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2021年夏天，海内外疫情形势依旧严峻，除德尔塔变种外，拉姆达变种的感染病例也持续增多。美国出现上千例“拉姆达”感染病例，还有专家担忧疫情持续将导致更多变异病毒出现。受此影响，今年以来，疫苗巨头Moderna股价翻了3倍，“辉瑞伙伴”Biontech股价翻了4倍，诺瓦瓦克斯涨翻倍，此外，Vaxart涨67%，辉瑞也涨了30%。 Mrna2021涨幅 各家财报亮瞎眼 根据Moderna周四发布的2021年第二季度收益报告，该制药公司今年第二季度轻松超过了华尔街的预期，截至6月30日的三个月总收入为44亿美元，而去年同期为6700万美元，该公司还公布了28亿美元的净利润。 BioNTech二季度财报当中的重要数据如下： 当季收入：53.1亿欧元，远高于去年同期的4170万欧元，同时也高于市场此前预期的35亿欧元。 当季营业利润：42亿欧元，高于市场预期的29.5亿欧元。 当季净利润：27.9亿欧元，同比去年扭亏为盈，当时为亏损8800万欧元。 Biontech预计，2021年全年新冠疫苗产能目标为30亿剂，2022年可达40亿剂。2021财年BNT162b2新冠疫苗收入预计为159亿欧元，此前预期为124亿欧元。上述预期是基于目前已经签署的约22亿剂次疫苗供应合约而做出的。 此外，辉瑞和BioNTech合作的mRNA新冠疫苗BNT162b2成为辉瑞销量最高的产品，Q2营收78亿美元，占比Q2总收入超过40%，上半年营收113亿美元，占比上半年营收34%。 强生公布2021上半年财报，财报数据显示，上半年，强生COVID-19 疫苗为其实现了2.64亿美元的收入，不过由于安全性以及病株突变等因素，市场增长缓慢。阿斯利康公布半年报，总收入155.4亿美元，同比增长23%，COVID-19疫苗（Vaxzevria）也仅带来的11.7亿美元收入。 新冠疫苗生意从短期转变为长期生意 Moderna表示：“我们认为在冬季之前可能需要接种第三剂加强疫苗。目前美国药品监管机构尚未批准加强疫苗的接种，但包括辉瑞在内的制药商近几个月来一直表示，预计人们最终将需要接种加强疫苗，并且每年都需要增加额外剂量，就像季节性流感一样。今年，Moderna已经签署了价值200亿美元的疫苗订单，该公司预计将能够生产8亿至10亿剂疫苗，并预计明年疫苗产能将达到20亿至30亿剂。该公司正在向美国食品和药物管理局提交新冠疫苗的全面批准申请，预计将于8月份完成提交。 为了提升产能，Moderna与加拿大合作，建立一个新的疫苗生产基地，Moderna公司的新设备能在2024年前开始运作，初期每年最多能制造3000万剂疫苗。 BioNTech的创始人表示，该公司与美国辉瑞公司（Pfizer）联合研发的第一代疫苗对Delta变种有效，目前还不需要开发新的疫苗。 美国已向辉瑞公司及其合作伙伴BioNTech SE额外购买了2亿剂新冠疫苗，价格高于此前的交易。据辉瑞公司，美国采购每剂疫苗的价格约24美元，高于政府在早些时候向国内供应疫苗时支付的19.50美元。该协议使美国购买的疫苗总数达到10亿剂。这两家公司说，他们预计将在今年年底前交付1.1亿剂疫苗，其余剂量将在明年4月底前交付。 Moderna究竟是生物科学界特斯拉or荒谬? 杰富瑞分析师Michael Yee谈到Moderna时表示：“每个人都得买。”杰富瑞分析师Michael Yee发布报告，将Moderna(MRNA.US)的目标价从250美元大幅上调至425美元，并维持“持有”评级。Yee将Moderna视为生物科技行业的特斯拉。 Yee指出，Moderna和特斯拉一样拥有创新和颠覆性技术，可以快速生产产品，与旧技术相比，风险更低、成功概率更高，且具有更大的潜力。 美国银行证券分析师Geoff Meacham在给客户的一份报告中写道：“Moderna的估值已经从不合理到荒谬了。”Meacham指出，虽然Moderna的新冠疫苗是全球复苏的主要贡献者，但要证明近2000亿美元的市值是合理的，必须符合两个前提假设： 首先Moderna要能够在2038年之前每年提供10亿至15亿剂新冠疫苗。 其次，该公司的所有项目(包括4个二期试验项目、10个一期试验项目和8个尚未进行人体试验的临床前项目)的成功概率为100%，使得总销售额最高可达到300亿美元。相比之下，Moderna在过去四个季度的总收入仅为约70亿美元。 Meacham认为，这些假设是不可能被实现的。这位分析师承认，他看好Moderna的疫苗所基于的mRNA技术，但是市场对该公司的估值让他不得不看空该公司的股票。Meacham重申了他对该股逊于大盘的评级，并将目标价维持在115美元，较当前水平有75%的下跌空间。 摩根大通此前也表示了类似看法。该行分析师在近日一份报告中表示：“即便市场认为Moderna能够拯救世界，但它当下的估值就跟拯救了宇宙差不多。”摩根大通给予Moderna中性评级，目标价170美元，较当前水平有63%的下行空间。该行表示：“新冠疫苗可能存在供应过剩的可能性，以及疫情持续时间的不确定性，让我们对市场已经赋予这一产品的估值越来越谨慎。” 总结： 虽然mrna疫苗技术突破牛逼，而且从短期生意转为长期生意，但是涨的太疯，机构看空也正常，即使是特斯拉也做不到一直涨，这个架势，我都有点怀疑是之前炒特斯拉、炒币的热钱来炒疫苗了。如果是短线，我个人是不建议盲目追进做接盘侠，做交易选自己能看懂的生意就好，长线的话可以等回落的机会再进入，毕竟如今的疫苗公司今时不同往日，有技术壁垒，又有充沛的资金，如果真能和政府做成长期生意，何愁没有发展呢。 $Moderna, Inc.(MRNA)$ $BioNTech SE(BNTX)$ $辉瑞(PFE)$ $强生(JNJ)$ $阿斯利康(AZN)$