跟谁学Q4净利暴增,会是未来的十倍股吗?

跟谁学由原新东方执行总裁陈向东先生于2014年6月创办,主营线上K12大班培训,即学前至高中阶段的基础教育。

公司旗下拥有跟谁学、高途课堂、金囿学堂三大线上教育平台。另外,公司也提供2B业务和平台业务,拥有成蹊商学院和微师两大品牌。目前公司业务可分为三类:

K12 在线课后辅导:面向小学至高中阶段学生提供全学科 K12 在线辅导,由跟谁学及高途课堂两大平台经营,均采用线上大班课模式。高途课堂于2017年2月孵化完成,专营K12课后同步辅导,由年轻教师构成、更偏向三四线城市。相比而言,跟谁学师资更加优质,客单价更高,更偏向一二线城市。除K12课后辅导外,跟谁学亦提供思维训练、少儿英语培训,课程种类更为多样。

外语/专业/兴趣类在线课程:由跟谁学和金囿学堂经营,前者提供语言培训、思维训练、从业考证(注会+会计职称+教师资格)、运动健康、家庭教育类课程。后者专营财经类考证业务,包括基金/证券/银行/期货从业、会计职称、CFA/FRM/AFP考试培训。

其他业务:以 2B 业务为主,成蹊商学院为中小培训机构提供管理方案提升课程,微师为个体教师、机构、自媒体提供线上教学平台。

教育、医疗和消费是三大基业长青的行业,诸多上市的教育股,如$好未来(TAL)$$新东方(EDU)$$中公教育(002607)$ 都受到资本热捧,股价节节攀升,永无止境。

(好未来月k图)

这样的黄金赛道,聪明的投资者怎能错过?

在跟谁学2月18号最新披露的Q4财报中,公司实现营业收入9.35亿元,同比增长413%,净利润1.74亿,同比增长659%!

这吸金能力,真让人咂舌!

在上一季度,公司给出的营收增长上限在342.9% -353.8%,没想到四季度发力太猛,参培人数和单价提升超预期,业绩直接爆了。

4季度,公司参培人数112万人,同比增长290%,大班教学的规模经济效应明显。

家长在孩子教育上不遗余力的投入换来跟谁学的超高盈利能力,Q4中,跟谁学的毛利率提升至79%,净利率达到21%!

这是怎样的盈利水准?以制造业翘楚格力电器为对比,它的毛利率和净利率分别为30%和13%。

俗话说,暴利的行业赚钱太容易,做他们的股东不能太幸福。

无论是好未来还是跟谁学,两者上市后股价统统大涨,绝对超越了美股上市的中概股平均水准。

感叹一句,为啥好票都让老外赚了?

K12,黄金赛道

根据券商测算,未来5年,K12的适龄人口将维持在1.95亿人,2018年的线上K12课后培训渗透率仅为 9.5%,到2023年,渗透率有望快速提升,达到35%。同时伴随着人均单价的提升,预计未来5年,市场规模将从2018年的300亿元增长到2860亿,复合增速56.8%!

这样朝阳、增长迅速的行业,在GDP增速只有6%的当下并不多见了。

而今年的新冠肺炎,让在线教育火的一塌糊涂。线下的培训机构开不了门,大量的学生转到线上,线上机构不仅获得流量,而且很有可能在后续服务中转化为付费用户。此次疫情,催火了在线教育行业。

管理层预计2020年第一季度的净收入总额预计将在人民币10.86亿元至人民币11.06亿元之间,同比增长303.4%至310.8%。

跟谁学,下一支10倍股?

美股上市的同行好未来早已成为ten bagger(10倍股),去年6月上市的小弟跟谁学至今涨幅360%,在10倍股的路上狂奔已久。

按照2019年2.26亿净利润计算,当前的静态市盈率为275倍,一些聪明的投资者耐不住性子,急于入场,提前透支了部分业绩。

但在行业大增速的前提下,跟谁学仍有巨大的发展空间,未来的ten bagger只是时间问题。

最后,正是因为好未来、跟谁学这样的新时代教学机构的崛起,才让人民教师的收入获得大幅提升,根据券商预计,跟谁学top10 主讲教师年均薪酬约538万。

这个时代,在奖励那些优秀做事的人;这个时代,也在给新经济更高的估值回报!$跟谁学(GSX)$

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评论8

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  • Ford
    ·2020-02-20
    跟谁学2月18号最新披露的Q4财报中,公司实现营业收入9.35亿元,同比增长413%,净利润1.74亿,同比增长659%!
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  • 依依诺
    ·2020-02-23
    等浑水做空再加仓 [笑哭]
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  • 眼镜蛇01
    ·2020-02-20
    [强]有10倍的派头
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  • xiemens
    ·2020-02-20
    学习
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  • 👌
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  • 犹太佬
    ·2020-02-20
    [财迷]
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  • rosa
    ·2020-02-19
    持仓没?
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    收起
    • 价值投资为王
      没有,资金太少,最小单位都买不了 [捂脸]
      2020-02-20
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