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一、我的实盘指数再创新高

这个指数目前收益7.45%，今天涨0.59%

我的指数再创新高了，虽然今天大盘调整，

今天大盘是非常良性的调整，在连续几天大涨之后开始调整，虽然指数调整，但是有不同的板块继续活跃轮涨。

今天新能车涨势不错，包括新能车的零部件也涨的不错。

这家快要突破了，也是我的实盘指数持仓之一。

二、理想的业绩炸裂，第二只PDD来了。

2023年最耀眼的中概股就是PDD了，现在第二只PDD来了，就是理想。

PDD在业绩财报大超预期之后开启了大幅上涨之旅，市值一度超过淘宝。

现在理想的业绩也炸裂，完全有可能超过BYD，就和PDD对淘宝类似。

而且理想比PDD还好的一点是，24年的业绩会在23年的业绩基础上大概率是翻倍，而25年依旧有继续翻倍的可能。

理想的业绩先看摘要

我来一一解读：

1、最让人惊喜的是毛利率，汽车部分达到22.7%,去年四季度是汽车行业的恶战，大家都大幅降价，不降价就影响销量，没有不降价的。理想也不能免俗，而且到后面降价幅度很大，到客户手上的有4-5万之多，当然其中包含地方补贴，但是实际从理想这边的降价也有好几万。然后很多汽车出了四季度财报，毛利率都不是太好。但是理想居然能做到毛利率环比3季度还是增长的。可见理想对成本控制能力之强悍。是业绩第一的。理想的成本控制，一方面有锂电池降价碳酸锂降价因素，另外是综合成本控制能力，从某线束厂商调研的信息可知道，理想能够通过技术革新和规模效应，把线束的成本减半，可见成本控制能力有多强悍。

这还不是最让人惊喜的，更让人惊喜的是，一季度的毛利率会继续很好，因为四季度的降价已经是幅度非常大了，一季度的降价是清库存，清库存由于有之前的规模效应，毛利率会很好。而从3月1日开始的L789新改款车，毛利率也会非常好，因为价格不变，没有降价。而理想的产能爬坡是最强悍的，是业界唯一可以做到一个月产能爬坡就上万的，连制造能力最强的比亚迪也做不到。更不要说其他的新势力了，产能爬坡快，意味着毛利率好，产能爬坡的过程中是比较影响毛利率的。

所以理想的一季度业绩继续让人期待。

2、是现金流，

理想现在手上有过千亿的现金，大大超过比亚迪，比亚迪3季度才500多亿，理想的现金以及大大超过比亚迪，而且应当是国内车企里面最多的。

按照巴菲特的说法，企业价值就是现金流折现，只有赚到现金流才是真的赚钱，很多赚的 利润是欠条，没有相应的现金都是虚的。

从现金流的角度，理想的估值就应当高于比亚迪。从现金流折现来看，理想的股市也应当高于比亚迪。

这是从价值投资的方法论来看的。

后续还会继续解读。