小概率事件 没啥学习的价值

2020过去三个月,他是如何从美股用4万美元赚到400万美元的

@华尔街头狼
这两天海外某论坛一个炒股的帖子激起千层浪!看看这个截图: 楼主发了一个帖子,标题是 YTD>4M, 翻译成人话,就是今年到目前的收益超过400万美元。 就在大家还头疼股市反弹还没到大跌之前的高度的时候,大牛已经在这个过程当中实现了财务自由了。 下面让我们看看大牛是怎么做的。大牛在帖子中也是不吝赐教的。 开始就是直接了当,上周最大的一笔就是用100万美元的投入赚到了180万美元的最大一笔。 看看他是用什么赚的。主要就是操作SPX的期权。 这里简单介绍一下SPX和SPY。这两个都是跟标普指数相关,SPX是直接的标普指数,而SPY是标普500家公司的ETF。这两个价格大概相差十倍。比如SPX价格是2900,那么SPY就是290美元。不会是正好10倍,但是想差不多。 大牛就是玩的SPX的期权,而不是SPY的期权。 这里面又有门道了。SPY的期权跟类似个股的期权类似,你需要要么在行权日行权,要么提前卖出期权。SPX就没有行权,在行权日会直接现金结算。 这个区别让SPX有很大的优势,因为你不需要关注是不是要卖出盈利的期权,在到期当天,会自动根据你的盈利分给你现金。 这就是大牛为什么喜欢SPX,而不是SPY的期权。 接下来大牛说了,年初账号4万,三月末5万多,4月末76万,今天,就是5月21日,535万。 结合美股大跌反弹的时间点来看,3月23日标普指数跌到最低2237点,3月末他的账号盈利1万多美元。可以看出来,大牛拿捏的美股反弹时间点非常准,如果是早操作一个星期,估计在大盘的下跌当中,这4万美元没有几天就亏完了。因为,大牛赚钱的主要操作就是看涨期权:Debit Call Spread. 那我们又需要来科普一下了,什么是Debit Call Spread. Debit Call Spread 又叫Bull Call Spread,从名字可以看出来,这是一个上涨牛市使用的期权组合。 这种期权组合由买入一个看涨期权,同时卖出一个看涨期权。两个期权的strike价格有区别,strike的时间一样。 另外一个SPX期权区别于其他的期权,在于它每两天就有一个行权日,例如周一周三和周五,而不是个股的只有周五。 而且,大牛基本只做末日期权,就是指在期权到期当日操作买卖。 末日期权的优点就是时间成本已经最低,缺点就是看错了方向,满盘皆输。 举个栗子,今天周五,标普开盘价格2955,大牛判断今天标普会一路上涨,因为大牛会在低点,买入2955的看涨期权,假设价格是10块钱,同时卖出2975的看涨期权,假设价格是3块钱。这样没买入一手看涨期权成本是1000美元,卖出一手期权,收入300美元,这样整个期权的成本就是700美元。 买点重要,接下来要看走势是不是按照预期的来,因为大牛一般不止损。 现在买了之后,有4种情况: 1. 标普指数掉头下跌,最终收盘2940.这种情况下,两种期权都成为废纸,损失全部投入,700美元。 2. 标普指数上涨一些,但是低于2962,基本上还是亏钱,损失低于700. 3. 标普指数上涨,超过2962,开始盈利,只要低于2975,收盘的时候,卖出的期权就是废纸,也不需要买入平仓。 4. 标普指数上涨超过2975,最终买入的期权盈利,同时卖出的期权价格上涨,需要以更高价格买入平仓,这种情况,收益达到最大。即,2000-700.=1300. 以上计算是简化版,忽略了手续费,时间成本等。 不过可以看到,这种当日交易的末日期权,风险很高,只要上涨幅度达不到目标,很可能全部损失。 可以看到,大牛单日最多投入100万美元购买这种末日期权,而且赌对了,赚了180万,这是怎么样的的气魄,能力和运气。 这种spread的期权好处是控制损失,同时盈利也有限制,算是上涨牛市当中的好策略。但是,这实际操作当中要求的时间点,判断方向,判断涨幅,如何止损,如何对冲,都是非常复杂和考验人操作能力的。 大牛说,每天可能亏是20%-30%,赚可能是80%。不清楚这个百分比是对应的整个账号的还是投入的钱。鉴于之前说的是不止损,所以这个百分比应该是整个账号的钱的百分比。假如账号有100万的时候,单日损失应该是判断失误投入全部亏掉有30万。判断正确的话,投入20万,赚80万。这也是很有可能的。在大盘大幅波动的时候,上午下跌到低点的时候,买入call spread,价格很低,成本只有4块钱一股,最终收盘大涨,幅度超过spread的20点幅度,这样涨幅会有4倍。 大牛账号4月末的时候有76万,过去的这周突破了500万。这个操作是包括了一笔单日180万美元的盈利。这所有的操作,都必须看的很准每天的标普低点在哪里,然后买入。 按照每次投入账号20%现金的操作,如果看错3-4次,那么钱也就一亏而空。而他做的就是大部分是买低点,赌涨。这个成功率还是非常高的。100倍的涨幅,需要每次平均盈利50%,连续盈利12次才可以达到。 大牛也承认,这里面运气的成分也有,同时受益于美联储无限兜底,让股市不断上涨。 大牛说就一招,低点买入,这就是一招鲜,吃遍天。中间涉及到的各种技巧,经验,和盘感,都是之前无数次的交易才能积累出来的。 大牛对于仓位的控制,基本在20%以下。由于每天买入,当天结算,所以,也就没有隔夜风险。 另外,他也考虑到了尾盘的对冲,这就是风险控制。就是当尾盘大幅上涨,基本利润最大化了,这之后也要考虑的大盘突然大跌的可能,这也不是没有过的。所以会购买当日的末日put来对冲。他提到,有时候这个对冲甚至在大盘收盘前大跌的时候,甚至从put里面盈利了。这就是风险控制了。 不过,他也提到,这种对冲就是降低风险付出的成本,综合他整体的交易经验,付出的成本,和最终收到的保护基本持平,也就是不对冲,差不多收入也差不多。 但是,千万别被这个麻痹,这是在大盘持续反弹的情况下的结论,如果大盘波当日波动加大,很可能几次的盈利都会在尾盘被震荡掉,这个时候对冲的效果就出来了。 做这种策略,就是碰上了这百年一遇的股市才能奏效,大牛也说了,每日方向赌错了就认栽了,仓位控制很重要。 有大牛这种眼光看准买点,即便是只买裸call,也是净赚,说不定赚的更多。所以,这个成功不是这个期权策略的成功,而是交易眼光的成功。 另有牛人, 直接拿这个策略实践了一把。单日购买了3种call spread,最终还是1赚2亏.这还是有两个都看准了点位的,可见要想真用这个策略赚钱,是很难的,重要的个人操作,运气,和当日大盘的走势。 也有人看出了大牛成功的本质,上面的英文大概就是说没什么技巧在里面,就是赌上涨,连续赢个20次,上百倍的盈利就来了。而且,有几个人能拿100万美元来赌,记住,如果读错了,当日这100万美元就炮灰了。一般人做不到这个胆识。 最后,总结一下,大牛能赚100倍,首先得益于自己的眼光和胆识,其次必要条件是这百年一遇的股市大反弹,再次就是能合适的控制仓位,心理过关。想一下,账号只有几万美元的时候,他可能会拿30%-50%的仓位来交易,如果第一次就失误,对心理打击会非常大,失误两次,账号就快亏费了。重点是,头几次交易一定是成功的,账号大幅盈利之后,心理压力就小很多。这才会有后面敢拿100万美元赌一下,关键还赌赢了。 可以说,这个成功是万里无一的,每次进入的点位非常重要。假如他3月中旬就开始如此交易,没有一周,4万块钱就打水漂了,也就没有后面的故事了。 大牛之前必定对股市的期权交易也非常熟悉,才会有这次尝试这个策略之后,一路成功。 其他人,就不要再尝试这个策略了,没有持续的大盘上涨,很快来回跌几次,钱就亏费了。期权交易,本身风险就是很高的,控制不好仓位,看不准方向和点数,没有几次的试错空间。
2020过去三个月,他是如何从美股用4万美元赚到400万美元的

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