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这篇文章是用来招骂的，中签的人可以直接到评论区开黑。不同于市场对$欧康维视生物-B(01477)$ 的追捧，个人对欧康保持强烈的质疑。主要质疑的点有3个：

一是欧康维视在研药品超6成是买来的；

二是质疑欧康维视研发实力，估值200亿的公司，研发人员竟然只有9人；

三是公司研发药品真的有广阔的市场空间吗？

欧康维视成立于2018年2月，仅仅2年时间便完成上市，可谓神速。

再看公司创始人陈连勇，此人是投资机构通和毓承的首席执行官，也即欧康维视由该投资机构全额孵化创建。

这点与其他创新药企业由医学科学家创建非常不同，从创立伊始，欧康身上就加上了深深的资本运作烙印。

通和毓承在背景上和医药大厂药明康德联系颇深，被称为药明系，投资了诸多医药明星股，如我持仓的$康泰生物(300601)$ ，港股的$信达生物(01801)$ 、$基石药业-B(02616)$ 、$百济神州(06160)$ 等明星医药股，可谓医药行业的专业投资机构。

正是有这般神力，所以欧康维视在基石投资者中，有一堆明星投资机构就不难理解了。

欧康维视的成立可以说是由投资机构通和毓承先选定眼药水这个黄金赛道，然后拉来眼药研发行业的专家，组建新的眼药研发企业，然后上市。

这种先射箭后画靶的行为感觉怪怪的。

为了上市，刚刚成立2年的欧康自然是没啥干货能拿的出来的，由此，在上市之前，欧康频频从其他医药企业中收购项目。

2020年3月，欧康维视的酒石酸溴莫尼定滴眼液上市，此款药物是从中国药厂汇恩兰德手中收购而来，只有5年的独家销售权。收购时间是2019年12月。

2020年4月，欧康维视推出欧沁滴眼液，此款药物同样从汇恩兰德手中收购，收购时间2019年12月。

另一款将在2021年上市的0.5%莫西沙星滴眼液是仿制药，科技含量不高，无需进行临床试验，只需和现有的药物做对比研究即可，这项工作，欧康维视交给了汇恩兰德做，并把生产的任务也交给了汇恩兰德。

这三款产品是欧康维视能够贡献收入的药品，虽说多是收购而来，但并不代表市场空间不大，但，你要相信，好东西，只会自己留着发财，断无与他人分享的道理。

且看，酒石酸溴莫尼定滴眼液在招股书中只列了一个竞争对手，而根据查询，目前CFDA批准了5家厂商生产的溴莫尼定滴眼剂，分别是艾尔建公司的阿法根（Alphagan），爱尔康公司的沐利汀（Brimocon），南京恒生的克清灵，鲁南贝特的洁力达，北京汇恩兰德的溴莫尼定滴眼液。截止2018年，报审的公司还有江苏亚邦爱普森药业、常州方圆制药和合肥海通药物研究所。

这5家企业是截止到2018年3月的新闻报道，也许欧康维视的酒石酸溴莫尼定滴眼液是最好的。

但是，这款眼药水的市场规模并不大。据HDM数据，2016年国内重点城市公立医院溴莫尼定用药金额已达1940万元，同比上一年增长了12.73%。

一款仿制药能有多少市场空间，没有难度的研发品种，是不存在暴利机会的。

再来看欧沁滴眼液，这个比较简单，招股书直接说了，目前，共有18家制造商的22种注册透明质酸人工泪液滴眼液（与欧沁同一类型），如此，还有啥市场空间可言。

0.5%莫西沙星滴眼液更简单了，招股书里说了，原研药品去年的销售额590万。

GG，已经上市的以及即将上市的眼药水，竟然都是打酱油凑上市品种来的。

如此，也不难看，毕竟欧康维视刚成立2年，如果在研药物有能打的也不错，毕竟能给市场极大的想象力。但是，你懂得，这篇文章是喷欧康的，如此，我们把每一个在研药物都撸一遍，看看到底有啥干货。

首先是OT-401，欧康的核心品种之一，从EyePoint引进，非欧康自研，在招股书中，欧康对OT-401各种吹捧，犹如爆款神药，但，$EyePoint(EYPT)$ 刚好在美股上市，目前市值8800万美金，股价走势图如下：

在研的13种药物中，欧康从EyePoint引进了2款药物，果如招股书所言，如此有前景的药物，EyePoint的投资人竟然只给8800万美元的估值？

从欧康给出的数据来看，OT-401确实全球同类最佳，此药已在美国上市，看EyePoint的股价并无反应，不知道是市场错了，还是OT-401并没有什么想象力呢？

根据招股书的数据，OT-401的患者人群大约140万人，OT-401单价6万元，有效期3年，即使有10000人购买，OT-401的市场规模也达到6个亿，不算小数目。招股书中并未透露竞品的销售规模，网上也未查询到，仅从医学角度判断，这款药确实不错。

但回到EyePoint的股价上来，OT-401真的是重磅药物吗？

再来看OT-101，这款药是自研，是阿托品滴眼液，延缓近视的药物，这款药在医学界争议较大，世界上也没有国家审批上市，A股的兴齐眼药也在研发此款药物，并凭借巨大的想象力，让股价成为10倍股。

这款药研发难度不大，网上都有人自制低浓度阿托品给孩子用。欧康的研究目前还只是临床前研究，说白了，真的是画大饼，随便一个眼药水研发企业在上市的时候都可以说我们在研究低浓度阿托品，如果市场看到这个就给高估值，只能说投资人的钱太好骗。

第三款药品OT-301，从法国医药公司nicox引进，招股书说同类最优，没有竞品销售规模数据，nicox正在美国进行三期试验，该公司在泛欧证券交易所上市，市值1.33亿欧元，折合10亿人民币。股价走势如下：

根据网络查询，竞品卢美根（Lumigan）2015年美国销售额7.04亿美元，属于重磅产品。

第四款药品OT-1001，同样从nicox引进，美国已批准上市，治疗过敏性结膜炎，按照招股书说法，过敏性结膜炎人群2.5亿人，OT-1001又是最好的药物，看起来市场空间庞大，但我就是想不明白，这么一款前景无限的药物，nicox的股价能跌出屎来？市值竟然只要10亿？？？

欧康维视从nicox手中引进了3款药物、EyePoint引进2款，这两公司的总市值才16亿人民币，建议追捧欧康的投资者不如打包买这两个公司，实在太便宜了。

第五款药品OT-502，从EyePoint引进，已在美国上市，EyePoint也是收购其他公司得到的OT-502.

第六款药品OT-202，自研，无更多数据披露，只知道用于治疗干眼症，竞品等数据招股书未披露。

第七款药品OT-503，从nicox手中引进。治疗睑缘炎，招股书说中国没有与OT-503竞争的药品。市场空间自行脑补，反正这药是从nicox引进。

第八款药品OT-701，从Senju及GTS手中引进，仿制药。原研药2019年中国销售额118亿，爆款，但原研专利即将到期，预计仿制药一大堆，竞品已经把临床试验做到了3期，欧康还在临床前，所以，OT-701不用太高兴。

记住一句话，当下这个时代，没有人能靠仿制药赚大钱，还是从别人手中引进来的仿制药更是没啥前途可言。

第九、十、十一是文章开头提到的欧沁、酒石酸溴莫尼定滴眼液和0.5%莫西沙星滴眼液，没啥前途。

第十二、十三、十四款药物OT-601C、OT-302、OT-1301是自研药物，处于临床前研究项目，这玩意相当于刚开了个头，行不行的先列到招股书里凑数目，未来能不能行再说，这块招股书基本没提，市场也别瞎想了，难道我往研发管线里放一个正在研究艾滋病疫苗，估值就能给个几十亿？

第十五、十六款药物是引进项目，从SanBio引进，临床前项目，看看得了，SanBio在日本上市，市值53亿人民币。

以上市欧康维视所有研发药物，我不知道哪款药击中了市场的神经，如果有医学方面的人，还请指导一二，以我的了解，欧康纯粹是为了上市而经营。

截止2019年12月31日，欧康所有员工只有41人，从事研究工作的只有9人，一家医药研发公司竟然只有9个研发人员，公司市值达到212港币，魔不魔幻？

16款药物，10款靠引进，6款自研中有1款是仿制药，没啥科技含量，另外5款全部临床前研究，意思就是我们刚刚开始研究，只是研究中，就上市了，就200多亿市值。

最后，感慨一句，资本市场的钱真好赚，建议医药研发人员自己出来单干吧，随便搞几个高大上的研发项目，就融资上市，走向人生巅峰。