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追剧的小姐妹小哥哥，有木有被腾讯爱奇艺坑啊，说真的，小腿毛听到会员还要再付费50元才能看庆余年时，真的吐出一口老血，谁跟我说充钱就可以变成尊贵的VIP的？没想到饭圈割韭菜比我们股票圈还狠！ 为啥前段时间我唱空爱奇艺？ 其实爱奇艺3季度财报前，我写过一篇文章，总体是唱空爱奇艺，唱空的原因有3点 一方面是2018年6月明星税务风波叠加国庆内容强监管，导致部分剧集延迟上映，3季度电视剧，网综方面储备不足，3季度爱奇艺的剧集表现真的很一般，重推的宸汐缘表现不如腾讯视频3季度推的《陈情令》和《全职高手》。网综方面，3季度爱奇艺《做家务的男人》《中国新说唱》不及之前的网综表现。另一方面就是政策因素，像是@阿曼曼 之前提到过“ 广电总局8月下达了新通知，8月开始不得播出娱乐性较强的古装剧和偶像剧，不单爱奇艺，各家视频网站库存的剧都得延期过审，除非很红的吧。那各家第三季度的广告费肯定不行，更严重的可能是剧荒导致第三季度会员人数出现环比下滑。”有一部分传闻政策会在国庆后变严。 第三方面是2019年上半年宏观经济压力下，企业纷纷缩减广告预算，爱奇艺和腾讯媒体广告均以品牌广告为主，因而受影响较大。叠加内容上线延迟，爱奇艺在2019年前三个季度广告收入表现为同比下滑。 为啥最近转向了？ 然鹅从近期的剧作表现来说，我真的被实打实的打脸了。电影市场暑期档撤档影片《少年的你》恢复上线并在取得不错的票房成绩，此外国庆后，前期受监管限制较多的古装剧陆续上线，之前最为担心的政策风险被妥善的解决了。从这一点出发，足够有理由看好腾讯视频和爱奇艺。 自制内容储备充足 国庆后，爱奇艺陆续上线了较多的古装剧，包括爱奇艺的《恋恋江湖》，《从前有座灵剑山》《剑王朝》等。近期爱奇艺和腾讯更是上新了火爆全网的《庆余年》，网综方面，奇葩说已于Q4上线，在Q4到明年的储备依然充足。 联合会员促销方式有效刺激用户数增长 跟国外的奈飞不一样，咱国内的流媒体深谙“捆绑”销售的策略。不管剧集咋样，会员数每个季度都是蹭蹭的涨，归其原因，跟联合会员促销方式有着莫大的关系。毕竟，爱奇艺VIP年卡价值198元，京东Plus年卡价值也是198元。但是“爱奇艺VIP+京东PLUS”俩加一块仅需118.8。不论咋讲，充联合会员都很合适，所以不管剧集咋样，只要有人充京东会员，顺手也就整个爱奇艺的。 坑爹的点播模式 除了会员费以外，最近的坑爹点播模式也是赚足money，其实庆余年并非首次搞点播模式，隔壁的鹅厂玩到飞起，《陈情令》超前点播6元每集，《从前有座灵剑山》5集12元。。《庆余年》的问题是太贵了，所以一下子全网就炸了，光是靠超前点播的模式，鹅厂净赚4000万。虽然被喷的很惨，不过这只是个开始，妥妥的赚钱新模式。综上所述，虽然爱奇艺割韭菜割的太狠，不过作为股东的话，似乎还不错。 $爱奇艺(IQ)$ $腾讯控股(00700)$$京东(JD)$