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Hello，各位虎友们大家好，欢迎来到虎妞聊天室！ 他是一位已经财务自由的90后CEO，有着5年美股投资经验，综合年化收益率高达176%！他是怎么做到的呢？欢迎虎友@期权玩家 来聊聊他期权获利那些事儿~ #老虎步行街# T：您好，可以简单介绍下自己吗？ 好的，我现在26岁了，毕业于美国Kent State University，金融+工商管理专业。职业是公司的CEO，领域涉及旅游+传媒。平时的兴趣爱好就是全球投资，包括了美国纳指道指的股票，期权，及黄金，白银，原油，非美货币，农产品，房地产... 虽然目前我已财务自由，但我始终坚信：财富持续增涨的唯一方法是“投资”！ T：聊聊您的投资背景？ 我股票投资5年了，在老虎证券投资3年多时间。以前在其他平台操作，发现老虎证券看盘，手续费，社区等功能很适合我，就入金到老虎证券。 交易过的金融品种很多:期权，正股，NQ100，道琼斯，黄金白银原油，农产品期货。 众所周知金融是全球连续20年来收入最高的行业，所以专业的学习是很有必要的。得益于美国大学的专业金融知识外，我本人自学了:日本蜡烛K线，期权投资策略，定量分析，FSA财务报表分析，DDM模型等。 T：什么契机下接触到炒股、期权的？ 我记得很清楚，在我大一的时候，学校组织随堂测验。我和老美一组，共同管理1000美元账户，毕业后看谁的收益高。 那期间，进仓了百事可乐，达美航空，苹果，特斯拉，还有两只能源股。当时几个月时间里综合收益达到28%，预计年华60%+，唯一只有特斯拉亏，是老美同学一致看好的，希望他们可以拿到今天。$特斯拉(TSLA)$ 期权接触是大约3年前，高通和华为的一次中美博弈，我当时判断高通肯定会受消息面影响，尝试买了PUT。第二天暴跌10%，我期权直接+300%，那一次后，我才认认真真开始研究和学习期权。 T：当前持仓都有什么？ 准备止盈的持仓:跟谁学（空）+期权put，夏威夷航空，美高梅。 长期持仓：老虎证券，蔚来，EOG资源，马拉松石油，NBR，CVR能源，英特尔 远期期权:：ARLP，施乐，RRC 准备进场:：PDX，XOP，PUMP，58同城，小米集团，阿里巴巴，优步，新东方，达美航空。 $蔚来(NIO)$ $小米集团-W(01810)$ $阿里巴巴(BABA)$ T：段永平曾说他玩期权只卖put，好比开赌场。您如何理解他的观点？ 我同意这个观点，因为股市下跌是有限的，上涨是无限的，你卖PUT比卖Call安全的多。 我一般是在期权波动率150%+选择卖期权，波动率低于50%才进行买期权。 T：关于期权，您更倾向的投资模式是长期还是短期，为什么？ 如果是买Call期权我个人倾向长期。 但如想成做市商，看准波动率高的，卖反向价外期权。 原因：买Call长期属于投资，买近期属于赌博。由于时间价值会随着时间到期越来越趋于0，所以近期的期权方向错误时，可能几天就亏损80%+。而你亏的钱，就到了做市商的口袋里去了。 T：您一般常用哪些期权策略呢? 我的期权策略跟专业投资者不太一样。 比如我这一次长期看好RRC，ARLP，施乐，这三只股票在1年内翻倍。由于长期横盘，远期期权波动率很低，价格也很便宜。我便长期挂单非常低价的Call，同时我可以不持有正股，把资金投入更需要的地方。目前：RRC是+215%，施乐+67%，ARLP+15% $Range Resources(RRC)$ $施乐(XRX)$ $Alliance Resource Partners(ARLP)$ 同时我做期权主要是吃波动率的损耗+弥补正股的损失。 比如：拼多多和跟谁学，历史波动率为80%，但之前的暴涨导致波动率最高超过180%，此时虽然我认同段永平的观点，但为了吃这波动率，我还是会卖10天内的超价外Call，等待波动率回归均值时止盈。 卖PUT也同理，当股灾的时且出现明显的底部信号时，就是卖put的时候，除了看涨，另外最重要的就是吃波动率。 $拼多多(PDD)$ $跟谁学(GSX)$ T：暴涨暴跌的情况下，您是如何控制账户期权风险的？ 首先：仓位管理非常重要，目前我管理大约200多万人民币账户。每股操作资金不超6%，当暴跌暴涨时必须看好阻力位，支撑位是否稳住，且出方向后，顺势而为。如果方向错误时，必须严格设置支撑位下方的止损。等待下次企稳后再入场。 同时，卖期权的话，如发现波动率不减反增，此时我会买入正股进行保护，直到波动率回归均值时才考虑平仓。 T：您觉得期权投资适合普通小散户吗？ 我个人认为期权适合“有基础经验”的散户。但只买波动率低且超跌股票的，远期Call最佳。 推荐一本书：劳伦斯G.麦克米伦的，期权投资策略（100元RMB左右） T：美股期权有哪些好玩的低风险玩法？ 期权的玩法有很多。 1、波动率低且超跌股票的远期Call，用耐心换回报。（前提公司基本面无问题） 2、比如此时纳指新高，如你持有纳指明星股正股，但又担会大回调，可以5%金额买入1-3月内纳指三倍做空的Call期权用最少金额对冲你正股风险。（但要注意：倍数是有损耗的） 3、最好玩的就是成为“小型做市商”在市场上找暴涨，暴跌的股票，且分析基本面无问题，近期的暴涨跌只是消息面带动，此时卖价外期权赚取波动率胜率可以超80%，这也是为什么华尔街许多大型金融机构持续几十年赚钱的原因。 T：聊聊您投资过程中，亏得最多得一笔？ 亏最多的是：原油负油价前几日。我想抄底的USO，分批建仓了5次，最后亏损达4000多美元，因为USO这类ETF会有损耗，如果原油长期低位震荡，USO还会有继续下行风险，我选择止损。$美国原油ETF(USO)$ 但原油负油价后反弹企稳，我立即花1000成本买入了7月中旬的看涨USO的Call，最终期权盈利4000多，抵消了我正股的亏损。 有兴趣的朋友也可以看到我社区里有抱怨过USO，以及我期权是如何把亏损赚回来的全过程。 T：聊聊大行情吧，您对当前得美港股市场怎么看？ 目前我对港股是持续看好的，同时也布局了一些正股和期货H股主链。原因如下： 港股：恒生指数是房地产，重工业等行业占比权重大。随着香港法的出台，以及疫情的控制，加上A股近期短牛趋势，阿里，京东，携程等优质中概股回归，恒生指数抗跌能力更强，且目前是被低估的。$京东(JD)$ 美股：未来半年内，我是看好道琼斯指数涨幅大于纳指。当两者见顶时，进行一波回调，然后进入健康的长年慢牛市。我预计见顶是在今年10月份。同时，能源类，消费类，银行和航空油轮赌场旅游类股，未来会补涨，且疫情后经济复苏全要靠这些道指的企业。 T：有没有什么想和虎友们说的没？ 1、期权方面：千万别追涨杀跌，因为做市商就是吃波动率的钱。期权波动率超历史波动率20%以上，不建议买call或put（除非大概率会暴涨，暴跌） 2、耐心是最重要的。 许多朋友看到暴涨了，才到处问能不能追，宁愿踏空也不追，再好的股票暴涨后也要回调，尽量是高空低多思路，且自己控制好仓位，分成几份最佳。 3、长期投资的朋友，建议只做多，且控制仓位，分批建仓，随后不用天天盯盘，明年来看，会比天天短线收益高得多。（因为钱不值钱了，未来资产价格只会一直涨，下跌也是暂时的） T：好的，感谢接受访谈，祝投资顺利！ 以上，再次感谢@期权玩家 的分享！想和他交流可以在本帖留言哦～ 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天、接受采访，一起来玩吧！ 虎妞的微信号是：tigerbrokers，社区昵称@爱发红包的虎妞