奈雪、满帮、Soul、滴滴、每日优鲜……港美新股大碰撞，密集招股期如何选择？_老虎社区_美港股上老虎

奈雪、满帮、Soul、滴滴、每日优鲜……港美新股大碰撞，密集招股期如何选择？

最近新股圈真的是热闹非凡，时代天使造就了一批日入过5w甚至10w的人，印象最深的是有位小伙伴，夫妻两人都中了，一天10w到手。原以为此后的科济药业可以接棒，没想到竟然破发，真是有些意外，搞得现在的奈雪也是让大家有所犹豫不决。反观美股最近几个新股的表现倒是相当亮眼，boss、掌门、爱回收都让大家赚到了钱，除了目前在招股的满帮、Soul，下周可能还将有滴滴和每日优鲜，新股真的是一个接一个，所以今天就来和大家聊聊这些新股的一些个人看法。

新股时间表

首先先来看一下时间计划，周五爱回收的资金已经拿回来了，目前正在招股的美股有$满帮(YMM)$ 、$Soulgate Inc.(SSR)$ ，港股有$奈雪的茶(02150)$ （至于越秀、中骏、和黄没多大申购意义这里就不提了），重点注意的是下周美股的每日优鲜和滴滴很可能会开启招股，所以如何利用资金就尤为重要了。

冲突的新股：满帮、Soul与奈雪；奈雪与即将招股的每日优鲜、滴滴。总结来说，你申购奈雪的钱基本是没办法拿来申购其他4个新股的，而每日优鲜和滴滴的价格估计不会太低，如果最低100股起认购的话最好还是预留一些资金，特别是滴滴。

新股分析

打新情绪：

打新打新，是涨是跌，有时候市场情绪因素真的起着非常关键的作用。

美股方面，就目前来看，美股这个月上市的爱回收首日涨幅22.93%，Boss直聘95.79%，掌门教育47.74%，而整体从4月至今已经上市的10支新股里仅3支破发，如果按照10支新股均获配10股，整体收益在881.1美金，当然如果你申购数量多，那金额就远不止这些了。所以目前来看美股的打新情绪还是整体比较好一点的。

港股方面，京东物流过后，时代天使首日四五万的收入确实把情绪拉起来了，可不曾想在科济药业上栽了跟头，又弄得人心惶惶，搞得现在的奈雪的茶也是不少人犹豫不决，整体市场情绪还是比较平稳的状态，但随着下半年新股密集到来，或许情绪会进一步高涨。

新股选择：

拿目前招股的满帮、Soul和奈雪的茶来说，整体选择上会更偏向于满帮和奈雪。

【满帮】：

在货运领域，由贵州货车和江苏运满满和并的满帮，以2020年的GTV计已经是国内龙头地位了，占据国内数字货运GTV总量的64%，跑公路货运的基本没有不知道满帮的，同时公司也在2020年实现了盈利。

另外值得关注的是，目前富达国际有意以发行价认购最多1亿美元，景顺投资有意认购5亿美元。而在IPO同时也将同步进行私募发型，安大略省教师退休金计划和阿联酋主权财富基金穆巴达拉投资分别认购1亿美元。而公司成立至今，也有诸如软银、高领、红杉、老虎环球基金、腾讯等知名机构参投。这些国际知名机构的加持，也在一定程度上体现了资本市场对其商业模式的认可与未来发展的信心，对新股的顺利发行还是有一定影响意义的，增加投资者的信心。

【奈雪】：

从成立到上市仅用了6年时间，从这点来看确实值得佩服。截止2020年底在全国66个城市共计开设489间奈雪门店，占据高端现制茶饮店市场18.9%的份额，仅次于喜茶的27.7%，而如果按客单价来看，奈雪的茶则以每单平均销售价值43，高于喜茶的40，排名第一，同时公司在2020年首次实现盈利。

不过作为茶饮零售店，业务的增长更多靠的是持续的开店，而开店就要选址，好的点位意味着后期更多的客流量，运营起来更得心应手。而目前市场上一二线，出去走走逛逛，可能一条街一个商场都有好几家奶茶店茶饮店，未来开店选址获客也就更加难，虽然奈雪推出Pro店，但运营效果也待进一步观察。

同时而受疫情影响，奈雪同店利润率也从2018年的24.9%下降到了13.5%。不过就行业赛道而言，与现磨咖啡相比而言，现制茶饮的市场空间还是比较大的，2015年至2020年高端现制茶饮市场规模复合增长率达到75.8%，预计至2025年将以32.2%的复合年增长率增长至522亿元。

作为新式茶饮第一股，市场上其实没有什么类似可对标的公司，300多亿的估值要说高，那确实偏高，不过作为零售行业受疫情的影响还是比较严重的，对于2020年的业绩表现有一定程度上的影响。未来借助在供应商成本控制上及Pro店的发力，突破零售门店的增长瓶颈，同时在原材料成本上如果有有效把控，或许能进一步消化目前的估值稳定发展，长期还是值得关注的。当然了，就目前的打新而言，你要说不参与那也说的过去。不过我个人还是会选择投机参与一下的，但小量就好，毕竟开头提到参与了奈雪，资金就无法参与其他的新股了，特别是下周可能招股的每日优鲜、滴滴。

【Soul】：

关于Soul，整体还是持观望态度。

陌生人社交这块的逻辑，感觉从陌陌开始，这么多年来不少公司入场角逐，但真的留存下来的有多少，留下的又有多少好的口碑，陌生人真的需要社交吗，线上的社交软件给陌生人带来的又是什么样的社交体验呢？

Soul给自己定义为社交元宇宙，基于用户兴趣图谱和游戏化玩法的新一代年轻人虚拟社交网络APP。主打的用户人群是Z世代的95年-09年间出生的人，所以可能现在打新的人群中很大一部分其实并不太了解这个APP，与同样出生小众圈的B站不同，经过一系列的破圈动作，目前B站的品牌知名度已经打响遍布各年龄层，而Soul本身的定位也注定其用户群体相对来说还是比较局限的。

招股书上虽然营收增速迅猛，但值得关注的是公司目前整体还是在亏损当中的状态，其中19年净亏损3亿元，20年同比扩大62.96%至净亏损4.88亿元，更可怕的是在21年一季度净亏损3.83亿元，同比19年的5278.1万元扩大约6.2倍。而在支出方面，公司19年至21年1季度整体的研发费用支出都不及21年1季度的营销费用支出。

另外在用户体量上也与陌陌探探等存在较大差距，截至2021年3月末，陌陌的月活为1.15亿，而同期Soul的月活仅为3230万，这其实也是陌生人社交企业难以存活的一个关键点所在，生于拉新死于留存，当APP没有核心价值黏住客户，势必造成大量用户的流失。

机构上，博裕资本和 Janus Henderson inverstors拟合计认购8000万美元，而这个博裕资本前不久才刚刚认购了水滴公司，而水滴公司上市首日就破发了。不过我们群里的小伙伴应该大部分还是避开了，毕竟当时建议大家不进行申购的。

虽然从行业赛道来看，社会主流还是在熟人社交范围内，而陌生人社交实际上还存在非常大的发展空间，但与不少品类类似，市场是有，但如何健全发展机制，有序健康发展依旧是关键问题所在。简而言之，陌生人社交是个有前景有发展空间的赛道，但就目前而言，他的商业模式可能还有待发掘。