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$Roku Inc(ROKU)$ 贾斯汀帕特森 太好了。谢谢你！两个，如果可以的话。首先，你能否详细分析ARPU增长的驱动因素? 第二，你能谈谈从前期工作中学到的东西吗?听起来那里有一些健康的新广告商，很想知道更多，有谁是你之前没有的，我们应该如何考虑下半年的前期优势趋势。谢谢你！ 安东尼伍德 嘿，贾斯汀，谢谢你。这是安东尼。让我——我马上把它交给史蒂文和斯科特。但我只想说，ARPU 显然是两个组的活跃帐户和平台收入的函数，在本季度很好，平台收入，特别是 5 亿美元是我们第二季度创纪录收入增长的关键驱动因素。 因此，我们只是看到广告商开始跟随他们的观众观看流媒体的强烈兴趣，这是驱动因素之一。我们还看到在 ARPU 中推出所有这些新的直接面向消费者的流媒体服务变得流行，我们是销售、推广和分发这些服务的绝佳平台。因此，这两者都为我们的整体平台收入增长做出了贡献。但是，史蒂夫，您想添加有关 ARPU 驱动程序的任何内容吗？ 史蒂夫·劳登 是的，当然。所以只是在 ARPU 驱动程序上，斯科特可以谈论前期。是的，过去 12 个月的 ARPU 超过 36 美元，同比增长 46%。这实际上是过去三四个季度 ARPU 的增长一直在加速，这是很高兴看到的。实际上，这是货币化的广泛基础增长。我们在广告方面都有强劲的季度，因为预算跟随观众和广告商开始优先考虑更多的这艘船到流媒体和跟随观众船，以及正如安东尼所说的，激烈的竞争，尤其是现在几乎所有的传统媒体公司已将重点转移到他们的 DTT 服务上，我们看到我们的媒体和娱乐工具得到了广泛的接受和使用。所以这是我们在第二季度提到的一件值得注意的事情。 所以我会把它交给 Scott 来谈谈前期工作。 斯科特·罗森伯格 是的。嘿，贾斯汀。关于你关于前期的问题，这对我们来说是一个非常具有变革性的前期赛季。我们比过去几年与传统电视网络同时关闭它提前了几个月。我认为这表明流媒体已经成为品牌考虑分配年度预算的一等公民，因为它涉及所有七家主要代理控股公司，并且在美元基础上的承诺超过两倍。这是由几件事驱动的，其中之一是世俗的。 因此，它肯定是从大流行中走出来的，营销人员越来越迫切地关注观众，尤其是在收视率急剧下降的情况下。尼尔森报告称，18 至 49 岁的成年人同比下降 29%。但这也是我们的规模和能力的一个函数，包括一个扮演非常重要角色的视图、我们的广告平台、我们的 DSP 和我们的数据。在这个前期也是如此，我们提供原创独家内容的能力，从那时起该内容的表现以及我们新的品牌 - 品牌内容工作室产品确实与品牌和其他东西产生了共鸣，它不仅带来了显着的增长美元和较早的承诺。它还带来了一批重要的新广告商，他们尚未在前期与我们合作。我们超过 42% 的广告客户是 Roku 的首次前期广告客户。所以总的来说，我们对前期的表现非常满意，并认为这是我们在分散期间全年表现的一个很好的预兆。谢谢你的提问。 什维塔·克久里亚 好的。谢谢你。请让我拿两个。一个是，您能否在 Roku 频道上提供一些背景信息。有什么方法可以量化 Roku 频道在美元贡献增长方面的影响，以及我们应该如何考虑其规模和规模？其次是您所看到的品牌和绩效营销支出的分解情况？您认为随着 OneView 的影响，随着时间的推移，这种情况会发生怎样的变化？谢谢你。 安东尼伍德 嘿，Shweta，这是安东尼。在 Roku 频道，这对我们来说显然是一个非常成功的产品，它做得非常好。这是我们拥有和运营的流媒体服务，主要提供免费广告支持。它肯定会受益于观众寻找免费内容、广告商关注观众的这种良性循环，并将收入重新投资到越来越好的内容上。因此，这种良性循环正在以极快的速度增长。这是我们损益的重要驱动因素。这对我们来说是一个很好的广告收入来源，对不起，随着我们的广告业务的增长和表现良好，为我们增加库存。就它如何影响我们业务规模的具体细节而言，我不确定我们是否已经解决了这个问题。史蒂夫，你有什么？你想添加什么吗？不？然后在绩效营销中，斯科特可以谈论这个。 斯科特·罗森伯格 是的。嗨，施维塔。我只会标记安东尼对 TRC 和 Roku 频道的评论，并说它有一个惊人的季度。它一直在飞速发展。它增加了一倍多。就流媒体小时数的同比增长而言，它的增长速度远远快于整个平台，甚至是 AVOD，即广告支持的整体细分市场。 因此，随着时间的推移，它变得越来越突出，越来越重要，就像我们视频广告的供应来源一样。正如安东尼所暗示的那样，这也是我们可以创新的地方，我们可以在那里创建新的广告单元、新的广告体验，而这在我们将广告投放到我们平台上的第三方渠道时是不可行的。 关于效果广告的问题，确实，我们的大部分广告仍然是您传统的电视顶级漏斗品牌广告商，但我们内部称之为增长广告部分的效果部分同比增长了近两倍。所以它来势汹汹。这确实是一个事实，即作为第一方客户关系、丰富的数据、出色的广告技术的平台，我们可以为绩效、以结果为导向的广告客户提供他们在投资时寻求的各种结果在搜索和社交方面。 这就是我们非常看好的细分市场。在这种情况下，我们正在争夺传统电视预算之外的预算，而且我们的增长机会有了全新的辅助手段。他有一些关于 Smartwool 等品牌的优秀案例研究，他们使用 OneView 将流媒体广告策略以及桌面和移动广告策略结合起来。将这两种媒体结合起来，使网站访问量增加了 72%。Headspace 是另一个品牌，它使用我们的数据同时针对桌面和流媒体进行定位，并将移动应用下载的转化率提高了 200% 以上。 所以就在那里，您有两个案例研究示例，其中品牌完全按照我们的意图使用我们的工具。他们正在利用这样一个事实，即我们在家里最大的屏幕上建立了深厚的第一方关系。然后他们将它与我们帮助在多渠道、桌面和移动设备上投放广告的能力结合在一起，以提供更大的结果。因此，退一步说，除了竞争传统电视广告收入之外，我们还非常看好效果广告领域的机会。 科里·卡彭特 太好了，谢谢你的提问。也许史蒂夫和安东尼到目前为止刚刚对您的原始内容做出了回应，您能否谈谈这如何影响您对未来内容策略的思考？它会让你想要变得更有攻击性吗？然后也许对于你的史蒂夫，你知道，我们应该如何考虑这对平台毛利率的影响，也许是近期和长期的？谢谢。 安东尼伍德 科里，这是安东尼。所以提醒一下，您知道，Roku 频道是我们为客户提供的主要支持广告的产品，该频道中的内容主要来自许可。我们有大量的许可合作伙伴，我们许可各种深层目录内容以及更新的更昂贵的内容。因此，我们许可了一系列内容，包括短期和长期交易。但我们也随着该平台规模的增长、观众数量的增长和广告商数量的增长，我们能够投资于越来越好的内容。所以这是一种投资组合方法，原件是该投资组合的一部分。您知道，内容的主要来源仍然是许可，但原创也有好处。作为产品组合的一部分，它们是一个很好的补充。所以我们看到我们的原件表现良好，无论是流动性还是原件，我们很快就会购买它们。然后，我们也买了这栋老房子。 我们将继续投资各种来源的原创作品。例如，您知道，我们最近刚刚更新了我们购买的一些原件 [ph]，例如 Kevin Hart 的 Die Harder [ph]。但总体目标是在 AVOD 商业模式方面维护一个适合我们的商业模式。因此，您不应该看到 Roku 渠道对我们的毛利率扩展到原创产品的任何影响。因为我们的整体投资组合保持不变，我们内部的保证金结构相同。当然，原件的另一个优点是有光环效应。对前期有帮助对我们的广告业务很有帮助。这也有助于将新客户带入 Roku 渠道。所以我不知道，史蒂夫，你是否想添加任何东西，或者我是否已经涵盖了它。 史蒂夫·劳登 不，我认为你达到了所有的分数。我想，我需要找到一个新的 CFO 工作。 迈克尔·内森森 感谢大家。我有一个给你。所以我想问你一个问题。Anthony 在 Alphabet 电话会议上，我向首席执行官 Sundar Pichai 询问了他们对 Android TV 的愿景。他描述了你知道想要让 Android TV 更像是一个计算平台。听起来他们希望将游戏纳入真正强大的生态系统中。我想知道，与 Google 想做的事情相比，您的愿景如何。然后从广义上讲，将其带回您与 YouTube 之间的当前争议，以及是否有更接近的解决方案。史蒂夫给你一个简短的电话号码，你们通常告诉我们 Roku 频道，到达的人数，这是在你到目前为止还没有说过的新闻稿中吗？所以这是一个希望你能为我回答的问题。谢谢。 安东尼伍德 嘿，迈克尔，谢谢。我很高兴你有一个问题要问史蒂夫。让我们来看看。所以，你知道，我们的愿景。自从我们开始以来，我们一直在与包括 Google 在内的大公司竞争，而且我们的竞争非常激烈。我们从一开始就构建了一个专门为电视设计的软件平台，我们与谷歌的竞争方式的主要区别是，而他们将手机、操作系统、Android 移植到电视上。因此，如果您查看计算平台的历史，无论是 PC 上的 windows，手机上的 Android，还是电视上的 Roku，专门构建的操作系统在市场份额方面传统上总是获胜。这是因为，当您为新的用户环境、新的商业模式从头开始构建某些东西时，它只会更有效。就这样'这真的是我们竞争优势的来源。它对我们来说效果很好，而且在历史上一直有效，你知道，我们的竞争非常好，我们以相当大的优势成为美国排名第一的流媒体平台。 拥有一个专门构建的平台确实是这些优势。例如，您知道，电视的成本结构非常重要。电视具有超强的价格竞争力，就市场份额而言，制造电视的成本非常重要，因为它会影响您可以出售电视的价格。而且，我们付出了很多努力，使我们的软件平台比我们的竞争对手使用更少的内存和更小的芯片来运行。所以现在，例如，尽管整个行业都受到供应链问题、芯片短缺和相关价格上涨的困扰，但它对我们的影响比其他人要小，因为我们使用的内存比所有竞争对手的产品都要少，因为例子。所以，我认为我们的愿景是大多数电视都不是我们是领导者网络的许可操作系统，我们'将通过非常专注于为电视构建唯一的专用操作系统来保持这种领导地位。这就是我们所做的。所以就 YouTube 而言，我会让 Scott 接手那个。 是的，我会回答这个问题。但是让我们确保得到一个问题来看看 [ph]。我们确实没有关于 YouTube 情况的新信息可提供。你知道，提醒一下，这不是马车纠纷。我们不是在这种关系中寻求更多的金钱或经济。我们希望 Google 同意不尝试支配 Roku 上的搜索行为或访问数据。我们不会向其他人提供或要求对我们的平台进行硬件、软件更改，这会损害我们与其他竞争平台（包括您自己的 Chromecast）的竞争力，我们认为这些要求非常公平合理，我们正在努力解决一种对 Roku 和消费者以及谷歌都有利的方式，但我们今天没有解决方案。史蒂夫，你想谈谈你的问题吗？ 史蒂夫·劳登 是的，具有讽刺意味的是，因为 TRC 涉及更多 Scott 问题，我将在这里尽我最大的 Scott 印象。是的，就 TRC 覆盖面而言，我们 TRC 继续保持良好增长，正如其他人所说，那里的流媒体时间再次同比翻了一番，这很棒。我们没有更新覆盖人数。它没有达到一个特别不同的里程碑。这就是我们没有添加它的原因。所以总的来说，TRC 继续表现良好。而且，这里要提到的另一件事，内容，飞轮只是继续非常好，对，更多的内容，我们谈到了 Roku 原创，推动更多参与，这推动了更多广告商，这反过来又给了我们更多的钱投资更多内容，推动规模和增长的持续增长。所以我们对 TRC 的影响力和增长感到非常满意。 鲁普鲁·巴塔查里亚 您好，感谢您回答我的问题。我有两个，第一个与活跃账户增长和国际扩张有关。所以 Roku 去年的活跃账户增长强劲，我认为活跃账户达到 1430 万。所以这是今年的一个艰难比较，但与此同时，你正在国际扩张。那么您是否了解今年的活跃账户增长有多少来自国际扩张？我们今年和明年在您瞄准的英国和巴西等主要市场中应该预期的合理渗透水平是多少？总体而言，您如何衡量您在国际扩张方面的成功？ 安东尼伍德 我是安东尼，我会考虑我们的国际扩张。我的意思是，显然，流媒体是一项全球业务。美国领先于大多数国家，美国仍有增长空间。就活跃账户而言，国际增长空间更大。我会回到那个。我的意思是，我们增长的另一种方式，不仅仅是活跃账户，我们还通过增加现有账户的货币化来增长。您知道，像 Roku 这样的公司和订阅服务之间的一个很大区别在于订阅服务、活跃帐户与收入直接相关。Roku 正在增长并投资于以每个客户为基础建立货币化，就像我们增加活跃帐户一样。所以实际上，我的意思是，在像美国这样的地方，有' 在全球不断增长的活跃账户方面。你知道，我们使用的策略是一样的。在专注于建立活跃帐户的美国，这对我们很有效。嗯，就我们的国际商业模式而言，专注于建立活跃帐户，吸引这些用户，然后通过这些用户获利。我们建立活跃帐户的方式是通过出售我们的流媒体播放器并将我们的操作系统许可给电视制造商，并通过 Roku 电视进入市场。这两个对我们来说都很好，我们开始看到，我们肯定会看到那里的成功。例如，我们已经是加拿大排名第一的操作系统。你知道，巴西、墨西哥、英国的情况都很好，我们刚刚推出了 TCL 和新 TCL 的电视，Roku TV 增加了在英国销售 Roku 电视的原始设备制造商数量，并且该电视获得了好评。它刚刚获得了五星级评价。所以进展顺利。然后我们刚刚宣布我们也将在德国场景中推出产品。所以，你知道，我们将继续构建运行的原因，并在我们已经存在的原因中更深入。 鲁普鲁·巴塔查里亚 好的，谢谢你提供的所有细节。安东尼。这很有帮助。也许为了我的跟进，我想问你关于你拥有的新品牌工作室。现在有多少广告商在使用它？你能谈谈它正在制作什么类型的节目或广告吗？有没有一种方法可以量化拥有这个工作室的收入收益以及您迄今为止所看到的整体接待情况？ 安东尼伍德 当然。Scott，你想谈谈品牌工作室吗？ 斯科特·罗森伯格 是的，我会接受的。谢谢你的提问。所以有几件事。一个是，我们多年来一直在与广告商进行某种形式的赞助或创新。今年早些时候，我们收购了一个更有趣 [ph] 的团队，真正扩大规模以扩大规模，这样我们不仅可以在主屏幕上制作由品牌赞助的新作品，还可以制作与广告商合作的内容。我会说它有双重效果，间接回答你的问题。一个是收入效应，有一个问题是品牌来和我们一起投资，他们主要是受到定位、衡量和优化流媒体广告相对于传统电视的所有好处的能力的驱动。但他们也在寻找突破执行，例如，执行， 所以我们还处于生产活动的早期。但进展非常顺利。我们刚刚推出了一个名为 The Show Next Door 的节目，其中包括 Randall Park 和 Maker's Mark 的混搭，在节目开始时提供 Maker's Mark 鸡尾酒，然后邀请了一群喜剧演员和运动员朋友进行随意交谈。我们，你知道，这是一种与他们的品牌完全一致的快速生产。这是一种有趣的形式，对消费者很有价值，这正是我们旨在能够产生的那种体验。更大的制作，我认为非常适合 Roku 的人，我们的 Roku 推荐每周专题节目，我们回顾上周前五名的节目，表现非常好，正好在消费者可能期望的中间位置来自 Roku， 所以你知道，关于品牌工作室我想说的是有直接的经济影响，它使他们的交易规模更大，但它也有光环效应，因为它带来了很多品牌，它加强了我们的客户直接关系，因为通常是 CMO、客户本人在推动创意执行，而不是纯粹的媒体执行，后者通常源自广告代理商。但总的来说，今天的品牌取得了很大的进步。我们对此感到很兴奋。 史蒂文·卡哈尔 谢谢。我想知道我们是否可以深入研究 ARPU 和我们的。因此，我认为本季度每个帐户的流媒体时间约为每天 3.6 小时，早于 19 年。显然低于过去四个季度左右，大流行确实扭曲了过去四个季度的情况。但我只是想知道您是否可以谈谈可能存在的趋势。是否有更多现场体育赛事回归？如果人们更多地使用他们的机顶盒，那么这对你来说是不是有点混合逆风，所以也许只是解开每个帐户的流媒体时间会有所帮助。另一方面是 ARPU，它在本季度非常强劲，每个账户同比增长约 66%。所以如果人们在看，你知道，没有更多的美元上涨，那么这对我来说就是'要么有一些定价，要么有更多的 Roku 频道，要么是非常强大的有效 CPM。因此，也许您可以帮助我们了解一下 ARPU 的趋势，这会有所帮助。谢谢你。 安东尼伍德 嗯，这是安东尼，就尖叫时间而言，你是对的。由于大流行和同比统计数据的所有变化，我们看到整个行业的电视收视率同比下降了 19%。我们的收视率上升了 19%。整个行业都超前于你。我们对此非常满意。这甚至比流媒体还要好，因为整个流媒体在流媒体小时数方面下降了几个百分点。但我认为对我来说，大局是我们仍处于这种转变的中间，观众、广告商和行业正在 100% 转向流媒体，我们只是还没有到那里。但它正在移动并且正在发生。如果你看，一个数据，我认为尼尔森的有趣之处在于，如果你看 18 到 45 岁的人，他们 39% 的电视观看是流媒体。所以，这仍然意味着，大多数电视都是传统电视。而这一切都将转向流媒体。 你知道，我们的观众显然是剪线钳和传统付费电视订阅者以及流媒体的组合。所以，我想说，总而言之，相对于市场和我们的同行，我们在本季度表现良好。而且还有很大的增长空间。就 ARPU 而言，我不知道 Scott 或 Steve，如果你想谈一谈。 斯科特·罗森伯格 我是 Scott，我让 Steve 谈谈 ARPU。但我只想标记您对流媒体时间的评论。你知道，当我们分享时，我认为这是正确的思考方式。最后，说放缓更多是电视的长期趋势，我们[音频不清晰] 和流媒体趋势有所增长。所以我们成长了，我们分享了。另一件需要考虑的事情是今天美国家庭的平均电视观看时间约为 7 小时。所以我们只有大约一半，另外 50% 将完全用于流媒体。因此，除了人们在大流行一年半后离开之外，我不会将这种长期转变解释为任何事情。总的来说，这对 Roku 有利，因为我们分享。史蒂夫，你想解决 ARPU 问题吗？ 史蒂夫·劳登 是的，当然。就在 ARPU 上。你引用了每季度 66% 的 ARPU 同比增长，落后于 46% 的同比增长 12 个月，无论哪种方式，它都在加速，这是一个很好的指标，表明世界正在转向流媒体，并且货币化仍处于早期阶段。你知道，安东尼谈到流媒体的收视率水平，你知道的，很强大。令人难过的是，大约 39% 的关键受众群体观看是，事实是广告预算远远落后于这一点，对吧。因此，随着大流行，您知道，他们已经找到了一种新的关注点来混合到流媒体中。因为这不仅是观众越来越多地观看的地方，而且事实上，他们现在是你知道的，在向他们的电视迷展示投资回报率方面保持更高的标准， 这是一个重要的区别。你知道，当你看到是什么推动了这一点，你知道，广告收入的增长，这是一个积极的指标，广告业务已经增长了，增长非常快，我们又有一个季度，Roku的视频广告收入同比增长了一倍多。还有服务方面的竞争，传统媒体公司几乎都专注于DTC服务。所以越来越多的人使用Roku工具，我们的媒体和娱乐工具来帮助他们的服务提高收视率和参与度。这是提高盈利的另一个因素。所以我们很高兴看到Roku的发展趋势。你知道，鉴于我们在行业领先工具方面的规模，将成为这些趋势的受益者。