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$Roku Inc(ROKU)$ 操作员 谢谢你。我们的下一个问题来自 SIG [ph] 的 Shyam Patil。您的线路已开通。 身份不明的分析师 嘿，伙计们，我有几个问题。史蒂夫，我有一个给你。你谈到了很多关于活跃账户和流媒体时间的问题，你知道，有点年复一年。我只是想知道您是否可以按顺序与他们交谈。您知道，我们是否应该在第三季度和第四季度看到活跃账户的增长？如果有，多少钱？也许在外部建模可能更容易？然后只是一个更广泛的问题，总体而言，数字广告的隐私权仍然有很多变化，但似乎 CTV 是不受其影响的领域之一，只是想知道这是否正在成为对话中的顺风或考虑因素与广告商。你知道，现在，如果你希望这在未来变得更加明显？谢谢你。 史蒂夫·劳登 当然。是的。关于流媒体时间和活跃帐户的好问题，正如我们在我准备好的评论中的信中提到的那样，当然，鉴于去年需求和参与度的大流行激增，我们有一些具有挑战性的欧洲组合，不仅在那些关键您询问的运营指标，以及损益的某些部分，具体取决于季度。因此，我确实认为，按顺序查看，在短期内查看与 COVID 前水平相关的这些指标可能会提供更多信息。所以你知道，从活跃账户开始，我们在第二季度的活跃账户基数增加了 150 万个，超过 5500 万个。考虑到需求激增，这低于比较结果以及我们在去年第二季度的增长，但这有利于 2029 年第二季度的增长。所以我认为这是一个很好的比较。 就类似的流媒体时间而言，之前在电话会议中提到过，我们每个流媒体帐户每天的时间为 3.5、3.6 小时，这再次与 COVID 之前的水平一致或略微有利。因此，随着事情恢复正常，这就是我们更希望成为的地方。再次道歉，我想我可能说 2029 年，我的意思是 2019 年第二季度；所以我不是占卜者，不是千里眼的未来 [ph]。但无论如何，回到那个。因此，我认为回顾 COVID 之前的那些水平可能非常有指导意义，因为我们在此期间展望未来，当然，围绕经济复苏的复苏或 Delta 变体的形成，宏观环境中仍然存在很多不确定性，并且有点让我们退后一步。但我想我认为看一下 COVID 之前的水平，并且理解同比比较在接下来的几个季度里有点挑战，至少是一个重要的观点。现在我将把它交给 Scott 换另一件。 斯科特·罗森伯格 是的，Shyam，让我来谈谈隐私问题。我想说的是，对于独立广告技术的营销人员来说，这绝对是一个更具挑战性的环境。对于没有第一方直接消费者关系的小型出版商来说，随着监管机构越来越难以使用消费者数据，而像 Apple 这样的公司采取措施使设备 ID 更难以访问，cookie 变得越来越稀缺。我不会将其描述为 CTV 的普遍顺风，而是像 Roku 这样具有第一方关系的平台和服务的好处或优势，这是我们与了解消费者的营销商合作时的最大优势，我们可以载入他们的数据，我们可以有针对性地更精确地衡量驱动更多的影响。对于没有这种直接消费者关系的实体而言，独立广告技术并非如此。 身份不明的分析师 谢谢你的提问。我想知道您是否可以深入了解有多少平台收入来自流媒体公司，或者流媒体公司的总体增长速度有多快？从彩带那里得到吗？谢谢你。 斯科特·罗森伯格 是的，这一季度我们的平台业务非常、非常强劲。这得益于该公司在内容和广告活动方面的强劲表现。就其分拆来看，我们大多数大型流媒体服务提供商仍处于相对早期的增长阶段。所以他们仍然在大量地获取消费者。他们向我们投入大量资金，利用我们的规模和营销工具获取用户。所以我们看到的优势不仅在于我们从这些关系中获得的收益分成，还在于他们在市场营销、按钮购买、媒体和娱乐垂直领域的投资，这是我们业务的广告部分。我们向内容提供商销售营销产品，同比增长了两倍多。所以这是一个非常强大的细分市场，同时我们也有一个非常强大的传统广告季度，我们称之为大客户群体，财富500强类型的广告商。在电话会议的早些时候，有一个问题，我们也从业绩或增长中看到了巨大的力量，广告也是如此，对我们来说，这仍然是很小的一部分，我们整体广告业务的三倍多，或接近三倍的年同比。所以，我只是笼统地说，所有的限制，但我们的内容垂直是特别强劲的特别是并购部分。 安东尼伍德 这是安东尼，我想补充一点，我将描述这两个领域，内容分发和广告与这些业务的潜力相比仍然相对较早，因此有很大的增长空间。但我也想说，就像从日常工作的人的角度来看，令人欣慰的是，这两个客户最近都改变了他们的态度，你知道的，实验性的思考，就像我们一样对这个 [ph] 的系列做了，很高兴看到。 杰森·赫尔夫斯坦 所以，我想显然人们越来越关注活跃账户的任何变化，我会放慢速度。但也许只是谈谈你驾驶时间的能力，我的意思是，很明显，这是你为 Roku 频道购买更多内容之间的平衡，大概你可以驾驶更多时间，然后你得到美元并平衡它。所以也许可以谈论一下，即使您作为活跃帐户的速度太慢，您仍然有多少驾驶时间然后货币化？我只是有人问过 606 问题吗？我看你不想评论，相对于第一季度，或多或少有 606 的影响。最后，关于奥运会将如何影响你在第三季度的任何想法？ 安东尼伍德 让我从那个开始。然后史蒂夫可以加入 606 讨论。我首先要说的是活跃帐户。我的意思是，他们是，我们已经达到了 5500 万个活跃账户，这是一个家庭的代表。但如果你看看潜在的市场是巨大的。我的意思是，全世界有 10 亿个家庭拥有宽带和看电视，随着时间的推移，所有这些家庭都将过渡到所有电视都使用流媒体。他们将获得它的方式我认为 Prime 最终将嵌入他们的电视中。所以你知道，真正的问题是智能电视的市场份额，我们是第一，在美国，我们是第一，然后市场进入，我们做得非常好。所以我想说，就我们驾驶时间的能力而言，活跃账户有很大的潜力。这是我们继续建立的成本核心竞争力。所以您知道，帮助消费者找到影响他们观看的内容并成为我们的观众和寻找内容的值得信赖的合作伙伴，这确实是我们主屏幕体验的主要目标之一。所以我认为这是一个很好的例子，所以我们有很多能力做到这一点。我们认为帮助观众找到内容实际上很重要。 举个例子，对于奥运会，我们在奥运会前的六个月里，与 NBC 合作，在我们的主屏幕上制作奥运会，帮助观众了解奥运会何时开始，我该如何观看奥林匹克？发生了什么？我如何获得亮点，以便让我们的观众更容易找到内容，这得到了很多使用，而且做得非常好。所以你知道，有很多这样的方式，我们可以变得更加重要，想要让观众更信任我们，帮助他们决定看什么。希望这能帮助您回答问题，然后 606，史蒂夫？ 史蒂夫·劳登 是的，杰森，史蒂夫。感谢您通过 606 相关问题保持我们的传统。本季度 606 没有什么特别的注意事项提醒大家，606 我们有一个重要交易模型的投资组合，每个季度我们都会更新我们的假设。你知道，如果他们的新服务或者你知道的，我们生产的交易的特定条款发生了变化，你知道，那将是更新模型或创建新模型的情况。在我们谈论 606 影响的季度中，通常是假设发生某种变化或其他一些因素导致整个投资组合的交易模型大幅增加的季度。在一个标准季度，我们的交易价值上升，我们的交易模型下降，然后许多保持相对不变。这就是四分之一的地方' 安东尼伍德 史蒂夫，你还想解决关于奥运会影响第三季度的问题吗？ 史蒂夫·劳登 我可以接受。 安东尼伍德 好的，斯科特。 斯科特·罗森伯格 除非你真的想要，史蒂夫？好的。嗯，看，我确实认为奥运会是一个关键的电视驱动因素，我们将不得不看看它如何影响整体观看。我家肯定是 24/7。但你知道，正如安东尼所说，我认为我们引以为豪的事情是我们在 NBC 内部的共同执行。它确实表明了 Roku 可以独特地提供的各种东西来推动收视率和增加流媒体消费。 操作员 谢谢你。我们的下一个问题来自花旗的 Jason Bazinet。您的线路已开通。 杰森·巴齐内特 感谢你们指出芯片短缺和供应链问题如何影响玩家毛利率并将在未来继续存在。我只是想知道，是否有任何余地可以波及并影响某种活跃的帐户增长？换句话说，因为短缺变得如此严重，它实际上影响了人们关心的一个指标，而不是因为？当然，谢谢。 安东尼伍德 是的。你想接受吗，史蒂夫？ 史蒂夫·劳登 是的，当然。因此，就供应链问题而言，我的意思是，当然，自从大流行开始以来，该行业和 Roku 一直在处理组件短缺问题，尤其是最近，组件价格上涨已经加速了我们的下滑，运营团队已经做了随着时间的推移，真的很好，你知道，最大限度地减少这些影响。当然，你知道，在上个季度的电话会议上，我们提到，作为我们展望的一部分，我们认为鉴于成本增加，我们的玩家毛利率将变为负数，实际为负 6%。本季度每位玩家的毛利率，我们说，我们认为这将在后半段增加。当然，这是一个行业问题。所以这不仅影响了我们，而且影响了玩家方面的竞争对手，也影响了电视方面。所以你知道，去年电视销量猛增，一些行业研究公司假设这些数字，智能电视市场将逐年下降，当然还有许多电视原始设备制造商，无论他们是 Roku，电视，你知道，因为低利润率业务正在推动将那些价格上涨，这些成本上涨转化为你知道的价格上涨，正在测试弹性。因此，当然，这些条件在推动电视销售方面对行业没有帮助，因此这是我们正在考虑的因素。 身份不明的分析师 您好，感谢您提出问题。你知道，我猜有两个问题，一个是，随着你变得越来越像，我将使用约翰·马龙的话来说 Roku，越来越像一个看门人，存储到流媒体世界。好奇您如何看待最终能够获得订阅收入，某种使用费或平台上的费用。似乎没有人可以在没有 Roku 的情况下进入流媒体世界，过去几年我们能够完成的所有交易都证明了这一点。然后是一个不同的主题。它与我正在推动的整个流媒体世界主题有关。当您考虑在您的投资者信函中提到的某种媒体和娱乐支出时。你如何看待它的可持续性？我的意思是，我们'重新看到很多平台花了很多钱。我的意思是，你不是唯一一个大声疾呼的人。Twitter 在他们的电话会议上做了，我们看到了大量的支出，并且想知道，我认为投资者有点好奇，比如这是否可以维持在他们花费多少购买潜艇上？你认为这在未来几年内可以重复吗？或者你认为这变得更具挑战性？谢谢。在未来几年内可重复吗？或者你认为这变得更具挑战性？谢谢。在未来几年内可重复吗？或者你认为这变得更具挑战性？谢谢。 安东尼伍德 嘿，Rick [ph]，很高兴收到你的来信。最后但并非最不重要的。我不会将我们描述为看门人。我什至不敢大声说出这个词。我的意思是，我们存在于一个竞争非常激烈的行业，我们有很多巨大的竞争对手。消费者有很多选择，你知道，不仅仅是 Roku，他们还有三星、谷歌、亚马逊等等。所以我们对我们的竞争能力非常有信心，但这是一个竞争激烈的行业。就访问 Roku 的费用而言，我的意思是，这不是我们考虑的方式。我们将其视为在合作伙伴关系和双赢类型的情况下分发人们的内容，类型交易。 我们如何帮助他们建立客户群、客户建立订阅基础、提高参与度？当我们取得成功时，我们如何参与其中？因此，我们专注于构建交易，让更多的观众观看来自各种服务的流媒体，并通过真正擅长它来参与其中的经济，并为桌面带来很多价值。所以这就是我们的想法。然后我想那是在并购方面。我的意思是显然广告是我们业务的重要组成部分，观众转向流媒体，所有广告都转向流媒体。这是我们非常关注的一项巨大的业务。因此，这将继续增长。所以我不知道是史蒂夫还是斯科特，如果你有任何其他具体的答案。 斯科特·罗森伯格 是的，这只是斯科特。好问题丰富，我只想补充一点。看门人术语的建议暗示了一种既定的关系。但正如 Anthony 刚刚强调的那样，这些服务的成功以及我们与它们一起赚钱的能力是一项持续的工作。这不仅仅是获取用户。这是关于留住用户，尤其是当这些服务变得越来越大时，将框架转移到不仅仅是用户获取，而且留存也很关键。这也是一个全球市场。所以是的，我确实认为我们正处于一个投资非常非常大的阶段，但我也看好长期潜力，与这些服务合作以继续推动和保留他们服务的收视率。 身份不明的分析师 斯科特，我认为这是一个令人难以置信的观点，可能没有得到足够的关注。当您考虑用户获取支出与再参与支出时。当您发表关于某种强劲增长大大超过整体平台收入增长的评论时，有什么办法吗？有没有办法考虑有多少支出来自重新参与与子收购？ 斯科特·罗森伯格 嗯，看，我会说，它仍然相对温和，这些服务提供商中的大多数仍然处于用户获取模式。但它变得至关重要，因为您需要进行数学运算。如果您每月失去 5% 的用户，而您的订阅人数达到 1000 万，那么您必须获得 500,000 名用户来替换您失去的用户。所以其中一些只是规模问题，我想你知道，我们的合作伙伴正在更加关注它。这是我们当然可以提供帮助的领域。我们已经在这里讨论过几次奥运会执行，就是这样的执行，不仅让用户注册服务，而且让他们不断回来并看到服务的价值。因此，当月账单达到时，他们不会取消服务。这很关键，我们正在努力，我们' 身份不明的分析师 非常感谢你。我想我的最后一条评论是，我对消费者愿意注册多个流媒体服务感到有些惊讶。有一个很大的问题，你知道，这些流媒体服务都能生存吗？有多少人能活下来？我认为我们不知道答案。但我确实认为我们看到消费者对不止一两个流媒体服务感兴趣，他们愿意注册这些多种服务，并且仍然比他们在付费电视上花费的钱更省钱。 斯科特·罗森伯格 付费电视很贵。 身份不明的分析师 的确。 斯科特·罗森伯格 而且不是很好。 身份不明的分析师 对不起，那是社论。那是一个丰富的意见。谢谢，安东尼。 操作员 谢谢你。现在，我将把电话转回给安东尼伍德，以听取任何结束语。 安东尼伍德 我要感谢我们的员工、客户和合作伙伴的出色表现。我们相信，我们的竞争优势和广泛的长期趋势推动了我们的增长，继续为我们取得成功奠定了基础。感谢您今天加入我们。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)