高盛看多,小摩看空,你看好特斯拉吗?
电池日后,多家投行对于特斯拉给予了不同的评级,最近的目标价更是介于65-515之间,特斯拉在昨天更是下跌了近10%。这篇文章就来跟大家探讨一下特斯拉发生了什么,还值不值得买?
特斯拉电池日都说了啥?
还没来及看看电池日信息的,推荐看看这个视频【干货】特斯拉电池日详细要点解析,特斯拉电池的能量容量增加5倍,续航里程增加16%,另外特斯拉发布TESLA硅的阴极材料,可以使得成本低至1.2美元/kwh,可以增加20%续航;特斯拉阳极材料采用分级式,可以降低66%的资本开支,减少76%的工艺成本。总体上来说,可以让里程总计提高24%,生产成本下降17%,总电池投资成本下降20%。
此外,针对电池工厂的改进可以使得单线20gwh的产能,减少86%的投资成本,减少75%的工厂面积,使得整个电池成本下降34%。特斯拉也提出了自制电池的设想,计划2022年自制100GWH,2023年自制3TWH等。
总体上来说,特斯拉奔驰电池发布会的主题是将电池成本减半,降低特斯拉的价格,从而增加销量,个人认为,降低成本对于特斯拉绝对是好事情,而之所以股价在电池日后不涨反跌则是因为市场对于特斯拉的估值已经非理性了。
分析师多空分析
电池日后,多家投行对于特斯拉给予了不同的评级,最近的目标价更是介于65-515之间。不同于多数投资者,许多分析师认为“百万英里”电池的落空是被预期的,而他们关注的焦点在特斯拉生产成本的大幅削减上。瑞信给予中性评级,目标价400美元,瑞信认为,特斯拉电池战略的实现将取决于其能否顺利提高生产制造能力,这一过程无疑将充满挑战。
特斯拉过去有悠久的制造历史,具有丰富的经验和充沛的资本,但采用新技术的计划并不容易,并且还有很多工作要做。
高盛给予中性评级,将目标价从295美元上调至400美元,高盛分析师Mark Delaney表示25,000美元的车型将有助于特斯拉拓宽市场,意味着可观的市场潜力和潜在利润上升空间。
特斯拉预计通过生产工序优化,可大幅降低电池成本,继而在3年内发布25,000美元的车型。此价位的汽车将帮助特斯拉快速抢占广泛的轻型车市场,助力其实现过去未能顺利达成的目标。不过也因为这款产品,特斯拉能否真正完全实现这些目标的能力和时机将又一次成为市场辩论的话题。
美国银行表示,预计特斯拉真正要追求的“更低成本”比目前披露的还要低。这样的话,只要它还能保持资金巨额增长,极低成本叠加产能扩张就能撑起高股价。
不过相比于其他分析师的看好观点,摩根大通则给予了减持,将目标价下调至65美元,摩根大通分析,与其他特斯拉投资者日一样,电池日也不乏崇高目标和宏伟展望,不过这次设置的目标有比较长的达成期限,其认为关于期限更保守的语调将有助于管理近期市场预期。
总的来说,我们认为电池日有效增强了市场对特斯拉在电池成本、性能方面继续领先的信心,尽管我们仍然认为当前股价相对于基本面而言被高估了。
谈谈我对特斯拉的看法
其实我曾经多次提及如果按照DCF模型来估值,特斯拉的内在价值可能只有102美元,而支撑特斯拉到现在这个点位的逻辑在于一些几个方面。
1. 特斯拉的故事讲的怎么样?如果你仔细去看分析师的研报会发现,最近分析师对于特斯拉估值不再只看汽车销量了,而在看特斯拉自动驾驶技术,以及电池技术。而在特斯拉给予我们充分想象力之后,这些也同时加诸于大众对于特斯拉股价的信心,当投资者发现电池技术不如他们预期,更是经历“全球断网”之后,无疑会降低大家对于特斯拉的信心。
2. 第二个原因在于纳入标普500指数,因为追踪标普500指数的基金至少有4.4万亿美元,如果被纳入标普500指数,被动资金也将有购买特斯拉的需求。Virtu Financial的指数和ETF研究负责人Ivan Cajic估计,指数基金经理将需要持有大约2500万股特斯拉股票。对于纳入标普500的信心,使得特斯拉在前段时间大幅上涨,不过随着特斯拉未能成功纳入,特斯拉有了一段时间的回调。
3. 第三个原因是市场情绪,如果我们观察特斯拉的股票会发先,特斯拉和苹果在拆股前都有均出现了短期上涨。基于对拆股的预期,投资者涌入特斯拉股票,是支撑特斯拉上涨的原因之一。不过从苹果历史数据来看,在完成拆股后,这些公司会出现回调,可能也是我们常说的buy the rumor,sell the news。而散户过于集中在特斯拉标的,则使得特斯拉这家公司更容易受到市场情绪的主导。
众所周知,原因2和原因3在短期内不再具有支撑股价上涨的动力,回归理性来看,在特斯拉未到合理估值之前,可能只有故事才能赋予特斯拉增长动力了吧。
你看好特斯拉吗?$特斯拉(TSLA)$
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- mencius·2020-09-28氢燃料电池应该是最终的归宿!不过特斯拉绝对可以完美转型!他的根不是电池!而是整车和控制系统!电池无非是五号或者七号之分!点赞举报
- 且听风吟云起·2020-09-25不怕纸面数字的速度飞越,只怕横向对比领先的电池电芯厂家,如果快速赶上,将是对中日韩新能源企业的重大威胁点赞举报
- 不动如山·2020-09-25史上最大泡沫,据我所知一堆沙雕散户什么都不懂就被马斯克洗脑了,可怕的xie教点赞举报
- 一笑波大·2020-09-24见证华尔街操作1举报
- 万象入星辰·2020-09-30核电能源和反重力推进量子能点赞举报
- JoshuaS·2020-09-28新能源长期看好点赞举报
- 华尔街小街·2020-09-27听砖家的?点赞举报
- 黃能樟·2020-09-26長期應該可看好点赞举报
- 愿投资顺利·2020-09-25听分析师的话炒股。还不如拿钱去澳门赌点赞举报
- Tslali·2020-09-25迟早新高,立贴为证 [龇牙]点赞举报
- vvhueric·2020-09-25看空做空继续点赞举报
- califoolove·2020-09-25长期依然看好点赞举报
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- ArthurW·2020-09-27了解点赞举报
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