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春季行情还在继续躁动，踏空的人却有点坐不住了。

最近市场走的逻辑有两条，一个是新概念：周期蓝筹白马化，第二是超跌板块在一定利好的刺激下反弹。

前面一句什么意思呢？

很多周期性行业的公司，本身体量巨大，是行业内当之无愧的老大，因为行业本身具备周期性，所以不怎么受到待见，估值也很低，现阶段这些公司都得到了估值修复。

最早白马化的公司是海螺水泥和万华化学，这两个公司利用自身的护城河弱化了行业周期，率先洗白了。

现在逐渐在洗白的是中国建筑、中国神华等传统行业内的龙头公司。

另外一条线便是超跌板块的反弹。典型的代表便是近期的传媒游戏板块和新能源汽车。

传媒板块是受到了5G落地的预期利好影响。现在机构的观点是，参考通讯业发达的韩国，5G建设上跟我们差不多，落地比较快的便是云游戏和VR等项目。

新能源车完全是靠特斯拉爸爸，以至于我前两天还看到了特斯拉一个骚气的广告词：

这个装X装得清新脱俗，我严重怀疑是特聘了杜蕾斯的的营销团队。

整体上，这一波自从打下3000点的上甘岭高地之后，多军又一路平推到了3100点，估计很多拿着银子在原地等着回调的人，踏空有点心急了。

踏空和套牢，那个更难受？

有个形象的比喻：套牢好比冬天里吃冰棍，虽然酸爽，但是慢慢啃还是能啃完。踏空就好像夏天里裹棉被，真·冷暖自知。

冬天吃冰棍的人还比较常见，夏天裹棉被的，都是猛士。

所以在股市里，下跌永远是缓慢的，上涨永远是迅速的。

我看过一组研究数据，股市的回报，都来自于表现最好的8%的时间。

从1927年到2018年的92年间，标普500指数的回报，为每年10.1%。如果去除回报最好的92个月，还能获得多少回报呢？答案是：0。

92年，一共有1104个月。这其中回报最好的92个月，大约占整个样本量的8%。如果投资者在这8%的时间段里，没有买入股票。那么即使他坚持投资90年，获得的回报也只是0。

这个数据在A股也是一样。

我统计了一下沪深300：大概181个月份里，涨幅排名在前8%的月份，平均涨幅是18.6%，涨幅在之后的92%的月份里，平均涨幅是-0.29%。

也就是你来股市，如果没有在最好的8%个月里买股票，你的收益很可能就是负数。

想要战胜市场，只有两种方法：选股和择时。

在A股，只有部分基金经理能够战胜市场，绝大部分基金经理战胜市场的方法，靠的是选股，而不是择时。

原因也很简单，择时其实包含了两步：在大涨之前买进去，在大跌之前卖出。这两步里的每一步，都跟走钢丝似的。靠运气走对一次两次，有可能，连续一辈子走对钢丝，只能是郭德纲。

相比之下，选股就简单很多了，那些大白马都是基本面过硬的公司。

所以再把问题简化一下，只需要看白马股是不是低估值就行了，投资，就这块稍微有点难。

我见过还有人更加简化的：只买固定PE以下的消费白马，比如30倍（对应无风险收益率），之后不择时，长期持股，也是一种大道至简的方法。