巴菲特久赌必赢的公式:凯利公式

如果说要从投资界找出一条最速曲线的话,那也就“凯利公式”莫属了。很多人都喜欢研究凯利公式,一是它的实用性,二是它的名气。

文章转载自公众号“三位一体股市赢家”

基本都懂,凯利公式是研究胜率赔率以及仓位(也就是下注金额)的关系。凯利公式:f=(bp-q)b (p是胜率 q是败率 b是赔率),

如果单说高胜率,高赔率。那肯定两者双高是最好的结果。可是,往往这高并不太可能同时存在。熊掌和鱼不可兼得。

一般来说,喜欢孤注一掷的,无形中高赔率;喜欢积小成多的,选择无形中选择高胜率。

举个例子。

胜率90% 赔率1胜率50% 赔率4胜率10% 赔率50 胜率90% 赔率1 f=(1*0.9-0.1)/1=0.8 胜率50% 赔率4 f=(4*0.5-0.5)/4=0.375 胜率10% 赔率50 f=(50*0.1-0.9)/50=0.082

这是假设胜率赔率情况下的最佳下注比例。

很明显,如果都严格采用凯利公式仓位下注的话,假设胜负结果都一样的话,次数越多,胜率高的结果就越比胜率低的结果优秀。

放在股市里,换句话说,理论上,做短线的人,往往摆脱不了均值回归。

不过,在股市里,值得注意的地方,概率并不是孤立存在。也就是说,一副牌抽出去又放回来,再抽的概率是一样的。而股市里,并不是独立存在的。比如今天的上涨下跌就很可能和昨天的上涨或者下跌有关,也有可能跟消息面有关。就造成了一系列的变动。也就是所谓的“肥尾效应”。

什么是肥尾效应。是指极端行情发生的机率增加,可能因为发生一些不寻常的事件造成市场上大震荡。翻译过来也就是,从长期看,小概率的事件肯定会是必然发生的。

所以往往我们在实际操作行为当中,总以为小概率事件跟我们没有关系。但老股民都知道,时间越长,小概率碰到的就越多。诸如突然停牌,诸如个股类的黑天鹅等等。一旦遇到这种,如果仓位不对,将会产生很大的回撤。

因此,凯利公式还给我们一个启发就是,它不仅仅是在提高收益率,更多的是在控制风险。

$伯克希尔(BRK.A)$ $伯克希尔B(BRK.B)$

# 新手小课堂

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评论35

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  • 我最讨厌的就是:媒体拿70,80年前的东西来忽悠人,而我等根本就接触不到2000-2018年的操盘手法,你一拿着80年前的东西,和人家拿着2010-2018年的东西PK,想不当韭菜都难,有人肯定要说,我只要跑赢新韭菜就可以了。我日
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    • 复兴计划
      你是想说量化和高频吗
      2019-07-13
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  • Tony特别帅
    ·2019-07-12
    人人都研究,然而只出了一个巴菲特[吃瓜]
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    • AFOMJ
      就像人人都自称做价投一样
      2019-07-16
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  • 235c5d93
    ·2019-07-12
    巴菲特盈利没有没有公式能够解开吧
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    • 大暴龙
      股市永远是无法计算的,大A就更难算了
      2020-01-20
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    • 翱翔的雄鹰666
      我认为是没有公式的
      2019-07-30
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    • 复兴计划
      那个估计不是公式能解开的
      2019-07-12
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  • 风格裙子
    ·2019-07-14
    巴菲特母亲有家族精神病遗传史,太执着的人不是一般人
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    • 复兴计划
      我去搜搜是啥病
      2019-07-15
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  • 第二菠萝
    ·2019-07-13
    李永乐老师上课讲过啊
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  • 阳光照着我
    ·2019-07-14
    好文章,值得我学习里面的内容。
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    • 复兴计划
      [龇牙]共同学习
      2019-07-15
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  • 晋兰
    ·2019-07-12
    智慧的人多的事
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    • 复兴计划
      智慧的人,难道不是少么
      2019-07-12
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  • helengu
    ·2019-07-13
    控制风险,在任何时候都必须摆在第一位
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    • 复兴计划
      本文讲了这部分的数学原理
      2019-07-13
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  • 夏夏夏
    ·2019-07-12
    看了这篇文会更明白说为什么是慢慢变富[捂脸]
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  • 荒野侦探
    ·2019-07-12
    我去好好学数学
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  • 冯升
    ·2019-07-16
    建立在随机漫步理论基础上的。然而股市并不是随机漫步
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  • 九格
    ·2019-07-13
    肥尾效应?我一直以为是墨菲定律[捂脸]
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  • jaytiger
    ·2019-10-30
    纯属瞎扯
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  • 又见南红
    ·2019-09-04
    时代造就人才
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  • xiaosxian
    ·2019-08-17
    公式不是万能的
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  • 特立独行者
    ·2019-10-10
    🐂
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  • MoneyNVRslps
    ·2019-09-14
    终归是赌
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  • L_NeeIpow
    ·2019-07-15
    1234567890?
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  • Kili
    ·2019-07-13
    G
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  • niceissmall
    ·2019-07-13
    还行
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