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一、盈利能力分析 1.销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=(净利润÷总资产)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=(利润总额 利息支出)/平均资产总额×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100%;该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100%;该比率越大，企业的经营效益越高。 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)×100%;与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100%;该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)×100%;数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产;对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=(货币资金 交易性金融资产)÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 6.资产负债率=(总负债÷总资产)×100%;该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益;产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润 利息费用 所得税费用)÷利息费用;利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用;现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100%;比率越高，偿还债务总额的能力越强。 四、营运能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款;应收账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款);应收账款与收入比=应收账款÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率：存货周转次数=销售成本÷平均存货;存货周转天数=365÷(销售收入÷存货);存货与收入比=存货÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产;流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产);流动资产与收入比=流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本;净营运资本周转天数=365÷(销售收入÷净营运资本);净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产;非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产);非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产;总资产周转天数=365÷(销售收入÷总资产);总资产与收入比=总资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 五、发展能力分析 1.股东权益增长率=(本期股东权益增加额÷股东权益期初余额)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。 2.资产增长率=(本期资产增加额÷资产期初余额)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。 3.销售增长率=(本期营业收入增加额÷上期营业收入)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。 4.净利润增长率=(本期净利润增加额÷上期净利润)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。 5.营业利润增长率=(本期营业利润增加额÷上期营业利润)×100%;对比企业连续多期的值，分析发展趋势。 财务报表分析的重点 财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容： (1)公司的盈利能力。公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。 (2)公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。 (3)公司的营运能力。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。 (4)公司扩展经营的能力。即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。 -------转 $上证指数(000001.SH)$ $恒生指数(HSI)$ $特斯拉(TSLA)$ $小米集团-W(01810)$ $瑞幸咖啡(LK)$