特斯拉
钢铁侠Elon Musk被迫变卖房产的始末
@苏州韭菜盒子:
$特斯拉(TSLA)$ 5月28日,特斯拉向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显示,特斯拉CEO马斯克(Elon Musk)已解锁他于2018年签署的巨额薪酬计划中的第一项,被允许以行权价(Strike Price)购买169万股股票。 今天被关于Elon Musk的期权激励刷屏。再次恭喜老马,作为一名老粉丝,由衷替他高兴;Elon最近也是喜事连连,前不久刚“喜当爹”,现在又喜提巨额股票期权解锁,再加上周日即将上天的龙飞船。可谓是人逢喜事精神爽,但这批股票期权可没我们想象中的那么简单,至于为啥,往下看。 首先这次的股票期权计划哪来的? Elon的第一个期权激励计划要从2012年8月说起,该计划设置了以下几点绩效考核: 1.运营目标:完成开发和量产Model X 3、年度产能及毛利率相关要求(完成情况9/10) 2.市值管理:市值增加40亿美元(完成情况10/10) 可以看出在2012年的期权激励计划主要把战略重点放在量产上,也就不难理解为什么Elon要在2016-2017年把公司逼进产能地狱中,除了50万Model 3的订单,期权激励计划也施加了不少压力。 Elon Musk 2012年期权激励计划简介 Elon的第二个期权激励计划始于2017年初,在帮助特斯拉在短短五年内将市值增加到超过550亿美元之后,2012年期权激励计划就已接近完成,董事会独立成员开始研究关于如何继续激励Elon带领特斯拉进入下一阶段。2018年1月,经过薪酬委员会六个多月的认真分析和推动,并在著名薪酬咨询公司Compensia的帮助下,以及一些大机构股东的参与和反馈之后,董事会决定授予Elon《2018年期权激励计划》,并于2018年3月21日获得批准。 令无数人羡慕的《2018年期权激励计划》就这么诞生了 概述:10年期认股权,共计2000万股普通股,分12次执行,行权价:350.02美元,锁定期:5年、 触发条件:以市值1000亿美元为基点,每增加500亿市值触发一次期权激励执行。 授予条件:8个收入指标,从200亿美元到最高1750亿美元。8个利润指标(调整后税息折旧摊销前利润,简称EBIDTA),从15亿美元到最高140亿美元。 Elon Musk 2018年期权激励计划 期权授予:满足任意一项上述授权条件即可授予指定股票期权,直至12个指标被完成。 ---比如这次的期权授予是触发了6个月市值平均在1000亿美元以上,且收入超过了200亿美元,因此获得了170万股期权。 (目前特斯拉市值在1500亿美元左右,2019年年度收入245.78亿美元) Elon Musk 在本次期权授予完成的授予条件Elon Musk 在本次期权授予完成的授予条件 ---目前看来,市值已经1500亿美元的特斯拉如果能在2020财年实现350亿收入or15亿美元利润,将会触发Elon的本计划第二次期权授予:340万股。 在引入本篇的重点前,我先给大家普及下期权的3个阶段 1.期权授予 2.期权行权 3.行权后股票出售。 所谓期权授予是指满足期权激励计划中的考核指标,经董事会批准后这笔期权激励已经在一定的价格上归属你了。期权行权就是按照行权价买入授予的期权数量。行权后股票就到你股票账户上了,你能每天看到持仓市值的变化,但你不能马上卖,因为这些股票有锁定期的,比如Elon的期权锁定期是5年,意思是你行权后得持有至少5年才能在二级市场上交易。 期权税务:我们根据美国税法《internal Revenue Code》,来看下期权3个阶段如何缴税。 1.期权授予,不行权就不用缴税。 2.期权行权,按照(市价-行权价)*个人普通收入税,税率:最高35% 3.行权后股票出售,按照(卖出价-行权价)*资本利得税,税率:最高28% 所以我们来算算Elon此次被授予170万股股票的行权认购费用及税费: 认购:170万股 * 行权价350.02美元/股=5.95亿美元, 税费:170万股 * 目前股价820美元/股=13.94亿美元 行权获利(13.94亿美元 - 5.95亿美元)=7.99亿美元 7.99亿美元 * 个人普通收入税35%=2.8亿美元 所以,如果Elon如果要行权,需要准备5.95亿美元现金;如果在股价820美元左右行权,需要缴纳大概2.8亿美元的税金。更更更难的是,这批行权后的股票要5年后才能卖。 写到这里,我们再回过头想想月初Elon在做的两件事 1.卖房子 2.“Tesla stock price is too high” 看到这里,你明白Elon在5月1日那天为什么会“失控”了吧,所以不要觉得170万股期权到手很爽,那可是要花钱买还要交税的!Elon现在说不定比你还想让特斯拉股价跌到300-400美元。 不然,将近6个亿的行权费用,2个多亿的税费,这谁TM顶的住? 正所谓一分钱难倒英雄汉,这事落谁头上谁奔溃,你说呢?「狗头」 https://wx2.sinaimg.cn/large/006I8ICJgy1gf9tezbi5lj312w062gov.jpg
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