重要政策正在转向,两个月后,这件事将影响你的钱包!
1、一个事关所有人钱包的政策,正在转向。
在未来两三个月内,全球资本市场都会出现剧烈的波动,如果是投资比较激进的智友,不妨等事件落地之后再做决定。
这里说的事情,就是全球央行的货币政策,也就是大家最关心的印钞机。
自从去年爆发新冠疫情,全球央行印钞机开足马力,通过印钞提振实体经济。
然而不光实体,股市、楼市、大宗商品,这些资产价格也被货币洪水推起来,买资产的人,财富水涨船高,无资产者,只能被动拉开距离。
不过这场财富盛宴已经逐步走到尾声,餐馆准备打烊了。
最近美联储召开9月议息会议,暗示准备在11月正式宣布缩减购债规模(也就是taper),另外,认为明年开始加息的官员也变多了。
不仅美联储准备收紧,美银分析师也认为欧美央行都已经在宽松收尾的路上。
虽然我们目前可能还感觉不到什么,上周股市还算淡定,但是资金已经开始出逃。
数据监控到,上周全球股市出现资金净流出,这是今年以来第一次。
2、人家美联储的事情,为什么会影响到我们的钱包?
既然放水可以推高股市楼市各类资产价格,当央行开始收水的时候,价格自然会因此回落,导致股市下跌。
在货币洪水之下,股市早就不是实体经济的晴雨表,而是货币政策的风向标,这也是为什么股市在严峻的疫情形势之下,依然能继续上涨继续创新高。
现在市场对于紧缩的动作已经有共识,知道这个事情早晚要来。
但是对于紧缩的速度和节奏,目前还没有统一的共识,这个不确定性,会成为未来市场波动的风险点之一。
对于国内,未来半年到一年同样是关注的重点。
最近国内经济数据表现都不太好,管理层已经开始发力基建的托底作用,基建股也闻风大涨。
但是今年上半年经济比较好的情况下,经济基数抬高了,也意味着明年上旬的经济增长挑战不小。
经济疲软,意味着需要更强更松的政策支持,但是这个时间又恰恰遇上外部环境开始收水,这时候如何保持政策的独立性,对资本市场的走向会有明显的影响。
3、这种情况,我们普通投资者要怎么应对?我们分享三个应对方式:
第一,要淡定,不必清仓。
看到收水和紧缩,有些智友第一反应就是问,要不要清仓?
毕竟上面也讲了逻辑和理由,紧缩政策利空股市嘛!
但其实在历史上,并不是每次政策收紧股市都会跌,因为企业盈利会对冲资金收紧的负面影响。
央行之所以会收水,背后是因为经济变好了,不需要央行放水支持实体经济。
而经济走好企业赚钱,基本面往上走就会支撑股市,所以在过去这么多轮经济周期,央行收水股市上涨也是常有的事情,不需要一惊一乍。
第二,将股票基金占比控制在40%-50%之间,剩余资金买货基或者债基都行,控制好仓位比例,不满仓。
虽然说要淡定,但也不代表什么都不做。
我建议现在最好还是股票类资产(股票+股票型基金)保持半仓的状态,留出一部分资金配置到波动小的资产里。
看历史,收水政策正式落地前,对股市影响最大,而不是政策实施的过程中。
这是因为在政策落地前,市场的预期波动会很大。
打个比方,家人每个月固定给你几千块零花钱用。但突然有一天跟你说,最近家里生意不好,零花钱要少给一大截了,但是什么时候开始执行,是明天还是下周还是下个月,时间说不准。
这时候一般人的反应就是,先勒紧裤带看看,不能继续大手大脚花钱了,万一下次零花钱严重缩水就死定了。
等事情出来之后,就算零花钱真的少了很多,但至少我有可以参考的数字,这样就方便自己做规划,就没有之前那么慌。
收水和股市的影响也是类似的,本质上反映的就是股市想追求“确定性”。
虽然上周美联储已经对收水给出时间点,但是在正式落地操作之前,事情和预期的变化依然会导致市场大幅波动,所以对于想满仓搞的智友来说,不妨等11月事情落地之后再决策。
第三,配置价值风格的基金,给资产组合做好均衡搭配。
所谓价值风格的基金,主要是估值低、分红多、发展稳定的成熟行业,这些基金在紧缩环境的抗波动能力比较强,可以保持关注。
尤其买了比较多科技行业基金的智友,例如手里比较多新能源、芯片、医药这些基金的智友,可以将一部分资金转移到价值风格的基金中,平衡一下自己的基金组合,控制波动。
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