美国“微信支付宝”大战:PayPal和Square高下已分?

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支付行业处于快速变化之中,非现金支付正在颠覆现存的系统。这种转变重新在那些已经站稳脚跟的企业之间创造了一个战场,以争夺未来无现金支付的领导地位。

在该领域最大的两家公司——PayPal Holdings(NASDAQ:PYPL)和Square(NYSE:SQ),最近分别发布了它们的第一季度财报。市场对两份业绩的反应南辕北辙:PayPal股价上涨势头强劲,而Square的股票则再次下挫。 $PayPal(PYPL)$ $Square, Inc(SQ)$

以下是这两份财报的要点:

PayPal:Venmo成为增长引擎

PayPal在2019年的前三个月继续保持其快速增长的步伐,分析师和投资者尤其乐于看到该公司旗下点对点移动支付应用Venmo的增长数据。

PYPL Chart,来源:英为财情Investing.com,技术支持:Tradingview

在4月24日发布的业绩报告中,过去12个月内有超过4000万人至少使用Venmo进行了一次交易。这也是PayPal首次披露该支付app的用户数据。

Venmo受密切关注的指标总支付量(TPV)在第一季度同比增长73%至210亿美元。 PayPal还表示,今年Venmo的支付额有望达到1000亿美元。

“Venmo继续保持强劲势头,”PayPal首席执行官舒尔曼(Dan Schulman)在分析师电话会议上表示。“随着用户增长持续加速,商家越来越多地转向使用Venmo,来吸引有价值、参与度高的消费者群体。”

此前,Venmo已宣布与优步(NYSE:UBER)、Grubhub(NYSE:GRUB)和墨式烧烤(NYSE:CMG)等公司达成了合作,它们将成为Venmo应用的重要收入来源。舒尔曼表示,今年Venmo的收入料将达到3亿美元。

在第一季度报告出炉之后,BTIG分析师帕尔默(Mark Palmer)将其对PayPal股票的目标价格从114美元上调至130美元,理由是该公司正从Venmo的变现以及PayPal用户群的快速增长中获益。

除此之外,帕尔默还对PayPal不断提高用户参与度(用户每年完成的交易笔数)、以及吸引新用户加入其生态系统的能力表示乐观。PayPal的股票周三收于109.07美元,今年迄今已上涨约30%,这使得该公司市值达到了1280亿美元。

从技术角度来看,PayPal的股价远高于其50日移动均线(DMA),这是多头掌控主导的积极信号。在目前的水平下,PayPal股价仅比5月1日触及的历史高点113.69美元低4%。

Square:支付额增长持续放缓

Square在5月1日盘后 报告,其一季度总支付量(GPV)弱于预期,二季度业绩指引也令市场失望。这使得该股票的多头遭受重创。

SQ Chart,来源:英为财情Investing.com,技术支持:Tradingview

GPV即Square平台上处理的所有交易价值总额,在一季度达到226亿美元,低于分析师预期的228亿美元。尽管同比增长26.7%,但已从上一季度的28.3%和2018年的29.6%放缓。

对于增长减速,伯恩斯坦分析师Harshita Rawat写道:“这令市场人士质疑,在获取商家青睐的这一竞争激烈领域,Square能否继续处于市场的前沿。”

总收入增长持续放缓也令人担忧。Square的调整后收入为4.89亿美元,同比增长59%,与上一季度的增长64%相比已经出现了回落。

雪上加霜的是,投资者对Square二季度的盈利预期也感到失望。Square预计第二季度每股收益在14美分至16美分之间,收入在5.45亿美元至5.55亿美元之间,均低于分析师的预期。

在该公司公布了令人失望的盈利和业绩前景后,BTIG分析师Palmer重申了他对Square的“卖出”评级建议,理由是Square在扩大总可寻址市场方面面临着重大挑战。

“我们认为Square的GPV增长减速及其不寻常的季度指导疲软可能表明,获得大型商家合作方面的竞争可能会成为该公司的逆风,”Palmer在5月2日的一份报告中写道。

这家由推特首席执行官杰克·多尔西(Jack Dorsey)所创建的公司,其股价正处于50日移动均线之下。周三,该股收于67.25美元,比10月1日创下的101.15美元高位要低约33%。

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评论4

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  • 吴海波
    ·2019-05-09
    毕竟还是米国的公司,我们缺少存在感
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  • 卖完睡觉
    ·2019-05-09
    瞎**扯。行情好了看怎么吹。
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    收起
    • 不动如山
      人家在分析,你也可以分析下它怎么瞎扯
      2019-05-14
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  • Two
    ·2019-06-23
    musk这个支付软件是一直涨,注册的时候才80 [吃瓜]
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