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好未来之一：疫情下的线上教育：好未来是获利方还是失势方？（下） $好未来(TAL)$ $新东方(EDU)$ $新东方在线(01797)$ $跟谁学(GSX)$ $腾讯控股(00700)$ $特斯拉(TSLA)$ （下图：好未来股价受疫情市场的恐慌情绪影响，在六个交易日中从56一路最低下跌到44后止跌回升，截至2月10日已回升到疫情前的价位，并在最新的交易日2月14日拉升到最新的59元。） 先抛结论，不喜欢看分析过程的可以直接略过看结果：好未来是此次疫情的获利方，短期波动是市场受疫情影响的恐慌情绪，现已回复，线上教育部分的获利短期在股价上不会有大幅体现，长期会体现出来。 原因陈述：此次疫情帮助整个在线教育完成了潜在目标用户的强制提前试用，好未来在教育行业的现有市场布局和市场优势将帮助其成为最大的受益方。 提纲列表： 线上教育趋势属线性不可逆 好未来大中台小前台助力取得市场优势 危机来临马太效应强者恒强 上篇链接：疫情下的线上教育：好未来是获利方还是失势方？（上） 今天接着讲后两部分 好未来大中台小前台助力取得市场优势 昨天有读者问我好未来在这场线上教育争夺战中的优势是啥？我说“本质是时间，表象是组织、用户和口碑”。这场线上教育的利好消息中，所有的线上平台都想进来分一杯羹，钉钉就不说了，连快手都不例外。 （快手19年推出的教育生态计划，能把自己的流量优势整出来这么多词儿，真是厉害！论学好语文的重要性！不然只能别人说“山川异域，风月同天”，你说“武汉加油”，别人说“生态融入，商业富矿，品牌共创，助推升级”，你说“我有流量”！知识付费的变现如果那么容易，罗振宇要哭晕在厕所里。） （下图：快手的融资轮次和金额，感觉是要准备上市的节奏啊） 快手的这种点播+录播，内容版权+长段视频，只能算是个“知识付费”，算不上“教育”，对于快手来说，在疫情阶段快速收获用户是对的，但是一旦孩子们回到祖国的各大校园，回到老师们亲切的怀抱，这种知识内容的堆砌连个搜题即出答案的“小猿搜题”的刚需程度都不如。 教学，教学，教+学，家里有小孩儿的一定深有感触，“辅导作业”这项任务可是个送命题，绝对是“母（父）慈子孝”的集中翻车地，亲情的小船说翻就翻，为啥？ 因材施教 话说这个词儿还是孔子发明的，当时他的三个学生，子路和冉有先后问了老师同一个问题，“如果我听到了一件很正确的事情，那我应不应该马上去完成呢？”却得到了完全不同的答案，即“应该”和“不应该”，旁边儿的公西华就很奇怪，就问老师，为啥答案不一样捏？老师就说啦：“你看看，这俩人不一样啊，一个性子急，一个性子慢，所以呢，一个就不能太冲动，一个就不能太犹豫”。 k12的教育的产业链虽然扁平，但却一点都不好做，打个不恰当的比喻，你要生产手搓大力丸卖给老王村的老王们，首先，老王们都是气管炎，全是媳妇管钱，你要让老王的媳妇感受到疗效；再次，老王最讨厌的就是吃药，你得费尽心思让他心甘情愿定期服用，你要研究老王喜欢啥，把自己做成他最爱的烟草口味，吃一个还有积分，集够了就可以换新款新款生发剂；最后，这个手搓大力丸还很难搓，必须得在当地找到18-23岁身高180以上未婚有八块腹肌的壮汉才能完成。 所以你看： 药有疗效—家长要看到提分儿才愿意买单 定期服用—因材施教，小朋友兴趣饱满来上课 壮汉难找—教师人才池小，选拔通过率低 因材施教和人才池子小就意味着很难规模化，但不怕，你有一个好朋友：机器猫。机器猫能干啥？复制无数个你。 机器猫—技术 海量内容，多人在线技术都好解决，怎么有疗效以及持续供应呢？好未来的大中台-小前台的组织策略的优势就显示出来了。 新东方的分校管理模式是，线下校区要负责招生，教学，教研，客服等全流程工作，而好未来的线下教学点只负责授课和学员服务，校长不负责招生和研发，强大的中台能力，使得好未来的校区复制能力比其他机构更强。新东方，是复制名师的能力，而好未来是复制校区的能力。 这样，你就在家研究大力丸怎么搓，让壮汉们搓好，然后你卖出去。隔壁那家大力丸，壮汉们又得搓，又得卖，还得处理媳妇儿们的问题，过了一年，壮汉们啥都会，都自己去开大力丸店了。最近很火的跟谁学创始人陈向东就是活生生的例子，当年创办了武汉新东方，内部培养了大批嫡系人才，后来跟老俞政见不合多起冲突14年离职后创办了跟谁学，这不是妥妥培养竞争对手的节奏么。 （下图：Rosa手绘手搓大力丸和k12在线教育的对比） 技术能把教学和教研的优势持续放大，同时大中台规避大将“拥兵自重”，组织迭代有保证。好未来奥数起家，学科教学的口碑也能通过线下的400万学员赋能给线上，这次的“停课不停学”，学而思网校是第一时间上到“学习强国”app的就可见一斑。 危机来临马太效应强者恒强 这次的疫情是个不折不扣的黑天鹅事件，掰着手指头算算，受益者也就是网游在线办公，在线视频，在线教育，生鲜外卖了。王者荣耀大年初一一天的收入便达到了20亿，要知道2019年整年才做了100多亿，一个月就能完成整年KPI了。 另一边，是纷至沓来的倒闭潮。 2月6日夜，IT职业教育机构兄弟连教育创始人李超发布《致兄弟连全体学员、员工、股东的一封信》，正式宣告品牌“破产”， 这是一家成立13年，营收破亿，挂牌新三板的职业教育企业。 2月13日，明兮大语文的学生家长收到了公司创始人王嘉树的《致明兮家长的一封信》，王嘉树在信中表示，“明兮语文由于资金发生困难，目前公司已经停止运营。”宣告明兮大语文破产，倒闭之前，还是大语文赛道的一匹黑马。 这一轮疫情的影响现在还没有结束，随着2月底疫情发展方向的明晰才能明确具体的影响周期，但现在来看，明线三个月，暗线一年。当收入受影响的时候，谁有更充足的现金流，谁有更多的融资渠道，谁才能存活下来。 好未来对比新东方有更扎实的组织架构，更深厚的群众基础和战略布局；对比一批未上市的追赶者有更多的资金来源渠道，就更有带宽和耐心，危难时刻才不会乱了阵脚。 凡是少的,就连他所有的,也要夺过来。凡是多的,还要给他,叫他多多益善。 正所谓马太效应，强者恒强。 @小虎AV @爱发红包的虎妞 今天看看加链接成功不 附上前几篇文章的链接： 好未来之一：疫情下的线上教育：好未来是获利方还是失势方？（上） （讲述教育的产业链） （原文链接：https://www.laohu8.com/m/post/917627055?invite=95W99） 特斯拉之三：《李书福，李想，马斯克，不一样的创业者》 （讲述企业的原点-人） （原文链接：https://www.laohu8.com/m/post/914273750?invite=95W99） 特斯拉之二：《互相看不上，巴菲特被马斯克啪啪打脸？》 （讲述投资圈儿和创业圈儿完全不同的判断依据） （原文链接：https://www.laohu8.com/m/post/914819054?invite=95W99） 特斯拉之一（下）：《划时代创新的受益者，电灯，网络，特斯拉》 （讲述如何拆解智能汽车要素判断一家企业价值） （原文链接：https://www.laohu8.com/m/post/914345202?invite=95W99） 特斯拉之一（上）：《划时代创新的受益者，电灯，网络，特斯拉》 （讲述为什么要摒弃经验从基础原理作出判断） （原文链接：https://www.laohu8.com/m/post/914035571?invite=95W99） 瑞幸之一：《浑水pk瑞幸，专业机构vs老会计，谁会赢？》 （讲述瑞幸和浑水的背后故事以及预判） （原文链接：https://www.laohu8.com/m/post/915568445?invite=95W99）