社区

01

这两天在看二战记录片，作为一个资深股民，没有被战场上武威的坦克所吸引，反而是德国经济复苏的历史，深深的吸引了我的兴趣。

1919年，第一次世界大战结束后，德国作为战败国，放弃了全部海外殖民地，还被罚的底儿朝天。

到了1933年，德国人情绪低落，经济面临崩溃，失业率高达30%，有近600万人的失业大军，国家崩溃的局面一触即发。

这时候，希特勒上台了，他奇迹般的仅用3年时间，把濒临破产的德国改造成了世界经济强国，失业率从30%降到了1.5%。这三年里，GDP年均复合增长率超过了100%，让德国人重新拾得了信心和饭碗。

那么，他是怎么创造经济奇迹的呢？

1929年美国股市崩盘，世界经济大萧条拉开序幕。不久，银行倒闭，工厂关门，**、游行、暴动等连锁反应席卷全球。

面对经济危机，又需要赔偿大量罚款的德国，经济濒临崩溃，百姓们连饭都吃不饱了。而此时，德国大部分执政党都只知道在议会和媒体上互相批评，“主义”提了一大堆，但一个解决方案也拿不出来。

这时候，希特勒拿出了他的解决方案：实行国家干预的经济政策，用生产促进就业。

于是，他力排众议，先从美国借来大量贷款，然后决定大修土木，各种高速公路的修建计划纷纷出台。高速公路的建设创造大批就业机会，仅一年时间，德国建筑工人就从原来的66万人激增到200万人。随着长达1000公里的高速公路－它至今还叫做“希特勒路”的建成，各种造车厂、修车店、加油站如雨后春笋般相继破土而出，钢铁、航空、汽车业都得到全面振兴，其中在1938年就诞生了著名的“大众汽车”公司。

由此，德国工业品开始不断外销，为国家赚取外汇，德国的经济、社会突然就凤凰涅磐了。

到了1936年，德国柏林举行了奥运会，科技、经济彷如一夜间焕然一新的德国让世人感到震惊。

02

类似的故事在日本身上也发生过。

1956年，日本经济已经恢复到了二战前的水平，它们争取到了1964年的奥运会举办权。为了办好这届奥运会，向世界展示重生的日本，他们开始大兴土木，进行高铁、公园、房地产等基础设施建设。

在1960年~1974年间，每年投资额从2.5万亿日元增加到29.4万亿日元，每年增长接近20%，年均GDP增速高达近10%，日本经济全面崛起了。似乎类似的事情也在我们身上发生过。

2008年，世界经济危机爆发，我们举办了奥运会，同样为奥运会大兴土木。这一年我们出台了4万亿基础设施建设投资计划，房价和GDP开始腾飞，平稳度过了经济危机。

如今，新冠疫情的到来，世界经济再次低迷，相似的情景又如轮回般的出现。我们从历史中学习到，提振经济的良药就是：由政府引导的，能提供大量就业机会的投资建设。

但是，传统基建发展到一定瓶颈，就没有继续进行下去的意义了。比如，现在的日本和中国，房地产、公路铁路等，已经没有太多空间了。

那么这时候，中国提出了一个新名词——新基建。

我觉得应该无比的重视，具体新基建设计的方向如下：这个是天风证券的研报，大家不用太在意里面的个股，很多是滥竽充数的。

具体方向上，我认为最值得关注的是【5G的建设】，因为这种大工程与传统基建更像，能提供大量的就业岗位。

5G产业链的投资结构如下，【通信设备】是占比最大的板块，占到整个投资总额的约40%：【通讯设备】各大公司的市场份额，$中兴通讯(00763)$ 是唯一上市的中国企业：此外，

• 【系统集成服务】、【光模块（芯片）】国内技术领先的企业有中兴通讯和$烽火通信(600498)$ ；
• 【基站天线】技术含量低一些，行业竞争激烈，国内龙头为 $京信通信(02342)$ ，这家企业从2011年起，连续八年被机构评为全球一级基站天线供应商，从2009年起，基站天线发货量便稳居全球前三甲。
• 【光纤光缆】国内领先的有$长飞光纤光缆(06869)$ 、$中天科技(600522)$ 、烽火通信

下图是机构预测的中国未来5G建设投资金额：

03

上周五的政府工作报告，已经明确指出，要通过货币宽松政策来度过眼下的经济难关，拟安排地方债3.75万亿，中央预算内投资安排6000亿，重点支持新基建、重大工程、新型城镇化建设。

简单的意思就是说，跟未来借钱，加大投资振兴经济。由于已经明确不能炒房，这些资金流入新基建里已是板上钉钉。

工信部最新的消息称，目前在中国每周大概增加1万多个5G基站，也证明了这一点。

所以，如果当下不清楚何为主线时，新基建中的【5G建设】，这个版块可能会成为近两年的财富路线。

就像2016~2017年的新能源产业链一样，$先导智能(300450)$ $多氟多(002407)$ $赣锋锂业(002460)$ 们的疯狂，仿佛还历历在目。

让我们拭目以待。

欢迎点击订阅我的空间站：​​​点击这里订阅​​​

趋势哥的空间站说明：快乐炒股​​​

​免责声明：以上非荐股，仅供复盘交流、讨论。