两大社交明星股:推特和SNAP的财报前瞻
先说推特$(TWTR)$ ,这是之前的财报解读(推特18Q3、推特18Q4),有兴趣可以看看,没兴趣我直接简单总结一下:
1.MAU持续下滑,确认已脱离成长期
2.于是市场重点转向了营收盈利,即“能不能赚钱”,目前商业化进程还是不错的。
3.推特自己宣布以后不公布MAU,公布mDAU(和总DAU不一样),目前维持稳定增长。
综上,总的来说推特的想象空间变得很有限——如果MAU不增长,那么DAU最多涨到它的2/3,ARPU最多$140/年,因为FB也就这么多。
所以股价才会横盘:
现在对19Q1财报,市场关心的就是这么几件事了:
A.mDAU是否维持有意义的增长,起码别落到9%以下。
B.19Q1最后一次公布MAU,最好是能有增长。
C.DAU/MAU也应该有增长,上季度39%,本季度分析师预期是44%。
D.管理层的营收指引是同比增长8%-17%,这对市场来说绝对不够,分析师共识是最起码17%,就是7.75亿美元。
E.细分来说,广告收入增长尤其重要,包括广告主数量的增长,和结构变化(就是大小广告主的占比)等等。
目前推特的优势是“世界上大事太多了”,对它平台的活跃度很高的帮助,毕竟它是个社会性的新闻平台——和现在已经变成电商娱乐圈平台的微博不一样,它还是早些年的定位。
逆风主要是内容审查增加的成本和削减的活跃度,以及美国国会可能不再只是吓唬几句,问询几次,真的会立法管制隐私问题(打击全社交行业)。
大概这样吧,插个可能打脸的flag:
超预期有惊喜可能会大涨突破区间,但是我怀疑很快就会拉回来,因为长期前景毕竟已经被限制了——除非这个惊喜是说推特要被大佬溢价收购。
如果没惊喜甚至miss,那考虑到现在已经是区间高位,十之八九要往下了。
然后说说小黄人$(SNAP)$,这货的问题是“过早的脱离了增长轨道”,才1.86亿的全球DAU,增长趋势就变成这副鬼样子:
它变这样一方面因为自己的运营思路出了很多问题,比如通过愚蠢的改版极大得罪了活跃用户,到现在都没完全恢复。
另一方则因为FB收购不成后,让Instagram抄袭了阅后即焚功能,再配合强运营力和渠道,抢走了它的市场。
基本上它的下跌和Ins的上涨是同时发生的。
所以股价也是一路下行,然后它可能对“脱离增长轨道”已经认命了,现在管理层强调的也是“商业化进程”。
上季度财报后的大涨就是因为商业化进程表现不错,“接近盈利”。
所以市场对它的期待和推特是差不多的——保持用户数据不要下跌,同时商业化进度要表现出来,最好本季度就扭亏为盈。
现在的股价预期是靠“接近盈利”维持的,如果这季度的商业化进展令人失望的话,十之八九要大跌。
另外,据eMarketer的预测,Snap本季度的DAU估计能保持,MAU说不好要出现首次下跌,不过好消息是它从来不公布MAU…
长期来看,这货处在比推特更危险的位置——怎么样说推特在社交届的“生态位”都是独特的,不增长了维持还是可以的,但是Snap可是面临着Ins的竞争压力。
以上,明天盘后拭目以待。
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- 60b1ce53·2019-04-22分析的头头是道,好像自己是研发社交网络似的,你行你上,不然还是不要好大的口气,搞得自己是社交网络审判官员似的,听着很不舒服2举报
- 瞬间百万·2019-04-23图片社交平台,pins请问如何点赞举报
- reen·2019-04-22$赛灵思(XLNX)$ 这个九哥有没有研究🤗。点赞举报
- 不知道为啥·2019-04-23见仁见智,炒股要有自己的套路点赞举报
- 小猫咪py·2019-04-23Facebook怎么看 有跟踪研究吗点赞举报
- 吴海波·2019-04-22小虎的科技股猜涨跌,九格猜了谁点赞举报
- 买点美股·2019-04-23估计会大跌点赞举报