社区

Yalla是一款语音聊天APP，主要服务中东和北非10国，因为独具匠心的产品设计，深得中东土豪眷恋，屡屡霸榜App Store。 在语音社交基础上，Yalla顺势推出在线游戏，盈利模式和成长路线与腾讯十分相似，被称之为“中东小腾讯”。 截止2020年6月30日，Yalla月活用户数达到1246万人，付费用户数536万人，虽然规模很mini，但上半年Yalla的净利润达到了2520万美元，净利率47.8%，比肩贵州茅台48.2%的净利率水准，可谓暴利！ Yalla，让土豪爽到停不下来 中东和北非是一个小众的社交市场，总人口约2.47亿，由10个国家构成，以阿拉伯语为主。 如此小众的市场，意味着社交巨头如Facebook、WhatsApp等很难兼顾到本土文化需求，又因为市场规模较小，巨头们也懒得下场赚这几个铜钱。 因此，目前活跃的语音聊天软件多以小公司为主，根据 App Annie的统计数据，主打语音聊天的APP在17款左右，Yalla是其中收入规模最大的一个。 Yalla的创始人杨涛曾在中兴通讯负责中东地区的业务，并工作了10年之久，对中东当地的人文习俗十分熟悉，于2016年创立了Yalla。 Yalla的业务模式并不难理解，主要依靠虚拟礼物、VIP服务等获取收入，与当下的虎牙等直播平台较为类似。 但由于中东地区特殊的社会文化，视频聊天并不符合习俗，语音聊天更容易让用户接受。 在中东和北非，当地的人们有一种“议会(Majlis)”文化，一些家人朋友喜欢围坐在一起，或聊天打屁、或载歌载舞，强调众乐乐，而非东方文化的一言堂。 比如Yalla上，语音聊天室中几乎每个人都有上麦的机会，而我们常用的视频直播软件，基本只有当观众的份。 除了爱聊天，中东土豪在线下社交活动中，还特别喜欢互相送礼物，这种爱好，迁移到线上的时候，用户花钱买礼物互相赠送十分自然。 想象下这个场景： 一名新用户进入一个语音聊天室，主持人看到新鲜“韭菜”入场，立马热情招呼欢迎，还会邀请你上麦讲几句，完事主动送你一些小礼物，这种气氛，烘托到了高潮，不自然的就会买些豪车、玫瑰花啥的互相赠送一下子。 这种便利的交流功能，在疫情肆虐的当下，火的一塌糊涂。 成长迅猛，盈利能力堪比茅台！ 2020年上半年，Yalla斩获5276万美元的营业收入，同比增速达到99.6%，远高于2019年49.8%的增长速度。 除了聊天送礼物，Yalla抓住了用户休闲娱乐的需求，推出在线小游戏，如Yalla Ludo，一款棋牌游戏，长期位列中东游戏畅销榜 Top10。 在应用场景上，用户在Yalla上结交新朋友，如果想一起做游戏，就可以在Yalla Ludo开一局。不同于Yalla可以免费使用，Yalla Ludo必须氪金才能玩。 不太能想明白为啥中东土豪必须花钱玩游戏，反正Yalla自推出Yalla Ludo后，付费用户数飙升，远超语音聊天送虚拟礼物来的猛烈。 虽然游戏更能激发用户付费意愿，但目前来看，Yalla Ludo的单付费用户的平均收入还不及聊天室打赏来的凶猛。 借助于疫情因素，Yalla整体的净利润同比增长120%，上半年净利润总额达到2520万美元，吸金能力强悍！ 从财务指标上看，Yalla的盈利能力一流。 总结： 根据Yalla的递表进度，预估的上市时间可能在9月下旬。 作为语音社交软件，天生的护城河就比较广阔，一旦拥有最大的用户群体，就能形成良性循环，加上出色的财务业绩，Yalla或将受到资本市场的追捧。 由于Yalla主要服务中东及北非市场，国内的知名度很低，老虎证券作为承销商，或许中签数会比理想、贝壳等热门股高很多。 最后，虽然Yalla的成长速度较快，但毕竟中东和北非市场有限，今年业绩的大爆发也离不开疫情助力，作为首日打新或许不用考虑太多，如果长期持有，仍需时间的考验。 $Yalla Group(YALA)$