骗子李俊还活着呢_老虎社区_美港股上老虎

Marson
2021-11-21

骗子李俊还活着呢

极端抱团之后，美股将走向何方？

距离我们对巨头的极端估值，当前还有不小的上涨空间，所以我们的观点仍然保持不变，抱紧巨头，这已经成为当前市场唯一的选择。

极端抱团之后，美股将走向何方？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

推荐
最新

暂无评论

热议股票

关于我们·老虎社区守则·老虎社区账号管理规范·老虎社区服务协议·老虎社区隐私政策

公司名称：北京至简风宜信息技术有限公司

违法和不良信息投诉：010-5681-3562（工作时间9:30-18:30）

邮箱：service@laohu8.com

营业执照：91110105MA01A4U55R

ICP备：京ICP备18016422号

网安备：京公网安备11010502036490

关注我们

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"magic":2,"id":872624743,"tweetId":"872624743","gmtCreate":1637510285684,"gmtModify":1637510285684,"author":{"id":3572225352799566,"idStr":"3572225352799566","authorId":3572225352799566,"authorIdStr":"3572225352799566","name":"Marson","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":4,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>骗子李俊还活着呢</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>骗子李俊还活着呢</p></body></html>","text":"骗子李俊还活着呢","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/872624743","repostId":2185825910,"repostType":2,"repost":{"id":"2185825910","pubTimestamp":1637481253,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2185825910?lang=&edition=full","pubTime":"2021-11-21 15:54","market":"sh","language":"zh","title":"极端抱团之后，美股将走向何方？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2185825910","media":"智通财经网","summary":"距离我们对巨头的极端估值，当前还有不小的上涨空间，所以我们的观点仍然保持不变，抱紧巨头，这已经成为当前市场唯一的选择。","content":"<html><body><div> <p>又到了周末和大家见面的时候，超级巨头迎来强势护盘的一周。最近的行情，用一句话总结的话，“超级巨头涨得让你怀疑人生，小盘股也跌得让你怀疑人生”。</p><p>本周三大股指出现了明显的分化，纳指单周收涨1.24%，标普收涨0.32%，道指却收跌1.38%，但整体走势基本和我们预测的一样，<strong>“买入增长的稀缺性，也将会成为接下来半年的主要投资主线逻辑。如果你不抱紧巨头，亏钱的概率将会相当大”</strong>。</p><p>在过去一周，TFAAMNG继续无脑暴涨，走出了相当强势的上攻信号。<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)收涨8.54%、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA.US)收涨10.03%、<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">Meta Platforms</a>(FB.US)收涨1.29%、<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>(AAPL.US)收涨7.04%、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>(MSFT.US)收涨2.08%、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>(AMZN.US)收涨4.30%、<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>-C(GOOG.US)收涨0.13%。虽然巨头之间有强弱之分，但随便买一家巨头，大概率都会盈利不错，如果激进点的朋友，买了一些巨头长期的看涨期权，上周可以说是赚大发了。</p><p>但另一边的成长股却是另一番景象，相当数量的成长股已经在高位腰斩。我们简单统计了几家在2020年表现抢眼的成长股，<a href=\"https://laohu8.com/S/PYPL\">PayPal</a>(PYPL.US)高位回撤37%、Snap Lnc(SNAP.US)高位回撤38%、DraftKings(DKNG.US)高位回撤50%、Roku Lnc(ROKU.US)高位回撤51%、<a href=\"https://laohu8.com/S/ZM\">Zoom</a>视频通讯(ZM.US)高位回撤56%、Teladoc Health(TDOC.US)高位回撤60%、<a href=\"https://laohu8.com/S/STNE\">StoneCo</a>(STNE.US)高位回撤79%…..</p><p>这里就不一一举例了，但这却是一个非常残酷的事实，那就是<strong>超级巨头和成长股之间明显出现了分化，而且分化的极为严重。</strong>最能说明这个问题的数据，那就是纳指100在本周收涨2.35%，但纳斯达克指数却只涨了1.24%，这是非常罕见的一件事，那就是纳斯达克指数和纳指100出现了明显的强弱分化。</p><center><img height=\"528\" src=\"http://img.zhitongcaijing.com/images/contentformat/acc71bc2b3f75d42cbb55cdfaa1c4c2c.jpg\" width=\"677\"/></center><p><strong>从成长股的角度来看，美股早在今年2月就已经跌入熊市，ARKK今年跑输纳指100接近40%，</strong>不仅年内没涨，反而还收跌接近10%，要不是有TSLA一枝独秀支撑着ARKK，这个在2020年的明星ETF，大概率早已跌入技术性熊市。相信很多朋友应该已经感知到了，ARKK里面的很多成分股都已经从高位腰斩。</p><p><strong>巨头今年保持了强劲上涨的一年，并且仍然在不断创下历史新高，这是市场极度恐慌的表现，对未来充满各种担忧，机构资金只能选择抱团取暖。</strong>这种抱团现在正变得越来极端，这绝对不是一个很好的信号，毕竟巨头的上涨空间也是有限的。</p><p>当前的TSLA市值已经突破1万亿美元，估值更是被炒作到了2030年，机构喊出2030年TSLA可以一年卖出2000万辆电动车的口号，这很明显是一个难以实现的目标。另一家科技巨头NVDA，凭借一个季度70亿美元左右的营收，接近50%的同比增速，市值被炒作到了8000亿美元，而一个季度营收高达290亿美元营收的FB，市值也就9800亿美元。</p><p>有没有泡沫?这个仁者见仁，智者见智，但<strong>在终局估值思维的带动下，这两大巨头都已经被完美定价，股价涨幅远远跑在了业绩之前，</strong>NVDA和TSLA要证明当前的估值，不仅要在未来至少5年时间保持当前的增速，而且还要拥有比现在更快的增速。随着它们的体量逐渐变大，这个目标能实现吗?必然是一个大大的问号，因为它们在各自的赛道都或多或少面临着激烈竞争。</p><p>我们在过去几周明确了一个观点，那就是当前的股市其实就是上个世纪“漂亮50”行情的延续，而漂亮50行情分为明显的四个阶段：①大盘全面复苏，全面上涨;②大盘震荡上行，巨头显著跑赢大盘;③大盘震荡下行，巨头显著跑赢大盘;④巨头补跌，大盘全面崩盘。</p><p>我们当前处在第二阶段的尾声，这个阶段其实也是最为疯狂的，<strong>因为市场已经完全不关注基本面了，股指之所以还在上涨，完全只是资金的避险需求。由于巨头的权重高，只要巨头还能保持上涨动能，那就可以带着大盘继续往上涨。</strong>但第二阶段结束之后呢?如果历史可以重复，我们将会面临震荡下行和全面崩盘，相信未来2~3年的股市不会乐观。</p><p>再来算一笔账，纳指100上涨收涨2.35%，七大巨头到底贡献了多少涨幅，根据这几家公司的权重，我们大致能得出一个数据，那就是TFAAMNG差不多贡献了2.37%的涨幅。如果再算上ADBE、QCOM和<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>，这十家公司就给大盘贡献了2.7%的涨幅，等于其他公司在跌，可见市场抱团现象有多么严重。</p><p>对于接下来的行情，我这里必须要扭转大家一个错误观念，那就是很多人觉得，现在巨头暴涨，其他小盘股都在暴跌。等巨头涨不动进行调整的时候，小盘股会补涨。这很明显是一个非常错误的认知，因为当前的剧情和以往的抱团都不一样。等巨头真涨不动了，只有全面崩盘。</p><p>为什么要这么说?因为所有人都知道，全球经济已经进入下行拐点，美国GDP增速已经掉到2%，通胀激增到6%，美国消费者支出减少了10%，这三组数据结合在一起，可以很轻而易举的得出一个结论：<strong>放水刺激对经济增长的作用正在消退，工资收入增长的速度赶不上通胀，经济滞涨时代已悄悄在路上。</strong></p><p>在这样一个宏观背景之下，美联储还在收紧货币政策，明年某个重要的时间节点，极大概率会进行加息，届时高估值的成长股必然会再次被杀估值。这一轮由货币政策催生出来的史诗级泡沫，必然会迎来一个阶段性的终点，而参考2000年科网泡沫时代，高估值成长股将会从高位蒸发80%的市值。现在只是从高位进行腰斩，这意味着未来一年，这些公司还会在当前位置再次腰斩。</p><p>大摩在最新的报告中表示，<strong>投资者对于抗通胀的“反脆弱资产”(anti-fragileassets)的追逐已趋近疯狂的程度，未来这一需求或变得更为迫切。</strong>由于流动性环境宽松，标普500指数的市盈率已经高达21.2倍。投资者正加速寻求能跑赢通胀的资产，现金似乎变得毫无价值，美股明年有望冲击5000点。</p><p>这个报告通俗点来说，那就是现在这市场所有人都在买超级巨头，所有人都在买可以抗通胀的资产。如果这个预测是对的，超级巨头还是能继续暴涨，涨到5000点差不多接近8%的涨幅。</p><p>差不多对应：苹果涨到180，亚马逊涨到4000，特斯拉重回1200，英伟达涨到350，谷歌涨到3200，FB涨到380，AMD涨到180，QCOM涨到200，MSFT涨到350…….这些巨头涨到这个位置，股指差不多就到5000点了。</p><p>等到这个阶段，巨头已经被完美定价，即使还能继续上涨，但上涨的空间恐怕也不会太大，美股很有可能在巨头失去上涨动能之后，迎来全面回调。当然，这一轮美股的暴涨，其实和2000年科网泡沫时代还是有巨大区别。</p><p>因为TFAAMG为代表的超级巨头实际上的泡沫并不大，很多芯片公司的PE也就不到30倍，基本都在可接受范围之内。所以我们必须要进行严格的区分。超级巨头的走势更接近2013年，成长股的走势则更接近2000年。</p><p>牛市终究会终结，大盘从低点到现在涨了250%，基本已经把未来几年的涨幅都提前透支。但我们深刻的知道一件事，经济每次遇到大的危机，那就需要新的技术变革。之前的二十年，正好赶上了PC互联网和移动互联网，美股也借此诞生出了一堆超级龙头，下一个十年也需要技术变革才能改变未来现状。这或许是你应该思考的投资方向。</p><center><img height=\"290\" src=\"http://img.zhitongcaijing.com/images/contentformat/bfded810e750caca599c4a8cfe9827db.jpg\" width=\"677\"/></center><p>新能源、元宇宙、人工智能、自动驾驶或者其他前沿科技，正逐渐吸引市场大量的资金，这或许也是超级巨头引领美股这一轮牛市的深层次逻辑。因为市场已经预知到经济衰退周期已经到来，只有科技创新才能创造新的增长机遇，而超级巨头恰恰是最具创新精神的。</p><p>华尔街传奇投资人杰里米·格兰瑟姆曾警告称，美国股市正处于“巨大的泡沫”中，史上最长牛市濒临尾声，警惕多资产泡沫破裂，但这一轮极致抱团行情何时会结束?并不是我们当前需要考虑的问题，<strong>当前需要考虑是远离成长股再次腰斩的可能性风险。毕竟巨头即使有回落，它们在强劲基本面的支撑下，回调幅度也不会太大。</strong>在美联储没有实质加息，市场流动性泛滥的基础下，每一次巨头下跌都会是抄底机会。</p><p>距离我们对巨头的极端估值，当前还有不小的上涨空间，所以我们的观点仍然保持不变，抱紧巨头，这已经成为当前市场唯一的选择。</p><p><strong>本文选编自微信公众号“美股研究社”作者： li俊；智通财经编辑：徐文强。</strong></p> </div></body></html>","source":"highlight_zhitongcaijin","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>极端抱团之后，美股将走向何方？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n极端抱团之后，美股将走向何方？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-11-21 15:54 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/606317.html><strong>智通财经网</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>又到了周末和大家见面的时候，超级巨头迎来强势护盘的一周。最近的行情，用一句话总结的话，“超级巨头涨得让你怀疑人生，小盘股也跌得让你怀疑人生”。本周三大股指出现了明显的分化，纳指单周收涨1.24%，标普收涨0.32%，道指却收跌1.38%，但整体走势基本和我们预测的一样，“买入增长的稀缺性，也将会成为接下来半年的主要投资主线逻辑。如果你不抱紧巨头，亏钱的概率将会相当大”。在过去一周，TFAAMNG...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/606317.html\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://img.zhitongcaijing.com/image/20211121/20211121153710_80308.png?x-oss-process=image/format,jpg/quality,Q_80","relate_stocks":{"BK4550":"红杉资本持仓","QLD":"纳指两倍做多ETF","SQQQ":"纳指三倍做空ETF","QQQ":"纳指100ETF","TQQQ":"纳指三倍做多ETF","PSQ":"纳指反向ETF","QID":"纳指两倍做空ETF","BK4561":"索罗斯持仓","BK4534":"瑞士信贷持仓",".IXIC":"NASDAQ Composite"},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/606317.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/6ca2dcdccfa2217fb20a0351f4efe814","article_id":"2185825910","content_text":"又到了周末和大家见面的时候，超级巨头迎来强势护盘的一周。最近的行情，用一句话总结的话，“超级巨头涨得让你怀疑人生，小盘股也跌得让你怀疑人生”。本周三大股指出现了明显的分化，纳指单周收涨1.24%，标普收涨0.32%，道指却收跌1.38%，但整体走势基本和我们预测的一样，“买入增长的稀缺性，也将会成为接下来半年的主要投资主线逻辑。如果你不抱紧巨头，亏钱的概率将会相当大”。在过去一周，TFAAMNG继续无脑暴涨，走出了相当强势的上攻信号。英伟达(NVDA.US)收涨8.54%、特斯拉(TSLA.US)收涨10.03%、Meta Platforms(FB.US)收涨1.29%、苹果(AAPL.US)收涨7.04%、微软(MSFT.US)收涨2.08%、亚马逊(AMZN.US)收涨4.30%、谷歌-C(GOOG.US)收涨0.13%。虽然巨头之间有强弱之分，但随便买一家巨头，大概率都会盈利不错，如果激进点的朋友，买了一些巨头长期的看涨期权，上周可以说是赚大发了。但另一边的成长股却是另一番景象，相当数量的成长股已经在高位腰斩。我们简单统计了几家在2020年表现抢眼的成长股，PayPal(PYPL.US)高位回撤37%、Snap Lnc(SNAP.US)高位回撤38%、DraftKings(DKNG.US)高位回撤50%、Roku Lnc(ROKU.US)高位回撤51%、Zoom视频通讯(ZM.US)高位回撤56%、Teladoc Health(TDOC.US)高位回撤60%、StoneCo(STNE.US)高位回撤79%…..这里就不一一举例了，但这却是一个非常残酷的事实，那就是超级巨头和成长股之间明显出现了分化，而且分化的极为严重。最能说明这个问题的数据，那就是纳指100在本周收涨2.35%，但纳斯达克指数却只涨了1.24%，这是非常罕见的一件事，那就是纳斯达克指数和纳指100出现了明显的强弱分化。从成长股的角度来看，美股早在今年2月就已经跌入熊市，ARKK今年跑输纳指100接近40%，不仅年内没涨，反而还收跌接近10%，要不是有TSLA一枝独秀支撑着ARKK，这个在2020年的明星ETF，大概率早已跌入技术性熊市。相信很多朋友应该已经感知到了，ARKK里面的很多成分股都已经从高位腰斩。巨头今年保持了强劲上涨的一年，并且仍然在不断创下历史新高，这是市场极度恐慌的表现，对未来充满各种担忧，机构资金只能选择抱团取暖。这种抱团现在正变得越来极端，这绝对不是一个很好的信号，毕竟巨头的上涨空间也是有限的。当前的TSLA市值已经突破1万亿美元，估值更是被炒作到了2030年，机构喊出2030年TSLA可以一年卖出2000万辆电动车的口号，这很明显是一个难以实现的目标。另一家科技巨头NVDA，凭借一个季度70亿美元左右的营收，接近50%的同比增速，市值被炒作到了8000亿美元，而一个季度营收高达290亿美元营收的FB，市值也就9800亿美元。有没有泡沫?这个仁者见仁，智者见智，但在终局估值思维的带动下，这两大巨头都已经被完美定价，股价涨幅远远跑在了业绩之前，NVDA和TSLA要证明当前的估值，不仅要在未来至少5年时间保持当前的增速，而且还要拥有比现在更快的增速。随着它们的体量逐渐变大，这个目标能实现吗?必然是一个大大的问号，因为它们在各自的赛道都或多或少面临着激烈竞争。我们在过去几周明确了一个观点，那就是当前的股市其实就是上个世纪“漂亮50”行情的延续，而漂亮50行情分为明显的四个阶段：①大盘全面复苏，全面上涨;②大盘震荡上行，巨头显著跑赢大盘;③大盘震荡下行，巨头显著跑赢大盘;④巨头补跌，大盘全面崩盘。我们当前处在第二阶段的尾声，这个阶段其实也是最为疯狂的，因为市场已经完全不关注基本面了，股指之所以还在上涨，完全只是资金的避险需求。由于巨头的权重高，只要巨头还能保持上涨动能，那就可以带着大盘继续往上涨。但第二阶段结束之后呢?如果历史可以重复，我们将会面临震荡下行和全面崩盘，相信未来2~3年的股市不会乐观。再来算一笔账，纳指100上涨收涨2.35%，七大巨头到底贡献了多少涨幅，根据这几家公司的权重，我们大致能得出一个数据，那就是TFAAMNG差不多贡献了2.37%的涨幅。如果再算上ADBE、QCOM和AMD，这十家公司就给大盘贡献了2.7%的涨幅，等于其他公司在跌，可见市场抱团现象有多么严重。对于接下来的行情，我这里必须要扭转大家一个错误观念，那就是很多人觉得，现在巨头暴涨，其他小盘股都在暴跌。等巨头涨不动进行调整的时候，小盘股会补涨。这很明显是一个非常错误的认知，因为当前的剧情和以往的抱团都不一样。等巨头真涨不动了，只有全面崩盘。为什么要这么说?因为所有人都知道，全球经济已经进入下行拐点，美国GDP增速已经掉到2%，通胀激增到6%，美国消费者支出减少了10%，这三组数据结合在一起，可以很轻而易举的得出一个结论：放水刺激对经济增长的作用正在消退，工资收入增长的速度赶不上通胀，经济滞涨时代已悄悄在路上。在这样一个宏观背景之下，美联储还在收紧货币政策，明年某个重要的时间节点，极大概率会进行加息，届时高估值的成长股必然会再次被杀估值。这一轮由货币政策催生出来的史诗级泡沫，必然会迎来一个阶段性的终点，而参考2000年科网泡沫时代，高估值成长股将会从高位蒸发80%的市值。现在只是从高位进行腰斩，这意味着未来一年，这些公司还会在当前位置再次腰斩。大摩在最新的报告中表示，投资者对于抗通胀的“反脆弱资产”(anti-fragileassets)的追逐已趋近疯狂的程度，未来这一需求或变得更为迫切。由于流动性环境宽松，标普500指数的市盈率已经高达21.2倍。投资者正加速寻求能跑赢通胀的资产，现金似乎变得毫无价值，美股明年有望冲击5000点。这个报告通俗点来说，那就是现在这市场所有人都在买超级巨头，所有人都在买可以抗通胀的资产。如果这个预测是对的，超级巨头还是能继续暴涨，涨到5000点差不多接近8%的涨幅。差不多对应：苹果涨到180，亚马逊涨到4000，特斯拉重回1200，英伟达涨到350，谷歌涨到3200，FB涨到380，AMD涨到180，QCOM涨到200，MSFT涨到350…….这些巨头涨到这个位置，股指差不多就到5000点了。等到这个阶段，巨头已经被完美定价，即使还能继续上涨，但上涨的空间恐怕也不会太大，美股很有可能在巨头失去上涨动能之后，迎来全面回调。当然，这一轮美股的暴涨，其实和2000年科网泡沫时代还是有巨大区别。因为TFAAMG为代表的超级巨头实际上的泡沫并不大，很多芯片公司的PE也就不到30倍，基本都在可接受范围之内。所以我们必须要进行严格的区分。超级巨头的走势更接近2013年，成长股的走势则更接近2000年。牛市终究会终结，大盘从低点到现在涨了250%，基本已经把未来几年的涨幅都提前透支。但我们深刻的知道一件事，经济每次遇到大的危机，那就需要新的技术变革。之前的二十年，正好赶上了PC互联网和移动互联网，美股也借此诞生出了一堆超级龙头，下一个十年也需要技术变革才能改变未来现状。这或许是你应该思考的投资方向。新能源、元宇宙、人工智能、自动驾驶或者其他前沿科技，正逐渐吸引市场大量的资金，这或许也是超级巨头引领美股这一轮牛市的深层次逻辑。因为市场已经预知到经济衰退周期已经到来，只有科技创新才能创造新的增长机遇，而超级巨头恰恰是最具创新精神的。华尔街传奇投资人杰里米·格兰瑟姆曾警告称，美国股市正处于“巨大的泡沫”中，史上最长牛市濒临尾声，警惕多资产泡沫破裂，但这一轮极致抱团行情何时会结束?并不是我们当前需要考虑的问题，当前需要考虑是远离成长股再次腰斩的可能性风险。毕竟巨头即使有回落，它们在强劲基本面的支撑下，回调幅度也不会太大。在美联储没有实质加息，市场流动性泛滥的基础下，每一次巨头下跌都会是抄底机会。距离我们对巨头的极端估值，当前还有不小的上涨空间，所以我们的观点仍然保持不变，抱紧巨头，这已经成为当前市场唯一的选择。本文选编自微信公众号“美股研究社”作者： li俊；智通财经编辑：徐文强。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3761,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":16,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}