社区

①基本公司信息和经营业绩

②综合点评

慧择保险拟发售465万股美国存托股票(ADS)，每股美国存托股票代表20股A类普通股，发行区间设定为9.4美元到11.4美元之间。

以此发行区间计算，慧择的IPO规模将介于4371万美元至5301万美元间。

除此之外，承销商还共享有69.75万股ADS的超额配售权，行使“绿鞋机制”后的募资规模则至多为6096万美元。

慧择网成立于2006年，隶属于深圳市慧择保险经纪有限公司，创始人为马存军。

慧择网是经银保监会批准，较早获得保险网销资格的网站之一。

它是一家独立在线保险产品与服务平台，通过线上销售保险合作伙伴的保险产品，总部位于中国深圳，在成都设有技术研发中心和保险科技研究院，在合肥设有后援服务中心。

慧择通过与众多保险公司合作，截至2019年9月30日为用户提供1000多款保险产品，涵盖健康险、人寿险、意外险、旅游险、企业险等多种险种。

截至2019年9月30日，慧择累计为600万保险客户提供服务及5000万被保人，与全国68家保险公司合作，是经保监会（现银保监会）批准最早获得保险网销资格的互联网保险服务平台之一。

公司很大一部分的保险客户是年轻人，尤其是人寿和健康保险客户。

慧择的累计保险客户数从2017的370万增加到2018年的530万，并在2019年6月30日进一步增加到580万。

招股书还披露，少于十家的公司投资者有意以IPO价格购买至多5000万美元的ADS。

【行业趋势】

根据奥纬咨询的研究报告，自2015年以来中国已经成为全球第二大保险市场。

中国保险市场规模从2013年的1.7万亿元迅速增长到2018年的3.8万亿元，年复合增长率为17%，预计2023年将达到6.9万亿元。

中国是全球第二大保险市场，互联网经济的发展为保险行业带来了巨大的市场增量，随着网民规模的扩大，以及用户网上购物消费习惯的养成，保险电商（互联网保险产品及服务平台）成为中国保险市场增速最快的销售渠道之一，在行业中扮演着越来越重要的角色。慧择作为中国互联网保险第三方平台的引领者，具有先发优势。

【财务方面】

- 17至19年前9个月总保费分别为6.17亿，9.41亿，13.72亿元人民币；

- 17至19年前9个月总营收分别为2.63亿，5.09亿，7.35亿元人民币；

- 17至19年前9个月净利润分别为亏损-9704万，盈利293万，1.04亿元人民币。

【股权方面】

-赛富投资基金 持股21.0%

-焦点科技 持股19.7%

-马存军 持股16.1%

-万融资本 持股10.5%

-员工激励平台 持股5.9%

-创东方投资 持股8.7%

-达晨创投 持股5.1%

【估值方面】

以上限价11.4美元计算，市值约10.6亿美元元，以19年经调整纯利约1.04亿人民币计算，市盈率约74倍，公司属于高速发展的互联网保险行业，按照18至19年动态市盈率计算约92倍，估值略低。

【资金用途】

本次IPO募集资金将用于：

约35%技术和大数据分析方面的投资，以进一步提高我们获取客户的效率和风险管理能力；

约25%产品设计和开发；

约40%一般企业目标和潜在投资。

③本人申购计划

在线保险行业赛道积极+业绩快速增长+疫情下利好保险股+业绩增速想象空间大，本人计划申购。

$慧择控股(HUIZ)$ $众巢医学(ZCMD)$ 

$迅雷(XNET)$ $好未来(TAL)$ $跟谁学(GSX)$ $狮门娱乐(LGF)$ $500彩票网(WBAI)$ 

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