社区

大事件

• 周五鲍威尔讲话，有停止加息的迹象

• 两党债务上限问题，周四还是达成一致，周五又来个新闻，说没谈拢，就是玩散户呢？继续表演，我相信最终结果很大概率会达成一致的。谈判的截止日是 6 月 1 号。

指数涨跌

四大指数都没跌了，QQQ 继续起飞，给人的感觉就是牛市来了。

大科技领涨。

财报

SE 📉📉

Sea Limited（"Sea" 或 "公司"）发布了截至 2023 年 3 月 31 日的 2023 年第一季度财务报告。总 GAAP 收入为 30 亿美元，同比增长 4.9%。总毛利为 14 亿美元，同比增长 21.1%。总净收入为 8730 万美元，相比 2022 年第一季度的净损失 5.81 亿美元有显著改善，但受到了与先前收购相关的 11,790 万美元商誉减值的负面影响。调整后的 EBITDA 为 5.072 亿美元，与 2022 年第一季度的负值 5.099 亿美元相比有大幅改善。

电子商务 GAAP 收入为 21 亿美元，同比增长 36.3%。电子商务的调整后 EBITDA 为 2.077 亿美元，相比 2022 年第一季度的负值 7.428 亿美元有显著改善。亚洲市场的调整后 EBITDA 为 2.758 亿美元，相比 2022 年第一季度的负值 4.08 亿美元有显著改善。

数字娱乐业务的 GAAP 收入为 5.397 亿美元，与上季度的 9.489 亿美元相比有所下降。调整后的 EBITDA 为 2.301 亿美元，与上季度的 2.582 亿美元相比有所下降。

数字金融服务业务的 GAAP 收入为 4.128 亿美元，同比增长 75.0%。调整后的 EBITDA 为 9890 万美元，与 2022 年第一季度的负值 1.249 亿美元相比有显著改善。

此外，该公司宣布，自 2023 年 5 月 15 日起，David Ma 已加入其董事会，他将不再担任 Sea Capital 的首席投资官。

ONON 📉📉

鞋业公司 On Holding 今日股票下跌，原因是公司发布了最新季度财报。On 在 2021 年上市，以其卓越的收入增长迅速吸引了投资者的注意。2021 年第一季度，On 创造了创纪录的净销售额，以本地瑞士法郎计价，同比增长 78%，远超其预期的 61% 的收入增长指导。第一季度，On 的净销售额约为 4.7 亿美元。尽管市场预期 On 的净亏损，但该公司在第一季度的盈利能力大幅提升，毛利率达到了 58.3%，虽然略低于上一季度的 58.5%，但高于上年同期的 51.8%。此外，On 在第一季度的净利润率为 10.6%，高于去年同期的 6.1%。On 的管理层原先预计 2023 年全年的净销售额为 17 亿瑞士法郎，约为 19 亿美元。

然而，今天，他们将预期上调到 174 亿瑞士法郎，这将代表约 42% 的同比增长。尽管 On 超越了预期，未来的增长率也很强，但今天的股票却下跌了。这可能是因为虽然这是一个好的业务，但现在并不一定是开始投资 On 的好时机。清楚的是，对于 On 来说，42% 的增长是显著的。然而，市值约 100 亿美元，它的前瞻销售倍数超过 5 倍，对于一家鞋类股票来说，这个价格显然过高。此外，在今天的下跌之前，On 的股票今年已经上涨了约 76%。因此，坐拥大量收益的投资者可能正在今天出售股票，以在公司运营状况良好的时候锁定利润。

TTWO 📈

Take-Two（纳斯达克代码：TTWO）公布了 2023 财年第三季度的盈利情况后，其股票在盘后交易中上涨超过 9%。每股盈利为 -3.62 美元，这可能无法与分析师们的共识预估 0.68 美元进行比较。销售额同比增长 55.9%，收入达到了 14.5 亿美元，超过了分析师预期的 13.4 亿美元。盈利与预测不符的主要原因可能归结为两点。首先，Take-Two 计提了 4.653 亿美元的与“收购相关的无形资产”有关的减值损失。其次，Take-Two 还计提了 5420 万美元的与“未发布和取消的标题的资本化软件开发成本”有关的减值损失。

尽管如此，Take-Two 在第二季度仍公布了一些令人印象深刻的数字。第四季度的净预订收入总计达到了 14 亿美元，这远远超过了之前的最高指导预期。Take-Two 的旗舰作品，“侠盗猎车手 V”，“侠盗猎车手在线”和“红色死亡救赎 2”领跑，以及 Zynga 旗下的移动游戏。Take-Two 的管理层也提供了未来的指导。全年 GAAP 收入预计在 53.7 亿至 54.7 亿美元之间，这远低于共识预测的 61.6 亿美元。与此同时，营业活动产生的净现金预计将达到约 9000 万美元。总的来说，华尔街对 TTWO 股票的共识目标价格为 134 美元，上方有 7.18% 的上涨潜力。

GOOS 📉📉

Canada Goose（GOOS）在今早的第四季度财报中对其美国业务做出了谨慎的评论，股票因此下跌 10.5%。然而，公司在冬季的业绩超出预期，使得股票开盘时上涨了 10%。公司的收入增长了 31.4%，其中亚太地区的增长为 65.4%，达到了 2.932 亿加元，远超预期的 13.5% 的增长。管理层将这一成就归功于中国零 COVID 政策结束后的重启，购物者在本季度抢购奢侈品。亚太地区现在是其最大的市场，本季度的收入为 1.141 亿加元。另外，公司的调整后每股收益从 0.04 加元增加到了 0.14 加元，超过了 0.07 加元的预期。CEO Dani Reiss 表示，他对第四季度的成绩，尤其是在大中华区和 EMEA 的强劲收入成绩感到满意。这体现了品牌的实力，这一势头持续至北美地区 2024 财年至今的早期鼓舞人心的成果。

但公司预计未来一年在美国的业务将面临挑战，这使得投资者可能担心这些问题会蔓延到其他地方。然而，本季度公司在美国的销售收入不足总销售的四分之一，这说明美国市场对于 Canada Goose 并非至关重要。这使得今天的股票抛售看起来像是过度反应。

BABA 📉📉

阿里巴巴 的股票在其三月季度收益报告中报告了疲软的收入增长后，今天其股票开始下跌。此外，它在拆分计划上也继续取得进展，批准了其云业务的剥离。阿里巴巴在中国的消费环境艰难，电商行业成熟，且面临来自拼多多母公司 PDD 控股和抖音所有者字节跳动的竞争。季度收入只增长了 2%，达到 303 亿美元，基本符合分析师的预期，为 302 亿美元。

由于中国核心商务业务的增长以及本地消费者服务和数字媒体娱乐业务亏损的减少，季度利润显著改善，调整后的息税折旧前利润（EBITA）增长了 60%，达到 37 亿美元。在底线上，公司表示，调整后的每股收益增长了 35%，达到 1.56 美元，超过了预估的 1.35 美元。董事会还批准了云智能集团的全面剥离，这将通过股息分配的方式，向成为独立上市公司的道路迈进。它也开始了为国际数字商务业务筹集外部融资的过程，并正在筹划菜鸟物流业务和生鲜超市的 IPO。

然而，阿里巴巴并未提供指导，但拆分计划的更新应该让投资者安心，这看起来是公司未来的最佳选择。尽管如此，该公司几个季度来的增长微乎其微，本财年收入增长仅为 2%。除非顶线增长重新加速，否则在投资者等待拆分计划实施的过程中，股票可能会陷入停滞。

下周

财报

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ZM、ZIM、LOW、PANW、ADI、NVDA、SPLK、SNOW、COST、ULTA、DLTR、BBY、RH、KSS、WDAY、ADSK、APPS

大事件

• 北京时间 25 号 2 点美联储公布货币政策会议纪要。

SPY

本周 SPY 涨了 1.72%，命中了第一概率预测（超过）。根据 Tradytics 预测 SPY ，显示下周（准确率待观察）：

• 上涨📉 1.3-2.6% 的概率是 19.046%

• 下跌📉 2.6-4% 的概率是 15.873%

TSLA

本周 TSLA 涨了 7.24%，命中第一概率预测(更像是第三概率)。根据 Tradytics 预测 TSLA ，显示下周（准确率待观察）：

• 上涨📈 8.4-12.6% 的概率是 18.182%

• 下跌📉 0-4.2% 的概率是 18.182%

PS：追踪了几周 Tradytics 发现也不是很准 🥲 ，昨天发现自己阳了，难受，所以这期周刊就这样吧。

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