吉利德GILD值得投资嘛?我来教你如何做基本面分析

4/16日盘后$吉利德科学(GILD)$ 发布了利好消息,股价一度涨了12%. 消息称芝加哥大学使用吉利德科学的抗病毒药物瑞德西韦进行的3期药物试验发现,大多数患者的“发烧和呼吸道症状迅速恢复”,并在不到一周的时间里出院。

这个消息在盘后放出确实有一些故意为之的意思。这支股票很有意思,当时疫情刚开始的时候就有很多人问我这支股票,所有跟疫情有关的股票不管沾了多么小的边都大涨了,唯独这个没有大涨。现在才放出消息大涨,不知道是不是机构折腾够了要拉升了。

至于他的这个药有没有效我不懂,也不去评价,今天我想借$吉利德科学(GILD)$ 为例来讲一讲如何进行基本面分析。当然我也是刚刚接触基本面,还希望大神们多多指点。

分析基本面我一般都会去看他的三大财务报表:利润表(income statement),资产负债表(balance sheet), 和现金流量表(cash flow),这三个表一般的美股网站都会有,我一般都会用market watch(www.marketwatch.com)和finviz(www.finviz.com)来看,当然新浪财经(https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/)也可以,只是有一些数据不是很全。

进入marketwatch页面后输入GILD代码就会找到相关股票:

在这个页面里我通常会先看1. 市值(market cap)2. 市盈率(PE Ratio) 3. 股息(Yield 或 Dividend Yield).

1.市值: 通过市值我可以判断出波动大小,通常市值比较小的波动比较大。市值比较大的波动比较小,也就是反应了涨跌的快慢。如果做长线或基本面投资,我肯定想找市值相对比较大的比较稳健的,而不是找市值小波动大的。$吉利德科学(GILD)$ 的市值为105B,在我的定义里属于中高市值。

2.市盈率: 基本意思就是用股价来比每股盈利( Earnings per share). PE ratio 我的理解就是越高越好。越高说明投资者更倾向于支付更高的股价, 因为他们看到了在未来公司会成长壮大。标普500的平均PE 是13-15之间。所以19.3并不是很高,我们还要借助别的数据才能进一步判断。

3.股息: 如果长线持有有股息的肯定是首先,虽然不多,但蚂蚁也是肉。

看完这3项我们点一下Financial,然后去看一下它的三大表. 大多数网站都只有五年的数据,这里我用到一个网站有10+年以上的数据:www.macrotrends.net.还有图表可以看,非常方便。

1.利润表

利润表的目的就是反映一个公司是盈利还是亏损。

我们来简单介绍一下利润表:

收入(Revenue):意思是这家公司在没有扣除任何费用之前的利润。

成本(Cost of Goods Sold): 一般包括原料,人工成本等。比方说Tsla造一辆车,各种零配件,工人的工资都是成本。

毛利润(Gross profit):就是收入-成本

营业成本(Operating expenses):包括成本(Cost of Goods Sold),研发成本(R&D),销售成本,综合开销及行政管理费用(SG&A)等。

营业利润(operating income) : 营业利润=(收入+其它收入)-成本

利润表里第一项我看的是收入(Revenue).从下图中我们可以看到$吉利德科学(GILD)$ 的收入在2015年是最多的,之后有下滑的趋势。如果看一下走势图就会发现2015年股价也是最高。

在2019年的时候$吉利德科学(GILD)$收入(Revenue)是224亿,和2018的221亿相比多了3亿。同时2019年的毛利润(Gross profit)是:177亿。

下一项我通常会看 运营费用(Opearting expenses)

从图中可以看到$吉利德科学(GILD)$ 的运营成本在逐年增加,2019年更是增加了50亿。通过观察可以发现2019大部分的运营成本增加在了研发上(Research and Development Expenses),从2018年的50亿增加到了91亿。而它的营业利润正好少了40亿。

2.资产负债表

资产负债表主要说明一家公司拥有多少资产,多少负债以及跟股东们拿了多少钱来经营。

资产负债表最主要的公式就是:资产(Asset)=负债(Liability)+股东权益(Equity)

资产负债表里一般会分为流动或短期资产(current/short term assets) 和长期资产(long term assets). 流动资产一般指在一年内可以变现的资产,比如现金(cash/ cash on hand),库存(Inventory),应收(receivable 即别人欠你的钱)。长期资产则是不能在一年内变现的,比如厂房仓库办公楼(PPE即property, plant and equipment) 等。

资产负债表里首先我会看他的现金(cash on hand),这年头手里有钱才是王道。其次是流动资产(Total Current Assets)。$吉利德科学(GILD)$ 的现金从2014年就大幅增加,但到了2019年却减少了60亿。相同的流动资产在2019年也减少了50亿。从我个人来讲我是喜欢看到现金和流动资产稳步的增长,2019年的这个dip有可能是因为投了大量资金到了研发而造成的。

$吉利德科学(GILD)$总资产(Total Assets) 2017年达到了峰值,近两年有逐步减少的趋势。2019年大概有616亿,可以说相当富有了。

资产看过以后还要看一下流动负债(Current Liabilities)。从图中我们可以看到$吉利德科学(GILD)$ 的流动负债从2017年以后就一直在减少,这说明他们有在不断的偿还债务,这是一个非常好的现象。

如果我们把2019年的流动资产 除以2019年的流动负债,我们会得到一个比值,这个比值可以告诉我们这个公司的财务状况是强还是弱。如果一个公司财务状况好那这个比值 应该会>1, 就$吉利德科学(GILD)$ 而言这个比值是30296/9759=3.1.如果这个值>2那就非常好了,如果>3那基本就不会担心这个公司会有倒闭的风险

我们在看一下总资产(Total Assets),$吉利德科学(GILD)$ 的总资产为616亿,而它的负债总共是389亿,这告诉我们,如果意外发生,$吉利德科学(GILD)$ 要偿还它所有的负债那也是没有任何问题的,因为61627 > 38977.

根据资产负债表分析来看$吉利德科学(GILD)$ 的财务状况是非常极其以及特别的强。

在我们看资金流之前我通常还要看一下股东权益(Share holder Equity)。下图中可以看出不管公司怎么发展,他的股东权益是稳步增加的,这是一个非常非常好的事情,也是我们广大投资者希望看到的。这是因为如果股东权益逐年下降,这说明公司的负债增长要大于资产,长期发展下去肯定会出问题。

3.现金流量表

现金流量表是反应一个公司现金的流入和流出。说白了就是钱从哪来的,都花哪去了。可不能眼睛一闭一睁钱就没了。

现金流量表主要有三块:经营活动产生的现金(Cash Flow From Operating Activities), 投资活动产生的现金流量(Cash Flow From Investing Activities)和 筹资活动产生的现金流量(Cash Flow from Financial Activities).

经营活动产生的现金一般包括销售商品、提供服务、租赁等收到的现金

投资活动产生的现金一般指公司长期资产的购建和投资活动

筹资活动产生的现金包括接受投资、借款、发行债券等到活动收到的现金

现金流我会先看一下它经营活动产生的现金(cash flow from operating activities).对于$吉利德科学(GILD)$ 来讲2019要比2018年从经营流入的现金有所增长,这是一个好的现象,当然2020增长那就更好了。如果$吉利德科学(GILD)$ 的新药研发成功,那应该会为它带不少收入,前提是新药不会免费提供。。。。

文章最开始我们看了$吉利德科学(GILD)$ 的股息大概是3.35%,而实际2019年$吉利德科学(GILD)$ 付了30亿股息(Total Common And Preferred Stock Dividends Paid),从图中我们可以看出股息在逐年增加(图表向下代表支出的意思)。我们在资产负债表里刚看过$吉利德科学(GILD)$ 现在手上的现金为250亿,30亿和他一比简直九牛一毛啊!这说明这些股息短时间内不会被减少或停止发放。如果投资了这家公司那么他的股息会稳步增加而不会减少。这是一个非常好的公司。

看完上面三个表之后,还有一个重要的问题,这家公司到底值多少钱,是高估了还是被低估了?那么就要和他的5年来平均市盈率对比一下了。5年平均市盈率可以google得到 17.07. 而现在的市盈率19.3并没有差多少,所以说明现在这个股票并没有被低估,而和五年平均值相比反而要高一些,这很可能是因为治疗新冠的这个新药有效果,更多的人看好这个公司而买入其股票引起的。

通过一系列的分析我们可以看出$吉利德科学(GILD)$ 这个公司即便是没有治疗新冠的新药,他的基本面也是非常好的:股东权益在稳定的增加,负债在逐渐减少,内部财报状况看起来非常强劲。如果这个新药真的有效果那这是一个非常好的公司,可以考虑长期持有。即便是股价没有大的波动,他的3.35的股息也还是不错的。


码字不易还要查资料,来个转赞评三连不过分吧。

@爱发红包的虎妞


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评论90

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  • 基本面分析的很好,感谢查阅大量资料,是我一直想做但没有做的,但目前来说分析他的基本面没有太大意义,吉利德是个成熟的医疗科技企业而不是什么初创公司,财务状况肯定是健康而稳定的,长期持有肯定是没有问题,但这里大多数人只关注他短期会不会暴涨,毕竟都是拿的515call,真正有决定意义的还是新冠的实验结果和fda是否批准上市


    另外瑞德西韦当然不是免费的,已经有新闻印度的药厂在找吉利德谈授权费了
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    • StockCurry
      这个跟成不成熟没有关系吧 成熟公司一样可以末落.
      2020-04-22
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  • Pitt_C
    ·2020-04-22
    老哥有点林明樟的味道
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    • StockCurry回复Pitt_C
      那我应该开始收费了[邪恶]
      2020-04-24
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    • Pitt_C回复StockCurry
      ,确实 不过讲的感觉和你写的一样
      2020-04-23
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    • StockCurry回复Pitt_C
      刚搜了下 培训费不便宜啊
      2020-04-22
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    查看更多 2 条评论
  • 帝台之浆_0990
    ·2020-04-24
    辛苦了,但写得太基础了,这是分析债券的方法,股票的话,尤其是医药股,这个连入门都不算。
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    • StockCurry
      期待您的分享
      2020-06-19
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  • 广东阿伦
    ·2020-04-23
    感谢大哥的详细讲解!👍👍👍🙏🙏🙏
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    • StockCurry

      希望对你有帮助

      2020-04-23
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  • 梦想成富男
    ·2020-04-22
    有个大问题是没把预期盈利算上,预期盈利乘以PE才是预期价格。炒股炒的是预期。
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    • 梦想成富男回复StockCurry
      我粗略算过,预期股价120都打不住,看你的计算结果如何。
      2020-04-23
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    • StockCurry
      我有空看下,感谢。
      2020-04-22
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  • 金金金牛
    ·2020-04-22
    现金剧烈减少是因为收购和官司
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    • StockCurry
      谢谢 我有空查一下 这里只是初步分析 还有很多后续的工作还没有写进来 包括分析对手 查阅新闻等
      2020-04-22
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  • hedgefund888
    ·2020-04-24
    谢谢 领教受益
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  • 龙头牛股
    ·2020-04-24
    市盈率是越高越好???
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    • StockCurry
      我的理解是这样的。
      2020-04-25
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  • Santi小汤
    ·2020-04-23
    哦呦居然来写老吉了库里哈哈哈
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    • StockCurry
      恩[微笑]
      2020-04-23
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  • 张玉秋9
    ·2020-04-23
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  • 小白鹿
    ·2020-04-23
    非常感谢老大了
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  • 帝都飞歌
    ·2020-04-22
    好行情还要考虑国际大盘指数
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    • StockCurry

      长线来讲还有比现在更好的入手机时嘛?

      2020-04-22
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  • 行知无涯仔
    ·2020-04-22
    厉害了👍 老铁
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  • nala
    ·2020-04-22
    谢谢辛苦了!
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  • JetFly
    ·2020-04-22
    非常感谢🙏
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    • StockCurry
      感谢关注
      2020-04-22
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  • 干货[666]
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    • StockCurry
      感谢支持
      2020-04-22
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  • 91积累财富663
    ·2020-04-22
    少进做多,观望
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    • StockCurry
      观望起来
      2020-04-22
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  • 梦想成富男
    ·2020-04-22
    写得真好,赐教了!
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    • StockCurry
      感谢支持
      2020-04-22
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  • 小虎AV
    ·2020-04-22
    很详细 [鼓掌]
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    • StockCurry回复小虎AV

      借小虎吉言[666]

      2020-04-22
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    • 小虎AV回复StockCurry
      希望吉利德给你挣大钱买新的
      2020-04-22
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    • StockCurry
      键盘都敲坏了[难过]
      2020-04-22
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  • 雪崩
    ·2020-04-22
    你现在买入会亏损。
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    • StockCurry
      长期投资 不是短线啊
      2020-04-22
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