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黄金投资大百科 品种(平台)篇

@程俊Dream
2019年金价突破5年区间高点使得市场进入到一个新阶段,对于黄金投资和投机的热度也开始水涨船高。然而许多普通投资者对于如何选择品种和平台,进行适合自己的交易还是缺乏基础的概念。本文将从入门的标的选择开始,帮助大家对黄金投资有一个初步的概念。 投资与投机 这是投资者最先需要评估和定位的部分。自己交易黄金的初衷是什么?投资还是投机?赚快钱大钱还是纯粹的对冲风险?自己能够承受的潜在损失多大? 这些问题决定了你应该买哪些黄金品种。 简单而言,我们认为可以分为两大类:杠杆交易和无杠杆交易。 对于风险偏好比较低,或者黄金只是投资组合中一部分的投资者,我们建议使用无杠杆或者低杠杆的交易品种。 而追求高回报、短期回报,并且能够坦然接受止损和亏损的投资者,则可以从杠杆品种上选择自己的交易品种。 在目前相对主流的黄金产品中,无杠杆(低杠杆)交易包括但不限于:黄金股、黄金ETF、和金价挂钩的理财产品、实物黄金、纸黄金等。 在这其中,我们更倾向于黄金ETF。原因在于,黄金ETF基本可以完美反馈金价的波动,不需要面临选择(选黄金股)等问题,比如最为经典的GLD。美股ETF还有低杠杆的标的,也会更加灵活一些。历史来看,黄金类ETF在牛市中的表现比金价强的也很多。 纸黄金虽然有同样的功能,但是在实际案例中,我们发现许多投资者在纸黄金上喜欢频繁进出。而无论ETF还是纸黄金,和杠杆品种相比,交易成本上都是明显劣势。如果喜欢经常交易的,则应该考虑其他品种。 而在杠杆交易中,选择则更加多变。期货、现货、内盘、外盘等各种组合各有优点。 杠杆交易的选择 在黄金的杠杆交易中,可以分为两块(类):内盘VS外盘、期货VS现货。期权虽然也是一个好的选择,但更多充当辅助工具,对大多数投资者来说,可能还需要时间来学习。 先说期货,分为内盘期货和外盘期货。大家在老虎上交易的GC,即为外盘期货,为CME产品。这是市场流动性最好,参与度最高的标的。内盘期货则指的上期所的沪金期货,剔除人民币因素下,基本和GC走势一致。 外盘期货的优势在于,相对更高的杠杆、几乎全天候的交易(5*23h)、超高流动性(市场深度)、定价权、全球性的合规性(安全性)。 外盘期货的劣势也比较容易说,从国内投资者角度来说,就是开户及资金汇出方面的问题。开户及资金没有问题的话,外盘期货是不二选择。 内盘期货的优势在于便捷度,毕竟几乎所有城市都可以很轻易的找到期货公司开户和入金。但是交易不连续所带来的风险和尴尬还是非常明显的。尤其是近期新冠病情下,夜盘无法正常运作,交易者面对各种跳空和大行情的只有一种心情:难受! 在现货上,同样可以分为两块。内盘现货通常指的是上金所的TD金,外盘现货则对应外汇平台上的品种。 内盘现货杠杆和内盘期货基本一致,但交易时段上覆盖更广,并且当前没有暂停夜盘的操作。但在交易成本上,TD金明显要高出一块。和外盘现货相比,TD金的最大优势在于合规性和资金便捷安全性。 外盘现货相对来说鱼龙混杂,杠杆非常高,良莠不齐。既有上市公司的平台,也有很多人口中所说的:黑平台。合规性是外盘现货最大的软肋,并且在出入金上,其实也存在一些问题。不过在交易模式上,除了交割/隔夜费有些差异,大体和外盘期货差别不大。在交易成本上,外盘现货大多以点差模式来呈现,其他几个品种则为手续费概念。 品种小总结 合规性:内盘期货=内盘现货(TD金)=外盘期货>外盘现货。(国内角度来说,内盘合规总是最好的) 交易成本:外盘期货=内盘期货>外盘现货>内盘现货 交易持续性:外盘期货=外盘现货>内盘现货>内盘期货> 杠杆利用(双刃剑):外盘现货>外盘期货>内盘品种 其他对比:外盘现货为点差成本,其他为手续费成本。现货存在隔夜成本(收益),期货则需要换仓(企业用户请无视) 如何选择? 相信看完上述内容后,大家已经有一个初步的自我评估。从我们的角度来看,如果不存在资金出入的问题,那外盘期货是最佳选择,各方面综合因素都是最佳选择。 但是如果资金规模较大,则可以考虑内盘产品,期货和现货可以适当配置和选择。 外盘现货目前而言,更适合资金不是很大,希望小钱办大事的交易者。也可以作为一个了解杠杆黄金市场的开端(交少量学费)。 以上为一个入门的平台和品种介绍,大家如果有其他想知道的黄金投资交易问题,可以给我留言。根据大家的关注,将推出更多的科普内容。 广告时间:欢迎大家3.12日参与直播,讨论当下黄金热点问题。$SPDR黄金ETF(GLD)$$黄金主连(GCmain)$ ******更多精彩文章来这里点阅:期货相关文章专题***** $FUT:黄金主连(GCmain)$$FUT:黄金ETF(159934)$$FUT:微黄金主连(MGCmain)$ $FUT:白银ETF(iShares)(SLV)$$FUT:白银主连(SImain)$$FUT:铂金ETC(SPLT.UK)$$FUT:铂金主连(PLmain)$$FUT:钯金 ETF(PHPD.UK)$$FUT:钯金主连(PAmain)$ $FUT:标普500ETF(SPY)$$FUT:SP500指数主连(ESmain)$$FUT:NQ100指数主连(NQmain)$$FUT:纳指ETF(QQQ)$ $FUT:道琼斯指数主连(YMmain)$$FUT:道指两倍做多ETF(DDM)$
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