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$CymaBay Therapeutics Inc.(CBAY)$
CymaBay近期致力于研发治疗脂肪肝的药物Seladelpar。外界曾预估脂肪肝的药物市场价值高达400亿美元。近期Seladelpar的药物评估传出好消息，连带使5名华尔街分析师提高对CymaBay的评等，甚至建议投资人购买该公司股票。 Evercore ISI的分析师Joshua Schimmer就调高该公司股价七倍至15美元。

六个月前，令人不安的肝活检表明FDA在CymaBay Therapeutics（CBAY）进行的2b期FDA研究中，一些患者的肝细胞发炎并被破坏，迫使该公司暂停了其seladelpar肝治疗药物的非酒精性脂肪性肝炎（NASH）治疗试验-费用CymaBay拥有其市值的75％。六个月后，一项新的研究刚刚显示没有证据表明赛来德帕德会造成肝脏损害，这使CymaBay完全可以进行试验，并且在周二将其股价翻了一番还多。
分析师急忙称赞结果，截止到今天，TipRanks追踪的六位分析师中的每位在过去两个月中对CymaBay股票发表了意见，都将该股评为“买入”-平均目标价股票价格为5.15美元（较周二收盘价上涨23％）。




一些分析家认为，这可能比这还有价值，例如奥本海默（Oppenheimer）的杰伊·奥尔森（Jay Olson）。在星期二发布的说明中，奥尔森解释了新结果的重要性：
“ seladelpar的独立专家小组审查”已“一致”确定“没有证据”表明“ seladelpar引起肝损伤”。专家组还一致建议CymaBay在FDA对结果进行分析之前恢复开发其药物，这预计要等到CymaBay于2020年第三季度正式提交其发现后30天才能进行。
Olson期望FDA的反应是积极的，从而导致该药物在2021年初进入三期试验，并在2023年结束。基于这一时间表，他对药物最终获得FDA批准的可能性的估计上升到35％，奥尔森（Olson）将CymaBay股票的评级定为“跑赢大盘”，并将股票的目标价格定为6美元，高于此前的4美元。
根据奥尔森的建议，奥本海默公司在CymaBay上的价格目标现在比共识目标高出9％，但距离最乐观的价格还差得很远。现在，该荣誉授予了Stifel Nicolaus，该公司周二将其股价目标提高了一倍。Stifel此前对公司的估值不超过Oppenheimer（每股4美元），现在认为该股票在未来12个月内可能价值8美元。
为什么？正如分析师德里克·阿奇拉（Derek Archila）解释的那样，您甚至不必接受奥本海默（Oppenheimer）35％的成功概率（POS），即可将CymaBay股票的价格目标定为8美元。即使假设seladelpar要获得FDA批准需要花费两年或更长时间，POS仍能满足15％的要求，尤其是考虑到专家组认可的明确性。（无论如何，均未发现“药物引起的肝损伤的临床或生化/血清学证据”）。
阿奇拉还指出，CymaBay目前拥有1.76亿美元现金，约合每股3美元。因此，CymaBay目前每股4美元的估值中的大多数已经得到现金支持。这位分析师表示，这笔现金“目前的燃烧速度应该足以通过FDA的决定来实现”，这意味着CymaBay进行股票稀释的风险很小，无需筹集更多现金来完成其临床工作。
由于充斥着现金并且其新药具有坚实的临床结果，阿奇拉将CymaBay视为“高度有利”的股票，对投资者而言，回报远远超过风险。