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最近几周，Palantir（NYSE:PLTR）的关注度非常高，我们也在留言区收到了许多用户反馈，希望我们在每周的美股周报中解析PLTR这家公司。这是一家去年才在纽交所上市的公司，因此撇开做空的（多数是机构），相信市场上有一部分人年前追高了所以关注这只股票；另一部分，也就是上周看到ARK大幅度反弹超15%，正在考虑要不要介入抄底。

今天我们正好在英为财情上看到一个有意思的标题：遭巴菲特减持的苹果VS 被Reddit小散看好的Palantir：该规避哪一只？

两只都是非常知名的股票，你不妨先思考面对这个问题，你怎么答。

来源：英为财情

先说英为财情的观点：英为财情的观点是关注Palantir，规避苹果。当然我们知道在媒体公司上班的专业写手写“关注”某只股票就已经带有很强的偏向性，因为法律不允许他们大咧咧的写“推荐买入”。

整理出来推荐的理由有二：

1. PLTR自高位累计回撤已经达到34%，业绩和禁售带来的负面影响已经被消化
2. 近期在Reddit上PLTR的评论量已经超过了WSB的热门公司，如GameStop和AMC。

有道理吗？确实合理。但是，你要知道投资大部分时候都需要反直觉。

我们的答案是什么？——避开PLTR也请避开苹果。

并非我们不看好这两只股票。相反，我们一直十分看好苹果公司的长线投资价值。那么为什么要避开？

那是因为当下市场有更深层次的博弈。

一、看好但不持有

“巴菲特Q4减持苹果，但是苹果公司仍是其第一重仓股”

在新闻媒体上，我们只看到巴菲特减持苹果，但是没有看到苹果仍是其第一重仓股。

这一小节的标题名为“看好但不持仓”，就如同字面意思。

实际上，苹果不是第一支被市场普遍看好，但是股价在这段时间下跌的股票。

近的有：2月9日我们在老虎上《股价挑战历史新高，迪士尼还能再涨吗？》一文中分析过的迪士尼。

远的有一月底《新能车板块持续承压，你可以来关注“这个族群”》一文中分享的特斯拉、蔚来汽车。

更早前，在机构Q4增减持名单出现前，我们曾写过《苹果股价陷入盘整，2021年能否再创新高呢？》揭示没有永涨不跌的股票。

迪士尼、特斯拉、苹果，包括我们即将分析的PLTR，他们都有一个共同点——去年被爆炒过！

以新能车为例子，投资逻辑很简单：

1. 电动汽车肯定是未来的主流
2. 但是随着特斯拉股价屡屡创下新高之时，AKR几乎成神了，全球的韭菜也都知道要投资新能源车了

这时候，是不是介入特斯拉、蔚来等新能源车的好时机？显然不是。

翻遍全球的股市，能保持长牛不修正的股票近乎是没有的，强如苹果，在过去10年间也有几次比较大的修正。因此，1月11日，我们将前面布局蔚来的获利落袋为安，并将仓位转换至通用汽车。

现在再回来看特斯拉、蔚来股价，特斯拉从900美元修正到781美元，蔚来也从65美元修正至55美元。

图：特斯拉股价K线

图：蔚来股价K线

现在的美国股市已经来到历史新高。去年，蓝筹股集团包含一些大型科技公司飙升，才创造了惊人的的报酬率。那么，今年市场还有去年的环境吗？答案显然也是否定的！

所以，必须转换思路、打法。

当前，在蓝筹股和大型科技股的资金会慢慢的流入到其他相对较高的板块。你就不能去寻求去年已经被爆炒过的个股。

所以按照这样的思路，你可以看到我们这一个月布局哪些个股：

1月25日，我们布局了三只个股，

SAVE在27.5以下布局，25停损点

CREX在1.8以下布局，1.3停损点

RWLK在2.65以下布局，2.5停损点

其中SAVE在29块以上获利出场；RWLK败在胜利前，我们25止损了；CREX是三只中表现最好的，我们持仓到上周3块附近获利出场。

（感兴趣的朋友可以在Youtube影片中获得，在此我就不发记录了）

虽然其中一只触碰到止损价位，但整体来说我们对前段时间的交易情况还是满意的。打逆风仗时，去赚你能力圈范围内的钱。

二、PLTR还能继续上涨吗？

回到PLTR，为什么我们在说PLTR前，跟各位一路从AAPL、TSLA、NIO说到了SAVE、CREX？

因为PLTR也属于上面所述的，已经被爆炒过的个股！

翻开PLTR的K线图，可以很明显看到，半年时间，PLTR已经从7.7美元被爆炒至45美元。

图：PLTR K先走势图

近期我们在市场上看到ARK释放消息，他们仍在继续加仓PLTR，是利好消息。

来源：新浪财经

但是，同时我们要清楚：PLTR是总市值仅有479.07亿美元的小盘股，虽然ARK是华尔街中规模较小的基金，但是也不是一支PLTR可以喂饱的。换句话说，PLTR只是ARK持仓中非常小的一部分。ARK能将单一股票投资的时间线拉长，并能承受部分股票短期较大幅度的损失。

媒体只告诉你PLTR被增持，但是不要忽略了，PLTR在ARK心中的真正分量。就像是前面我们举了巴菲特减持苹果公司的例子。媒体告诉投资朋友，巴菲特减持苹果，但是苹果公司依然是巴菲特的第一重仓股。

三、回归基本面

任何价格最终都要回归基本面，否则虚构的市值也像是空中楼阁。前面我们讲了市场环境，讲了市场上的心里博弈，最终，我们还是保持一贯的严谨，将各位带回基本面。PLTR的合理估值范围究竟在哪里？

先从PLTR的业务性质开始。PLTR是一家大数据公司，服务的对象是以政府和金融机构为主。一般来说TO B的业务，尤其是做政府和金融机构生意，业绩是稳定的，这也是一个机构偏爱PLTR的主要原因之一。但是这是同时也是一把双面刃，当业务涉及数据、尤其是政府和金融机构的数据相关，客户也对供应商有较高的保密需求。这隐性的抬高了PLTR获取新客户的难度和成本。

在最新的一份业绩预告中，我们看到PLTR在最新一季营收和利润均保持大幅增长，但是实际利润是不及市场预期的。更重的是在这一份快报中，PLTR给出的2021年预期收入增速是低于去年的，同比去年增幅仅30%之上。

来源：PLTR, Fourth Quarter 2020 Earnings Presentation

若是每年EPS增速按照30%计算，对应2022年和2023年EPS为0.27美元和0.35美元，按照100倍市盈率（参考亚马逊未获利前的市盈率）计算，对应2022年股价27美元。当前PLTR跌倒29美元就并不出乎意料了。

接着我们再考虑PLTR今年表现超预期的情况，我们可以给予PLTR全年利润增速50%。对应2022年EPS即为0.32美元，按照100倍市盈率计算，合理股价也应该在32美元附近。成长空间有限。

这也是为什么近期许多大行给PLTR的目标价不是很高的原因。

四、总结

在上一个交易日，PLTR大幅反弹15%以上，虽然很激励人心，但我们还是倾向提醒投资朋友，PLTR股价仍未拖离危险。理由有二：

1. 该交易日的最高价29.96未冲破2月16日（当日PLTR下跌12.75%出现大阴线）的开盘价30.02
2. 连续两天的成交量极大，表明多空交战激烈

两个现象都表明PLTR股价在30块上方有强烈的卖压。

图：PLTR五日线

是时候决断，你是选择为了10%左右的合理收益在PLTR上提心吊胆，还是将口袋里的子弹留给其他投资机会？

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$