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【辉叔看盘】

A股有句老话：一根阳线改变情绪，两根阳线改变观点，三根阳线改变信仰。目前大盘强势突破3100点，两市成交量超过万亿。

另外，中证报头版头条鲜明几个大字：A股新一轮牛市呼之欲出；上证报：牛市特征越来越明显了！几大证券报一起吹牛市，这种情况还真对不多见。

问题来了，牛市来了，买什么？

昨天收盘后，我也在思考这个问题。牛市来了，基本上大部分股票都有机会。

那是不是什么股都可以买了？买什么都赚钱了？显然不是的。这两天就是例子。大盘这么好，照样很多朋友不仅赚不到而且还有亏损的。

所以，这次辉叔想针对“如果牛市来了，该买什么”这个话题，由于今天辉叔一家在西湖玩耍，时间紧凑，所以就简单的和大家聊聊。

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问题一：这波行情真的是牛市来了吗？

上一次牛市呼声最高的时候，还要追溯至2019年一季度。

当时，也是在券商股带领下，上证指数一路高歌猛进，从2440点涨至3288点。（但严格意义上来说，上一波不算牛市，只是局部行情）。

我们从A股运行规律来看：

上一轮牛市开始，是2014年。

再上一轮牛市开始，是2006年。

几乎7年一个周期，而上一波牛市距今6年左右，从时间上看已经吻合牛市的周期。另外，现在央行资金面充裕，不断提供流动性；还有今年是金融改革元年，注册制、T+0，放开外资额度限制等政策都在刺激股市...

说是牛市来了，真的算是众望所归了。

问题二:那么，这波行情能持续多久呢？

现在这个阶段，市场对赚钱效应+市场情绪的高涨+媒体大V的集体看牛。下周必然会有一波新股民和新基民进场接力。

其次，据我了解，很多基金公司下半年还会持续新发很多的爆款基金，像什么创业板打新基金、明星基金经理等。规模基本是数十亿、上百亿的。

这些钱最终流入哪里？还是股市！也就是说，这种情况会继续推动市场的火爆，3500点并不是奢望！

问题三：关键的来了！牛市来了，买什么才是关键的。

我们以史为鉴，来看看上一次牛市期间板块是如何轮动的，或许能从其中找到些许参考。

上一轮牛市还是5年前了，时间有些久，一起先来回顾2014-2015年牛市轮动顺序：

牛市初期：

证券、金融、钢铁、地产等大盘股、权重股启动上涨。

证券是牛市的冲锋号，大牛市靠资金推起来，炒股的资金增大，首先受益的是券商收入，所以一般牛市初期，证券股带头冲锋。

而指数的权重主要在金融、能源、地产等板块，这些板块不启动，光靠证券也拉不起指数，只有权重股开始发力，指数才会明显上涨，此时牛市才初步形成，权重股明显强于中小创。

牛市中期：

互联网概念、一带一路概念等热门题材股、以及二线蓝筹股开始轮番表演。

到了第二阶段，证券涨不动了，而资金开始源源不断进场寻找目标，此时经济基本面和政策导向，决定热门题材股成为上涨主力，中小创涨势反超权重股。

牛市后期：

大水漫灌，就开始寻找各种洼地，消灭一切低价股。妖股乱飞，全面上涨，连菜场大妈和保安都开始分享炒股经验，牛市即将结束。

回顾历史，每次牛市的时间长短可能不同，主线可能有区别，但节奏大致都是如此……

OK！再回到现阶段的问题，前两天听说有券商开电话会议，题目非常有意思：牛市就是消灭一切低估值！

不过从我个人经验看，还是会遵循“权重搭台，题材唱戏”的规律。

阶段性可能会有权重或者滞涨的带领冲锋，但每轮牛市的主线都不会变：2007年是周期，2015年是互联网金融，2020年这轮可能就是科技了。

结合历年牛市的启动逻辑，我们主要有三个思路：

一、大金融板块的配置机会，如券商、银行等。

券商、互联网券商是牛市启动的必备品种。这种行情，最简单对方法就是躺着坐轿而不是四处游击打猎。

券商股的特点是爆发性强持续弱，上涨幅度可观、速度快，适合咱们前期参与；但是当大盘行情到了尾声，最先熄火的也券商股。

大盘到了转折点之后，券商股下跌速度和幅度，相对其他行业都是比较凶狠的。因此，操作券商股，择时很重要。

个股上可以关注：

（1）业绩稳健的龙头券商，如中信证券、国泰君安、中信建投；

（2）金融科技实力较强、财富科技双轮驱动的特色券商，例如华泰证券；

（3）“T+0”及 A 股机构化情况下优先受益标的东方财富；

二、业绩支撑的科技概念股，包括 5G、芯片、半导体、消费电子、新能源等。

科技下半年还是很有看点的。不出意外，依然是今年的大主线，现在市场在炒中芯国际的回归，港股的中芯国际大涨17%。

下周二就是中芯国际的申购日，时间节点已经很近，最近波动会比较大，最好先做观察看看。另外，5G、新能源汽车是产业趋势非常明朗的方向，业绩估计也会在下半年开始释放出来，是个值得看的方向。

科技当然不只是上面说的这几个，还有涨价预期明确的面板、业绩增速较快的计算机等等。整个大科技有非常多的机会，只要情绪来了而且市场有钱，拉长来看都会走得不错，只是阶段性选择什么方向而已。

三、低估值、高股息率的行业。

在机构看来，低估值、高股息率行业对境外资金和中长期资金有吸引力。所以，稳健的朋友可以精选银行、地产等领域现金流稳定、低估值、高分红、股价低、具有明显的行业竞争优势的龙头个股。

主线明确了，具体怎么参与呢？

1、思路一：只认辨识度高的，有知名度的龙头股！

2、思路二：选不好个股买相关etf：新能车etf 515700、半导体50etf 512760、5G etf515050、券商etf512880。