一图读懂阿里Q3财报:马云看了沉默 芒格看了流泪

说明:1.下图所有利润数据都采用非国际通用会计准则,以剔除一次性、临时性财务数据影响。

     2.这只是一个简单的数据整理,我后面可能会写一篇长文分析。

芒格在今年一季度买入了阿里巴巴的股票,买入价格估计在240美金左右,本想着抄个底,没想到被套,阿里股价一路下滑,虽然在三季度加仓摊低了成本,估计平均成本也在200美金左右,看到阿里这样一份财报,估计也要流下悔恨的泪水。

当然,这是开玩笑了,芒格买入阿里不多,总共不到5000万美元,这笔钱对于伯克希尔来说不过是毛毛雨。

在国内互联网遭遇强监管、电商赛道越来越拥挤且整体消费数据表现不佳的大环境叠加影响下,阿里这份财报其实并没有什么过分出人意料之处,请原谅我的标题党。

实际上,阿里云还表现出了难得的韧劲,首次季度营收突破200亿,且已实现盈利,2022财年该业务突破800亿元营收几乎是100%确定的事情。

我们假设2026财年前,阿里云维持4年的CAGR为25%,届时实现20%的经营利润率(AWS是30%的水平),那么2026财年该业务将实现大约2000亿元营收、400亿元经营利润,假设给予50倍PE,对应的估值为20000亿元,大约是3125亿美元。

阿里只要守住电商规模第一名——这一点在2026财年前毫无悬念,截止11月19日3900多亿美元的市值,其实还是很安全的资产。

当然,市场情绪激烈多变,一切皆有可能。

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 

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评论101

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  • 25d459fd
    ·2021-11-19
    阿里现在努力去拓展新业务,不想只靠国内市场,因为监管形式和人口数量和国内经济都是下行,现在必须转向海外市场,当海外市场有稳步发展,占据营收增加时,就会在国内进行降维打击,实现共荣富裕。其他电商只能跟随阿里一起降低利润
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  • 阿里巴巴如果不限制李佳琦和薇娅,财报会越来越难看
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  • 阳光小韭
    ·2021-11-19
    接下来应该会大量裁员运营成本,转为技术驱动的技术平台,留有部分技术培训、客户服务人员即可……不是求增长,而是优化质量长存吧
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  • 站在山上
    ·2021-11-20
    我也看
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  • 雷文
    ·2021-11-19
    淘宝越来越垃圾,不会再用淘宝买东西了,买的东西有问题都退不了
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  • 新社员
    ·2021-11-19
    菜鸟驿站合并的几家快递公司服务,比京东和顺丰差的太多了
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  • sunny666
    ·2021-11-21
    老先生不会走眼吧?
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  • 云仙
    ·2021-11-20
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 修炼吧
    ·2021-11-20
    我们的龙头电商就这下场
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  • 特朗普大帝
    ·2021-11-23
    阿里就是落伍拉几公司
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  • YidaCat
    ·2021-11-23
    阿里最近没什么花头
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  • RayLiu
    ·2021-11-21

    这篇文章不错,转发给大家看看

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  • 韭菜熟啦
    ·2021-11-19
    云凭什么给50倍pe?
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  • 赫尔墨斯777
    ·2021-11-19
    一个字:买
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  • HG195
    ·2021-11-19

    楼主能给出估值空间就更好了


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  • 蹭蹭蹭睡大觉
    ·2021-11-24
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  • Kaaly
    ·2021-11-23
    👍🏼
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  • 轻风扫落叶
    ·2021-11-22
    666666666
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  • 月半兔
    ·2021-11-21
    666
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  • 723b8667
    ·2021-11-21
    打卡
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