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悄然之间，农夫山泉已经走出底部，近日连续反弹近30%！ 从消息面上看，推动农夫山泉股价大涨的原因有两个： 一个是11月19日盘后，恒生指数将公布第三季度检讨结果，成份股有望迎来调整，而根据几家头部券商预测，农夫山泉成为潜在候选者。 另外一个是食品饮料迎来涨价潮。 打出涨价第一枪的是酱油王者海天味业，此后，洽洽食品、安井、涪陵榨菜接连提价，引发市场预期。 此轮食品饮料涨价，主要来自成本端压力，以农夫山泉为例，制造塑料瓶的原材料聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）成本骤升，目前价格7950元/吨，较2020年年底的5533元上涨了44%！ PET价格的变化对农夫山泉盈利能力有极大影响，主要是该原材料在成本构成中占比最高，根据彭博分析师的测算，按2020年PET均价计算，PET成本占收入的10%和销售成本的25%。 2017-2019年间，PET的价格更高，占成本比重更大，甚至占到了收入的13-15%，销售成本的29-32%。 由此预测，彭博分析师认为农夫山泉或将考虑提高售价，以抑制原材料成本上涨带给利润率上的压力。 从估值上看，农夫山泉在经历股价大涨之后，PE估值大幅回落，目前估值为66PE。 如果提价，将大幅改善盈利能力，叠加当前国内经济疲弱，市场预期2022年将放松货币政策，如此，农夫山泉有望迎来戴维斯双击！ 从技术面上看，农夫山泉K线在底部震荡7个月，屡次回踩36.35元而不破，而今日股价大涨7%，突破横盘震荡区间，后市如果有回踩，有望是入场时机： 农夫山泉的情况的并不是个例，乳业巨头蒙牛也有望迎来戴维斯双击。 根据广发证券测算，随着生鲜乳价格进入上行周期，原材料成本提升有望促使龙头提价并减少促销活动，进而带来盈利能力提升。 调味品方面，颐海国际2021年股价暴跌，主要受需求不振和成本上升及竞争加剧影响，而据市场调研，当前复合调味品竞争有所放缓，预计冬季旺季过后，部分小品牌将退出竞争，格局改善，加上渠道端去库存，2022年仍然值得期待。 从技术面看，颐海国际底部特征明显，颇具圆弧底形态，有望迎来反转： 最后附上相关阅读： 大胆预言，核心资产大底初现！ 颐海国际：即将反转的白马股！ $农夫山泉(09633)$ $颐海国际(01579)$ $蒙牛乳业(02319)$