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东南亚是近些年风险投资的热点。

东南亚离中国很近，经济发展还处在较低的水平，但经济增速快，人口年轻化，相比中国来说，还有大量的人口红利，各种大公司和创业公司纷纷将中国模式复制到东南亚，吸引了大量的投资。

天弘基金最近又会发行一只投资于越南市场的QDII基金，这都使丸子对东南亚市场比较好奇。

丸子对东南亚的印象就是旅游去过其中几个国家，当时对其经济状况、互联网行业发展情况并没有怎么关注。

这几天把Google和淡马锡从2016-2019年出的《东南亚数据经济报告》翻看了一下，并查阅了一些其他资料，今天把其中的一些内容和大家分享一下，同时是做个记录，作为对东南亚市场的初步研究。

东南亚六国

Google的《东南亚数字经济报告》统计的是东南亚6个国家的数字经济数据，我们看各种投资文章，也经常说东南亚6国，那实际东南亚有11个国家，为什么只说6个呢？

东南亚11国

我们看看这11个国家的GDP数据就知道了。

东南亚11国2018年GDP数据(数据来源:IMF)

上面这些数据是丸子从国际货币基金组织(IMF)网站上搜集到的东南亚11国的GDP数据。

我们经常说的东南亚六国其实就是东南亚GDP相对较高的6个国家。按GDP总量排名分别是：印度尼西亚、泰国、马来西亚、新加坡、菲律宾、越南。这几个国家的GDP在2000亿美元到1万亿美元之间。而排在后面的5个国家就差的太远了。

从人口上看，东南亚人口最多的是印度尼西亚，人口有2.6亿，比东南亚其他国家多很多，所以印度尼西亚是东南亚第一大市场，也是唯一GDP过万亿美元的市场。

人口排第2、3名是菲律宾和越南，都是1亿人口上下。

摘自Google《2019东南亚数字经济报告》

东南亚数字经济数据

Google的《东南亚数字经济报告》统计了东南亚受互联网改造程度较大的四个大行业的GMV数据，这四大行业分别是：

• e-Commerce（电商）

• Online Travel（旅行）

  其中又分为3个子类Online Flights（机票）、Online Hotel（酒店）、Online Vacation Rentals（度假租赁）。

• Ride Hailing（出行）

  其中分为2个子类Online Transport（各种出行、叫车服务）、Online Food Delivery（外卖)。

• Online Media（媒体）

  其中分为三个子类Online Advertising（广告）、Online Gaming（游戏）、Subscription Music&Video（音乐视频订阅）。

丸子从这几年的报告中汇总了这几个行业的数据：

数据来源：Google 2016-2019《东南亚数字经济报告》

东南亚6国的数字经济总量从2015年的300亿美元，增长到了2019年的1000亿美元。

Google 《2019东南亚数字经济报告》中预测到2025年，数字经济总量会达到3000亿美元。

东南亚独角兽公司

Google 《2019东南亚数字经济报告》中列出了东南亚的独角兽公司（估值10亿美元以上）和准独角兽公司（估值在1亿美元-10亿美元之间）。

大家可以先看一下，混个脸熟，这些公司在一些创投、媒体报道里经常会看到。

独角兽公司

Google 《2019东南亚数字经济报告》

准独角兽公司

Google 《2019东南亚数字经济报告》

把独角兽公司按地域分一下，会发现独角兽公司要么在新加坡，要么在印尼，只有一家在越南。

但这只是总部所在地，大多数公司的业务都会在整个东南亚地区进行区域扩张。

东南亚11家独角兽公司地域分布

下面丸子把收集到的一些独角兽公司的情况简单介绍下。

出行双“兽” - Grab vs GoJek

Grab成立于2012年，总部新加坡，类似中国的滴滴，以网约车起家，也和滴滴一样，后来收购了Uber在东南的业务。

Grab后来以超级应用模式不断扩展业务，进入外卖、生活服务、金融支付等业务，感觉像中国的滴滴+美团+支付宝。

GoJek成立于2010年，总部印尼，以摩的起家，之前一直覆盖印尼地区，2018年才开始区域扩张，是Grab的有力竞争者，腾讯有投资GoJek。

GoJek也是走超级应用模式，也进入了外卖业务，不仅如此，Go-Jek的App里还集成了各种服务，有18种之多，看起来像微信的支付页面了。

GoJek App内的服务入口

电商混战 - Lazada vs Sea(shopee) vs Tokopedia vs Bukalapak

电商是东南亚竞争最激烈的领域了，光独角兽公司就有四家，准独角兽里面还有很多电商公司。

Lazada目前由阿里控股，阿里在Lazada上已经投资了40亿美元，2018年4月派去了彭蕾任CEO，然后在2018年12月卸任Lazada CEO，只担任董事长。

Sea总部新加坡，是腾讯的投资公司，在2017年10月在纽交所上市。Sea旗下主要有两块业务，一个是Garena，做游戏发行的，负责腾讯游戏在东南亚的发行；另一块业务就是Shopee，主做东南亚和台湾的电商业务。

2018年11月，腾讯与SEA签署协议，授予SEA旗下的Garena优先购买权，包括印尼、中国台湾、泰国、菲律宾、马来西亚和新加坡等地发行腾讯的移动和PC平台的游戏。 Garena自研的《Free Fire》也是在东南亚、印度、南美非常火爆的吃鸡手游。

Shopee 2015年进军电商领域，发展迅速，主要业务在东南亚6国和台湾，共7个地区，目前Shopee已经成为东南亚地区头部电商之一。2019年的电商平台访问量超过Lazada，成为目前东南亚市场最大的电商平台。

Tokopedia主要在印尼市场，阿里也有投资。在电商领域，阿里同时投资了Lazada和Tokopedia。

Bukalapak也是印尼的一家电子商务公司。

越南小腾讯 - VNG

VNG是越南的唯一一家独角兽公司。

VNG成立于2004年，以游戏代理起家，后来全面复制腾讯，当然腾讯也其中也有投资。腾讯自己进不去越南市场，只能靠投资代劳了。

看看VNG复制的腾讯产品吧。

VNG&腾讯产品对比

VNG在2017年传出要在纳斯达克上市，后面就没消息了，也不清楚什么情况。

VNG在越南的地位就像腾讯在中国的地位一样，VNG仿微信的Zalo和Facebook Messenger 是越南人最常用的社交软件。

Zalo在越南AppStore社交榜和GooglePlay应用榜位置

另外，Facebook的产品啊，感觉哪哪都有它，哈哈。$Facebook(FB)$

小结

先看这么多了，目前看的还比较浅，后面再多多研究。东南亚市场整体还处在混战的阶段，各公司都在积极争抢市场份额。

我们作为二级市场投资者，一是要关注国际大公司Google、Facebook、Amazon、阿里、腾讯等在东南亚的投资和业务扩张；二要关注东南亚独角兽们的上市情况。

目前独角兽中上市的还只有SEA一家，目前市值180亿美元，可以保持关注。

另外，YY2019年全资收购了Bigo，主做海外的直播和短视频业务，也可以保持关注。

免责声明：文章涉及标的不作为投资推荐，市场有风险，投资需谨慎。

文：小丸子 / 微信号: 丸丸股票(wanwangp)