社区

本周，中美均公布了通胀数据。 先看中国方面，7月份居民消费价格同比上涨1.0%，环比上涨0.3%；7月份PPI同比上涨9.0%，环比上涨0.5%。 生产资料出厂价格涨幅 其中，生活资料出厂价格涨幅同比增0.3%，不过生产资料出厂价格涨幅同比12%，导致PPI增速与CPI的剪刀差进一步扩大至8%。 许导认为，由于上游原材料价格目前无法向下游有效传导，预计未来一个季度左右，PPI同比将会继续维持在7-9%的高位。随着生猪价格的企稳回升，第四季度CPI有望出现反弹，届时剪刀差有望缩窄。 因此，大家要深刻认识到，通胀高温不退，就意味着此前我们提及的周期性板块，诸如钢铁，煤炭，有色与化工的行情有望延续。与此同时，上下游价格传导的迟滞，明显限制了市场对于大消费类个股炒作的空间。为了缓和下游的成本压力，近期郭嘉出台一系列保供稳价的政策，包括抛售储备，关税调整，增加煤矿和铁矿石内矿产能等。 铁矿石VS螺纹钢 如上图所示，铁矿石与螺纹钢的价差近期已经逐步缩窄，甚至螺纹价格的涨幅已经有穿越铁矿的趋势，这也是为什么许导在课程直播里面，重点让大家关注这个板块未来的机会： 钢铁板块 当然，从7月份的社融数据来看，M2同比增长仅8.3%，远低于预期的8.7%，一定程度上引发了市场的担忧，此前的降准也许就是央妈先行一步的调控，随着7月份MPI新出口订单再度走弱，意味着今年第四季度出口压力会加大，同时也意味着，四季度降准的窗口有望再次打开。 因此，我们继续维持大A震荡的结构性行情观点不变，下周需要留意的时间窗口我写在隐藏口令好了，这里空间上就是要注意一下前文《0812：汽车制造霸屏，大盘短期压力骤显！》谈及的下降压力线和上升趋势线反压。 再看美国方面，7月份CPI同比增5.4%，与上月持平，核心CPI同比增4.3%，较上月放缓。看起来经济重启之后所带来的快速涨价阶段已经过去，不过通胀继续上行的风险仍然未解除。随着劳动者工资的上涨，以及上游至下游的传导，在通胀行情还在持续。 美国CPI同比增速拆解 美国7月PPI同比增长7.8%，预期增长7.2%，前值增长7.3%；7月核心PPI同比增长6.2%，预期增长5.6%，前值增长5.6%。从分项来看，能源与运输成本在7月份飙升幅度最大，而食品成本实际上环比下降。 美国7月PPI 这也就不难解释，为何白宫会呼吁OPEC提高产量，以遏制油价进一步上涨。 随着美国经济在疫情封锁后重新开放，美国汽车燃料需求飙升，价格大幅走高。美国汽车协会(AAA)的数据显示，目前全美汽油平均售价为每加仑3.19美元，较去年同期上涨近50%。在2008年金融危机时期，美国平均汽油价格一度超过了每加仑4.1美元。 对此，OPEC代表周三表示，他们认为没有必要加快恢复石油供应。一位沙特的官员则表示，他们对拜登政府的立场感到困惑，一方面寻求减少石油消费，另一方面却要求OPEC增加石油产量。你们困惑吗？反正许导很清醒，民主党人又当又立不是第一次了，见怪不怪啊。 国际能源署此前表示，“由于Delta变体的迅速蔓延影响中国、印尼和亚洲其他地区的交货情形，我们目前估计7月需求下滑。”同时，“如果OPEC+继续取消减产，且未参与协议的生产商为应对更高的价格而扩产，那么2022年市况可能会倾向供应过剩。” 这样看起来，WTI原油8月份的月K线，真的有机会出现吞没形态啊。 WTI原油月线 至于贵金属，前文《0809：清晨的闪崩，镰刀闪闪发光！》谈及的闪崩发生后，本周随后的时间都在震荡反弹，整体上白银的走势会比黄金的走势弱一些。波动率放大的情况下，这一波反弹，确实不好操作，所以许导也只能悄咪咪的带着学员做，不敢在公众号声张。 四维共振进阶二班 本来想把技术图形直接放出来的，后来仔细斟酌了一下，还是放在隐藏口令里面吧，自己去领悟，俩张图形已经有异曲同工之妙咯。 $A50指数主连 2107(CNmain)$$纳斯达克(.IXIC)$$道琼斯指数主连 2109(YMmain)$$WTI原油主连 2109(CLmain)$$黄金主连 2108(GCmain)$