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Hello，各位虎友们大家好，欢迎来到虎妞聊天室！ “特斯拉是行业第一，蔚来是中国新能源汽车领头羊，理想的增程式感觉在打擦边球，小鹏嘛，名字有点……”虎妞今天请到了@枫色红林 ，欢迎他来聊一聊对新能源汽车市场的看法，以及期权交易~ #老虎步行街# T：可以简单介绍下自己吗？ 好的，我今年36岁，之前一直在海外工作（美国，日本，欧洲），两年前回国发展云计算领域/研发。平时的兴趣就是玩玩游戏，研究一下期权期货策略等衍生品。 T：您在什么契机下接触到炒股的呢？都交易过什么金融品种？ 这个说来话长，0708年那阵子就开始接触股票了，A股，反正一直不温不火的，也不赚也不亏。 后来去了美国，开始接触美股，上了一个论坛，研究期权的，就开始研究衍生品了。之前还花钱去学了相关的课程，期权期货（2千多刀呢），后来就自己开始研究自己做了。 现在主要就是买点股票，做做期货（贵金属，外汇，利率，国债），日常最大的是期权交易，还有交易一部分数字货币。 T：当前持仓的股票都有哪些？可以简单聊聊吗~ 目前就是nio和nio的相关期权，sell puts and calls, 还有一点点aal的sell puts$美国航空(AAL)$ T：新能源汽车领域，小鹏最近ipo您有关注吗？打新了没？ 有啊，有参与申请ipo打新，不过是第一次打新，也不确定能不能行。 T：您觉得小鹏汽车上市，会对理想及蔚来汽车有影响吗？ 不会，大家一起把新能源汽车做大做强，现在是电车pk油车的时候，不是互相内部竞争。 包括tesla在内，新能源曝光度越高，对每个参与者都越有好处。 T：现在热度比较高的新能源汽车公司（特斯拉、蔚来、理想、小鹏），您怎么看？ tesla是行业第一，这个没的说，今后继续看好。不过目前估值太高，没法入手买。$特斯拉(TSLA)$ 蔚来作为中国的新能源的领头羊，这个人是最看好的，而且换电模式是国家认可的，也是支撑其发展的因素。另外瞄准高端市场的定位，对市场做细分处理，baas模式的创新，这些都是我看好的。相比于tesla的市值，nio的市值只是个开始。$蔚来(NIO)$ 理想的话，增程有点是打擦边球的感觉，在未来一辆年内也不能推出纯电车，个人持怀疑的态度。现在财务指标的好，很大程度上是因为省钱省出来的，如果投入纯电研发，财务指标可能会恶化，有可能会经理nio之前跌倒1刀的那种情况。$理想汽车(LI)$ 小鹏不了解，名字感觉不大气，打新就是为了玩一玩，如果中签，开盘后会快速卖掉。而且理想和小鹏目前有点是为了上市而上市蹭热度的感觉，两家并不很看好。$小鹏汽车(XPEV)$ T：可以简单聊聊您赌财报的方式吗？很多虎友关注这个问题 基本上我不太参与赌财报这件事。财报的好坏并不意味着股价的涨跌，没有直接对应的关系。股价的涨跌是财报的结果对预期的反应，但预期这事儿，每家都有投行不同的看法，涨跌怎么说都有理。所以我觉得单纯赌方向是个很傻的办法，尤其是买期权去赌，因为隐含波动率太高。 就像我之前发过的帖子，如果认为财报的实际波动小于预期波动，就去卖strangle或者straddle，反过来就去买stangle或者straddle。 我之前赌的nio财报，卖put，完全是因为是相信公司，如果股价跌了，我就接股票。如果涨了，我就收权利金，而且权利金不低的。严格来说，这其实并不算是赌财报了。 T：说一说您常用的期权交易策略吧，如何控制风险？ 我是期权的卖方，最常用的还是做空波动率，卖strangle和straddle，风控的话，就是变成卖iron condor和iron butterfly，而且是基于很多股票/ETF/期货/指数同时操作，每个标的仓位都不重，而且做好后期管理，风险并不大。 目前是专注于交易NIO，思路是卖coveredcalls，尤其是这种大涨的行情，call就变得很贵，卖出就很合适。因为是covered，并不存在上行风险。另一部分的仓位就不停的卖puts，要么收权利金，要么接股票。 如果价内不想接股票，就把当前要到期的仓位移到下个月。其实最大的风险就是股票下行，不过因为我目前是nio的believer，长期看好并不担心短期的下跌。所以只要控制好卖puts的仓位，就不会有太高的风险 T：方便谈谈您的年化收益率吗？总体是赚的还是亏的？ 之前一直忙工作，很佛系，涨涨跌跌的，其实没怎么赚钱。后来这波疫情后就开始爆发了，因为去年底就埋伏了很多vix的多头期权，所以疫情就没怎么受影响。 后来就是我不听的加仓nio，通过一些杠杆加仓（先卖put被行权，然后通过卖权利金把融资的钱补上）仓位就随着股价的增长越来越高，然后收益就爆发了。 中间还做多过一段黄金白银白金的期货，也贡献了点收益。 T：您更倾向的投资模式是长期还是短期？每天都盯盘吗？ 期权的话，就是做当月和下月的，轮动。 股票我一般是长线，nio这次也是长线，我是从去年10月左右开始建仓的，一直加仓到股价1刀，然后又一直加仓到14刀（当然后面都是通过卖期权的收益加的），中间没有卖出一股（除了被行权，不过也是当天就接回股票）。 不会每天盯盘，因为长线没有必要。而且做期权卖方，主要是靠时间价值损耗的收入，所以每天知道个开票价，收盘价就行了，不用盯盘，每周管理下仓位就行了 T：市场暴涨暴跌的情况下，您有没有什么应对方法？ 这个要分情况，如果看好了一家公司，没有杠杆的情况下是可以忽略短期波动。就个人来说，会不停的卖call去做少了对冲。nio是不会卖的 T：您的“能力圈”范围包括什么领域？ 对于期权，其实没有所谓的能力圈，都是数学和概率，合适了就操作。 期货的话，主要就是贵金属和外汇，小杠杆，做趋势交易。 股票的话，目前就是新能源汽车了。 T：对当前得美港股市场怎么看？谈谈大行情~ 在11月大选前，股市不会有太大的问题，但大选之后可能会有大的波动。 另外就是要关注美联储的货币政策，目前美股是资金推动的，美联储的政策将会对市场又决定性的影响 T：聊聊最令您难忘的一笔交易吧？ 算是nio吧，从3刀一路加仓到1刀，跌到怀疑人生。 但基于对基本面的分析，坚持住了，获得了超过10倍的收益。 T：最后有什么想要提醒虎友们的吗？ 追涨杀跌是亏损的源泉，期权是杀人的利器，也可能是取款机，在不完全懂的情况下，谨慎使用。 另外，期权最好是做spread，单买call/put凭运气赚的钱，容易凭实力输回去 以上，再次感谢@枫色红林 的分享！想和他交流可以在本帖留言哦～ 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天、接受采访，一起来玩吧！ 虎妞的微信号是：tigerbrokers，社区昵称@爱发红包的虎妞