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选择大过于努力

当你发现够湿的雪和一面够长的山坡，让小雪·球自然滚起来，那么你财富自由的梦想就实现了

今年全球资本市场动荡，许多公司股票市值都被打了5折，相当精彩，在行情动荡情况下，福寿园整体非常稳健，没出现上蹿下跳的行情，也许跟它主营业务有关系

3月份研究， 4月份买入，不到两个月时间，盈利25%，也在上周四回调之时，再次加仓，让子弹继续飞，享受盈利

那么下面我来分享下我买入福寿园的投资逻辑，并且决定持有它10年的时间，以下，是分析的1.0版本

第一：护城河极高的行业

第二：公司业务扩张

第三：未来趋势

1、

福寿园是国内规模最大、地理覆盖范围最广的殡葬服务提供商。公司主要提供高端殡葬服务，公司深耕殡葬服务行业25年，一直专注于主业

福寿园有极高壁垒，所处于的行业赛道大，人人有需求，这个行业特别令人抗拒，政府审核准入也较为严厉，资本很难进入其中，
各地国营单位基本上垄断了当地市场，国营单位占有 90% 以上的殡仪馆，70-75% 的公募，殡葬业呈现区域集中性特征，行业呈现碎片化格局。

行业竞争激烈，但高度分散，未来行业内的龙头企业存在集中化的机会，福寿园作为龙头市场占有率不到2%，2019年净利润23.26%，突破前几年新高，这也是源自老年化的加速上涨

2、

基于中国传统文化中尽孝及厚葬的观念，公司提供定制化的殡仪服务，收入主要来自规划、安排及举行出殡仪式，

包括将逝者运送至殡仪设施、整容化妆、守夜、举行宗教仪式及典礼、供品及殡仪后续服务等。

将个性化服务全面渗透到各个细节，进而维持较高的盈利水平，每一个环节都是暴利！

公司2019的一大亮点是云祭扫，这一块其实不是什么高科技，但云祭扫的正式上线，可以帮助公司盘活存量客户

发掘存量客户的需求。据公司介绍，这一块是客户与公司业务员接触时提出的需求，由公司总部调动资源设法解决，每次收费几百块，帮助不能到现场的客户完成祭扫，了却他们的心愿

今年疫情使得更多的人开始接受这种服务，不仅帮公司创收，还减轻了清明等时节的拥堵问题，

假设20万客户，30%采购此服务，每次200块，那也有一千万以上的收入

3、

随着中国的老龄化、城市化、火化率和人均可支配收入的提高，殡葬消费会有巨大的成长空间

2018年65岁以上人口为16658万人，占总人口比例为11.9%。

2021年左右，65岁以上人口会超过总人口的15%,这将是一个标志性的拐点，意味着中国就进入中度老龄化，也意味着中国的老龄化进入加速阶段

考虑到福寿园未来长长的坡，厚厚的雪，该估值合理低估，预计未来十年都能持续增长$福寿园(01448)$