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本期的嘉宾是全职交易员@唯物主义 。临近年底，他对美股投资市场做出的点评很值得深思：“今年是未来5年以内的重要转折点，过去以来连续上涨的个股可能面临艰难的时刻，而过去暴跌的个股可能迎来反转。2022年整体保持中性，不会很乐观，但仍然充满机会”

据说，他还有自己总结的一套“量化法则”呢，咱们一起去看看~

 ​#虎友访谈#

@唯物主义

33岁，本科国际贸易专业，全职交易员（之前在深圳工作，疫情后在西安居家工作）。爱好广泛：乐器、诗歌、户外探险、宠物都有涉猎，从大自然和人文艺术中观察到的客观规律转化为个人哲学应用在金融市场上。昵称则基于我的投资哲学，客观纯粹的交易，不受主观因素干扰。

T：聊聊您的投资背景吧，都接触过哪些金融产品？

最早做A股/港股/基金，后来接触到期货，期货中专注于全球股指，形成了一套独立客观的量化法则，顺理成章的把之前的成功经验引入美股股票，因为股票是指数的一部分。

T：请您用一句话形容自己的投资理念或者交易风格？

纯量化/无基本/无消息/无技术/无情绪/独立客观/首尾通吃

T：刚刚您所提到的“量化法则“具体是什么？

通过长期观察，我认为任何股票或市场的走势，无论是50年的长线，还是5分钟的短线，其涨跌都可以被计算，这是数学的部分，任何的走势都在某种大框架中固定运行，可以被精确衡量。

而任何的趋势判断都可以仅凭肉眼，通过几何关系作出预判，这是几何的部分。

这里的量化不同于传统意义上的量化程序，后者仅仅是基于某种信号逻辑给予进出场机会，解决不了中长线的空间问题，也解决不了盈亏比，而这恰恰是散户的痛点。

在这样的背景下，将不需要任何基本面，消息面，技术面，情绪面的参与，纯粹的执行就好，做到真正的独立客观，享受长波段的完整过程

T：当前正股主要持仓哪些票？都是通过量化法则来决定买入持有的吗？

目前持有BCRX，EXPE，FANG(Diamonback)，OXBR，PDSB，VIR，NOG，SEAS

$BioCryst制药(BCRX)$ $Expedia(EXPE)$ $Diamondback Energy(FANG)$

持有他们的原因是去年疫情爆发的底部就已买入，目前普遍浮盈在2-5倍之间，但未到达我核定目标位，仅此而已，板块可能涉及医学/能源之类的，但不是我关注的重点

近期还抄底了一些中小盘股，如$阿里巴巴(BABA)$ ，$RLX科技(RLX)$ ，$联电(UMC)$ 等等，从结构上我认为明年会发生高低切换，中小盘会有不错的表现。

我的持仓将很少涉及中大型科技股，因为他们的结构和空间不符合我要求。

T：个股需要同时满足哪些条件才会成为您的投资目标呢？

• 处在整个历史中的相对低位;
• 具备一定趋势；
• 量化上符合调整目标位

T：您在量化分析中通常最关注哪个指标？

量化是个很纯粹的数学计算，不考虑任何其他指标，主要是依据股价所处的相对位置和转折点，就可以计算出可以到达的目标，和初中的几何题没有太大区别。

OK，可能在大脑中需要一点空间建模的感觉，也可以依靠画图工具加以辅助

T：量化法则今年带给您的成绩是否满意？

是的，比较满意。

最重要的一个决策是在今年春季清仓了绝大部分去年(非理性)暴涨过的中小盘股，比如ark阵营，不仅仅是意识到风险来临，也因为他们完成了预定的量化目标，有效保住了特殊时代背景给予的利润，逃顶了大跌。

今年以来个股操作很少，另外做了大量的指数期货，做对了几次大的回调做空，增加了不少收益

T：从您自己的认知和经验出发，点评一下2021年的美股市场吧？

整体上看，去年已经能够从结构窥探出美股的结构性风险，所以我们看到今年一半以上的个股表现都很一般，但指数仍然维持上涨，这是风险的再度确认。

今年维持上涨的个股也以大型科技股为主，但涨幅已无法和去年相提并论，疫情创造了非理性的市场，很多的长线股借助疫情完成了其阶段性使命，我认为今年是未来5年以内的重要转折点。

T：“转折点”怎么讲？会更好还是更差呢？

转折点指高低切换，过去以来连续上涨的个股可能面临艰难的时刻，而过去暴跌的个股可能迎来反转。

过程可能并非一帆风顺，这也是结构规律的要求。

T：对于2022年的市场行情您是什么观点？

2022年整体保持中性，不会很乐观，但仍然充满机会。

投资者需要改变固有观念，应该降低预期，平衡账户

T：看您之前评价了一下社区积分商城的“猜涨跌”游戏，很有意思，您掌握了其中的规律了吗？

掌握了，但坦白讲，这个游戏的设计逻辑比较机械，也容易引起新手的误解

首先我也不赞成猜测股市，正如很多人会引用巴菲特的名言，“没有人可以预测股市”，也许他并没有这么说

这个游戏的逻辑就是收盘的一刻的阴阳关系，有时候甚至和当天的主要趋势无关，难怪很多人会说，明天不是涨，就是跌，有什么可猜的，实际上日内走势由盘前，开盘，盘中多种要素组合而成，而我的专长就是计算当天或一段时间的高低点位，这个才会给指数产品带来真正的收益。

T：是否有坚持“下注”？胜率多少方便透露吗？

目前胜率大概在80%左右，每天都有下注，近期基本上连续获胜。

T：在投资的心态和方法上面您有什么建议吗？

心态上，我建议首先要明确自己的逻辑，找到信心，才能做到稳如泰山，不受外界干扰，不管自己的逻辑是什么，不管别人如何评论，只要自己思考过，就应该坚持，直到逻辑发生变化。

方法上面，如果我这样的策略，唯一的办法就是多练习，琴不离手，曲不离口，我每年练习过的股票图形有上万只之多，也在这个过程建立了相当丰富的对股市的整体判断，因为我看过的股票数量是别人的很多倍。

T：有什么好书推荐？

书籍我恰恰不建议很多的教科书级别的书，比如巴菲特芒格之类的，那些对散户的适用性不高

我推荐《投机者的扑克》，从各个角度对市场中的现象和新的世界观/投资观的建立都有深刻的影响，这些比方法论的书籍重要。

我的策略是独创的，所以没有对应的书籍

T：感谢您的分享！最后想对虎友们说？

坚持学习，我非常确定一年后我对市场的看法会更加贴近本质，也许还会笑话自己现在这番言论

机会永远都有，无论市场如何，

对市场保持敬畏，对收益和风险的认识要平衡，盲目乐观不顾风险，和盲目悲观看不到机会都不合适

真正的大机会都诞生在最艰难的环境中，比如疫情，比如2000，2008，2015，2018，2020

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