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【云集 YJ.US】简版招股书$云集(YJ)$

①基本公司信息和经营业绩

②综合点评

云集成立于2015年5月，隶属于浙江集商优选电子商务有限公司，是提供一站式个人零售服务解决方案的电商APP。

启信宝数据显示，截止到目前，云集已完成两轮融资，总融资额约为10亿元，投资方包括钟鼎创投、鼎辉投资、华兴资本等。

云集成立于2015年5月，目前对外公布了两轮融资：

2016年12月，完成2.28亿元A轮融资，由凯欣资本领投，钟鼎创投跟投；

2018年3月，完成1.2亿美金B轮融资，由鼎晖投资领投，华兴新经济基金等跟投。

财务方面：

从招股书来看，

云集2016年总收入12.84亿元，其中商品网上销售收入11.29亿元，会员费收入1.55亿元；

2017年总收入64.44亿元，其中商品网上销售收入59.12亿元，会员费收入5.11亿元；

2018年总收入130.15亿元，其中商品网上销售收入113.88亿元，会员费收入15.52亿元。

用户方面：

自2016年以来，云集的用户增长数据依旧亮眼，累计会员由2016年的90万人增至2018年的740万人。

其中，产生交易的会员从2016年的60万人增长至2018年的610万人。

未来趋势：

社交电商及会员制电商将持续快速发展

由于我国互联网的迅速发展，中国在线零售业预计将在2022年增长到15万亿元，从2017年开始复合增长率将达到15.8%;在线渗透率将进一步提升，2015年在线销售占零售市场的10.3%，预计到2022年将增长到24.4%。

但随着未来互联网红利的衰退，社交电商通过裂变式增长迅速发展，未来社交电子商务平台规模将在在2022年达到2.42万亿元，从2017年复合增长率将达到61.9%。

资金用途：

云集此次募集资金的用途主要用于：

增强和扩展业务；

加强技术能力；

扩展和改进物流设施以及

包括运营资本，潜在战略投资

收购在内的一般企业用途。

风险方面：

但在此前，2017年由于涉嫌传销，公司曾被罚款958万，当时公司表示，其经营模式与相关法律法规所禁止传销活动有本质区别。

而且同年8月，腾讯整顿三级分销平台，宣布永久封云集微店。

因此，微信、QQ等社交渠道的关闭也将对公司未来业务的开展产生一定的影响。

③申购建议

同为网红电商股的如涵控股（招股价12.50USD/ 9.51亿市值）上市首日遭遇破发，不过如涵和云集的销售模式不同的是，如涵高度依赖网红走货，

而云集有强大的会员制度作为支撑，更像一张人与人相关联起来的消费蜘蛛网，就打新来说，建议最小申购数量100股，参与一下，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，首日择机卖出，止损控制在10%-20%，看个人情况而定。

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【公众号：9号大水牛】

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