park）举行。作为一年一度的开发者盛会，WWDC 吸引了全球成千上万的开发者、媒体和科技爱好者，共同见证苹果最新技术和产品的发布。本次大会不仅展示了苹果在硬件和软件方面的最新进展，更重要的是，AI 成为了本次大会的核心焦点。从 iOS 18 到 visionOS 2，再到 macOS 和 iPadOS，AI 技术的全面集成展示了苹果在这一领域的雄心壮志和技术领先地位。在大会开幕式上，苹果的高层管理团队详细介绍了 AI 如何融入其各大操作系统和应用中。例如，iOS 18 引入了一系列由 AI 驱动的新功能，包括自定义表情、智能照片编辑和语音记录转录等。此外，苹果还宣布了 Vision Pro 的国际发布计划，这款设备将搭载 visionOS 2，带来更加沉浸式的用户体验。苹果 CEO 蒂姆·库克（Tim Cook）在演讲中表示，AI 技术是公司未来战略的重要组成部分。通过 AI 的应用，苹果希望为用户提供更智能、更便捷的使用体验，并推动科技的进一步发展。WWDC 2024 不仅是展示新技术的平台，更是苹果与全球开发者共同探索未来科技的舞台。本次大会的主题围绕着“AI for All”展开，展示了苹果在人工智能领域的全面布局。大会上，苹果推出了 iOS 18、iPadOS 18、macOS 15（代号为“Sequoia”）、visionOS 2 和 watchOS 11 等多项重大更新。以下是主要的发布内容：iOS 18：全新 AI 功能，包括自定义表情、照片编辑、语音记录转录、智能内容摘要等。iPadOS 18：引入了 iOS 18 的 AI 功能，并增加了眼动追踪控制等新特性。macOS 15：重点提升 AI 能力，改进了系统设置和应用程序。visi
AI for All，Apple 入局
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