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如果说2019年汽车金融领域表现得并不令人满意，那今年出现集体困境的汽车金融就更糟糕了。$灿谷(CANG)$ $优信(UXIN)$ $易鑫集团(02858)$ 

之前，汽车金融还是过了几年好日子的，这份躺赚的幸福从2019年慢慢消失。去年的扫黑除恶对车贷催收的打击使汽车金融一步步地跌下神坛，汽车金融公司纷纷喊话“这是寒冬、是生死劫”。他们还是太年轻，如果看到今年的惨状，去年就不会这么说了。

今年来，受疫情等多重因素影响，国内汽车行业处于寒冬当中。根据中汽协和中国汽车流通协会的数据，今年上半年中国新乘用车及二手车的销售总量同比下降了约21%，同时，疫情背景下，消费者还款能力也有所下降。

据智信研究院调查结果显示，众多“汽车新零售”平台纷纷失败，都无可奈何活成了汽车金融公司，而部分汽车金融公司的资产负债表已经初显“缩表”趋势，部分主体甚至因资金链断裂而出局。尽管汽车金融公司均将业绩下滑归咎于疫情，但业内人士认为，疫情就像一根导火索引爆了行业平静的表象，而一度膨胀的汽车金融因其曾经的疯狂早已千疮百孔。

业绩承压

由疫情引发的负面因素传递到了易鑫、灿谷等汽车金融交易平台。近日，两家公司发布的2020年中期报告数据显示，两家公司的业绩均亮起了红灯，交易量下滑、亏损加剧、逾期率上升。

数据显示，易鑫上半年汽车融资交易总数为12.1万笔，相对于2019年上半年易鑫总放款台数28.5万台，同比下跌58%。其中新车交易量下滑52%，二手车下滑66%。财报显示，易鑫上半年核心业绩数据几乎全线为负。其中，收入约为16.24亿元，同比下滑49%。核心业务收入方面，贷款促成服务为4.62亿元，同比下滑45%；融资租赁服务为11.11亿元，同比下滑47%；其他自营服务下滑92%。毛利率则几乎腰斩，2020年上半年仅为7.35亿元，去年同期为15.3亿元。净亏损达到10.53亿元，去年同期实现盈利1.23亿元，由盈转亏。

有汽车金融代理商透露，今年的汽车金融市场行情整体较差，就连公司代理的担保系业务也在萎缩，今年的月放贷量对比去年同期近乎腰斩。雪上加霜的是，就连保险似乎也在萌生退意。此前有媒体报道，人保提供的汽车金融履约险业务大幅收缩。记者注意到，虽然目前一些汽车金融履约险业务仍可使用，但通过率却降低了，这对处于低谷的汽车金融公司来说无疑是沉重的打击——因为他们更难拿到资金了。

乱象丛生

汽车金融机构们纷纷亮起业绩红灯，看似因疫情而起，病根却在别的地方。

目前，汽车金融领域的参与者大概有三类：直营公司、渠道公司和个人中介。参与主体不同导致产品的终端定价比较混乱。“直营公司因为有固定的定价模型，所以相对价格浮动空间比较小，他们降本提润的方法可能就是压缩业务员的提成，个人中介的重心是获客，为此他们不惜压缩利润降低产品定价，这三类参与主体里，渠道商的定价最高，因为他们本身对接的产品比较杂，他们要从中抠利润，就会提高产品定价。所以我们会看到，同一个金融产品，通过不同的分销渠道，最终的价格都不一样。”一家汽车消费金融公司的从业者表示。

除了定价乱，汽车金融行业被投诉也是常有的事。“比如客户贷款3万，但他们发现实际贷了4万，就会产生纠纷。”上述金融公司人士表示，像融资租赁系的产品，融资租赁公司都会一次性收取车贷金额9%—13%的平台费。客户投诉所谓“多出来”的贷款可能会包含平台费、车商返点、GPS加装手续费等。签合同时，客户大多不会认真阅读条款内容，而金融机构和车商也都对这些附加费用含糊其辞。

车商和汽车金融公司本该是互惠合作的关系，但现实操作中，强势的天平倾向了车商一边。“大多数汽车金融公司的客单都是车商给开出来的，金融公司也会依照‘行规’给车商返点。” 前述汽车消费金融公司从业者表示。

行业洗牌

获客、圈地、扩张似乎成为每一个新生代互联网科技公司的惯用生存技巧，而急速膨胀看似加速了行业发展，但事实上，繁荣的背后是不堪一击的泡沫。前期，砍头息、车贷前置费、阴阳合同等各类违规操作早已使汽车金融这一行业千疮百孔。现在，21聚投诉、黑猫投诉等网站上还经常可以看到关于汽车金融公司高利贷、砍头息、暴力催收、阴阳合同、收费不明，以及抵押贷款变融资租赁等相关投诉。

在疫情冲击下，这些隐藏的风险逐渐暴露，加上新业务增量下滑，侵蚀了公司的业绩，加速了行业的走衰。汽车金融暴露的行业乱象也引起了监管部门的注意。此前，监管部门就曾多次明确各类机构不得收取砍头息、手续费，各类费用都应计算入借款人综合年化利率内，不得超过法定红线。《商业银行互联网贷款管理暂行办法》中也提到，银行等金融机构未来将不得与涉嫌暴力催收、利率不合规的机构合作发放贷款。采访中多位业内人士表示，从目前的趋势看，未来监管会更为严格，为汽车金融提供更加透明、合规的环境，保护用户合法权益。