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简介一下卖期权
@旭阳特别帅:
这首歌找了我半天,经常出现在中美经济对比视频里,一种大国崛起的感觉,今天就放在这里做背景音乐。(公众号:tzxsy8) 前几个月前大盘创了新低2449,然后开启了一笔反弹,这期间创投、5G轮番登场,而现在5G还在飞翔,创投已经死了一遍却又死灰复燃,但是反正这些都是游资炒作,最后么就是割韭菜,割管不住自己手的韭菜。最近最有名的就是东方通信,某吊模拟盘周5梭哈了这个股,没想到后来涨停了,人生大起大落实在太刺激了!从长远来看,5G本人感觉在下一轮牛市里会出大牛股,但是要买的话也要先等东方通信崩盘了再说,东方通信估计下一轮牛市里不会牛了,这股炒完后就成了废股,所以我们应该好好选选5G股或者由5G派生出来的物联网这些股票,然后等东方通信这只狗崩盘再买。上证50破了近几个月维稳的区间之后一路向下,说真的,这些大盘股很不要脸 ,一起死多好,偏要装逼这么多月,现在撑不住了才下来,反而拉长下次牛市到来的时间。不过下来了的确是好事,很多优质公司越便宜越好。等到所有的一切都来到底部时,你懂得,我们应当耐心选选这20年来的好公司,然后把它们归类,并且总结出自己的一套适应于长期价值投资的选股法,你要相信自己能把自己的资金做大,后面自己大了自然不用每天投机倒把,而是长线持股。但是这里说的长线持股也不是傻乎乎的价投,笔者认为片面过于强调价投或者只强调短线的都是骗子。中华文化博大精深,我们要中庸。把两者结合起来,首先你资金一旦做大,要买的一定是让人放心的公司,所以这一点你要用价投的思维来看去选;接下来便是买和卖,基本面的情况没有问题后就奠定了你持股的信心,买卖就用技术面的角度去看,当然既然你的资金大,就应该月线的角度去进行技术分析。用月的时间跨度去进行你的买卖和持股区间。上上周,纳斯达克向下突破年初贸易战低点之后,一路下泄,没有回头,做空的买SQQQ的都发了财,现在的情况是QQQ跌到了上一段平台整理的地方,这里有支撑。从月线上看,只有2015-2016的地方有明显平台整理,但是换成周线又不一样,且看大盘是否能跌破这个平台再说,但是从月线看,其MACD才刚开始死叉,暂时跌势是止不住的。笔者个人看跌到2015-2016的平台,逢高做空。好了这个烂公众号扯了这么多,开始讲今天的主题,卖期权的事情。我们知道很多人喜欢梭哈期权,因为真的涨起来,它可是暴富工具,一晚10倍、20倍,一晚走完A股个股一轮牛市的涨幅,就仿佛在告诉A股---在座的各位都是垃圾。这些人买的一般都叫期权的买方,比如说买看涨期权,买看跌期权,做的都是买方,做个形象的比喻,买方就好比赌场里的赌徒,而卖方就是开赌场的。 对于期权来说,买期权不论看涨看跌期权,都是买一份权利,一份未来以某种固定价格买入相应筹码的权利,花的钱就是权利金,那么他最大的风险就是这份权利金亏完,所以买方是亏损有限,盈利无限。就好比你去了赌场,带了一笔钱进去赌,最惨的就是你这笔钱亏完;最爽的,就是你桑塔纳进去,劳斯莱斯出来,当然也可以变成航空母舰。买方最后还能行驶他期权的权利,以某种固定的价格买入相应的股票 但对于卖方来说,他就要换一个角度,他是把这份权利卖给你,然后收取你付给他的权利金。因此,他最大的盈利就是你付给他的权利金。比如我作为卖方,想卖100份价值2刀的看涨期权给买方,我卖了这100份期权后,200刀就到了我账上,这是买方付给我的权利金,而买方获得了这份权利。当买方行使他的权利时,他有这个权利以固定价格购入某种股票,那么作为卖方的我,有这个义务要把这只股票卖给他,无条件被执行。 在这里,要说明一点,我是卖看涨期权,也就是我看跌,我最多的盈利就是这份期权的权利金,但是一旦我被行权,我得把股票卖给买方,如果我本来没有持有这只股的话,就变成了做空这只股。反过来,如果我卖了100份2刀的看跌期权,也就是看涨,我最多的盈利就是200刀,假如我被行权,买方有权利以某种价格做空相应的股票,买方就是卖出股票,而我作为卖方就有义务无条件买入这只股票,来接买方的盘,我成了股票的多头,所以卖看跌期权就是做多。 从一定程度上,卖方就是收益有限,亏损无限。但是开赌场的卖方怎么会不稳呢?开赌场也要讲究技术,关键就在于如何稳稳收取权利金,而不要被行权,到最后被自愿做股票空头多头。对的,精华就在不被行权。所以我们应该怎样选期权才能不被行权,把被行权的概率降得越小越好。 首先,我们选择的期权的行权日期应该越短越好,当然这种日子短期权的价格很便宜,我们卖这种期权也就赚个饭钱。日子短,股价到行权价格的概率也就小;日子长了,到行权价格的概率也就会变大。买方要行权的话他总是想赚钱的,如果他行权,以某种价格买卖股票,但这个行权价确会让他亏损,这种行权就亏钱的傻事他是不会干的。所以日子短的期权会让买方很难行权,因为股价很难在短时间内波动到他能行权后就赚钱的价格。卖期权的期权日子确定好后,我们就要选择行权价,期权的基本要素就是看涨看跌,行权日子,行权价格。比如现在一只股票180刀一股,我们首先要确定你的看涨看跌方向。假如我们认定它是多头行情,那么我们应该选择卖看跌期权,假如被行权,买方将以某种价格卖出做空该股,一般的情况下买方肯定想买行权价为180刀以上的看跌期权,比如买方是200刀行权价的看跌期权,那么他一行权,他就能以200刀的股票价格做空该股,而该股现价180,就有20刀的做空获利。 所以我们要选的卖期权标的,就是要他一旦行权就会亏损,我们要选择180刀价格以内的,越远越好,越里面的价格,该股就越不可能到达,买方要是买了这种期权,一旦他行权,比如以160的价格卖空这只180现价的股,那么立马会产生20刀的亏损,这种傻事估计不大有人干,最后他不会行权,知道你卖的期权剩余日子消耗完,你的权利金就真正的归你了。反过来,某股现价还是180,假如我们认定该股会跌,那么我们卖看涨期权,买方要行权的话,他能以某种价格买入该股,。如果他要一行权就赚钱的话,他会买180以内的行权价,比如160的行权价,他行权后就会有20 刀的盈利,这样的行权价卖给他的话,他当然很愿意行权。所以我们要卖给他无法行权的期权,卖给他180刀以外的,越远越好的行权价,比如220行权价的期权,日子一到,股价还未涨到220,如果买方行权,他的股票成本价就是220,现在还只是190,买方会立马产生30刀的亏损,因此买方不会行权。综上所述,卖期权,日子要选的短,以防止夜长梦多,股价飙到行权价去了;对于卖CALL要远价外的,卖PUT要远价内的;牛市里,要卖PUT;熊市里要卖CALL。当然这种日子短,远价内价外的期权,其价格都比较便宜,因为事件发生的概率越小,也就越不值钱,卖期权资金小的话就是赚点饭钱,资金量大的话,那就是开赌场了。
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