欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，港美股新股策略分享！ 图片 一、港股新股 •卡罗特（2549）：9.26截止 公司简介： 公司是全球厨具品牌。自公司于2016年推出「卡罗特（CAROTE）」品牌以来的八年内，公司已在中国、美国、西欧、东南亚及日本等主要市场的线上厨具细分领域建立显著地位，并成为全球增长最快的厨具品牌之一。公司的产品强调「物尽其用」及「物超所值」，旨在为客户提供实用、设计精良且价格合理的产品，推广现代烹饪生活方式。 最初，公司主要为海外品牌提供OEM服务。于2013年，公司意识到市场需求，转而专注于发展ODM业务，为国际品牌所有者及零售商设计、开发及制造定制化厨具产品。凭藉ODM业务获得的专业知识及对消费者偏好的重要见解，公司于2016年战略性地进军线上零售领域，推出自有厨具产品品牌「卡罗特（CAROTE）」。 招股详情： 保荐人法巴/招银，招股价5.72~5.78港币，入场费2919.14/500股，发行比例24.25%，募资额7.42~7.5亿，不回拨公开占比10%，总市值30.63~30.95亿，两家基石认购4000万美元中位定价占比41.94%，禁售6个月，招银绿鞋。 个人评价： 公司自从ODM转型发展自有品牌以来，今年一季度收入中已近9成来自有品牌业务，毛利率从10%提升到41%贡献巨大。市场份额中国内地占比也降至一季度的18.5%，后续还将持续发力跨境市场。2021~23年营收年复合增长率53%，净利润年复合增长率173%，根据机构给出的业绩指引今年将基本保持这个增速，24年前瞻市盈率大概8倍左右，直接对标的公司有A股的"苏泊尔"PE22.54倍，但A股的溢价有点高，和港股的跨境小家电"VESYNC"PE7.74倍基本差不多。 需要注意的是，随着美联储降息人民币持续升值，对出口产品价格造成的影响，另外欧盟和美国对小件包裹征收关税的问题已不