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$沃尔玛(WMT)$ 爱德华·凯利 是的。嗨，大家好。早上好。2 部分问题。在美国的毛利率当您考虑下半年时，您能否谈谈您的期望。你在 2 年的堆栈基础上上涨，第一季度大约 30 个基点，第二季度加速。这种差异真的是看到的吗？然后在接下来的几个季度中，鉴于某些通胀压力和产品成本似乎确实可能加速，您如何看待这种动态？ 然后我想问的第二件事是，山姆会员店的杂货店似乎真的按顺序加速了。除非我在这里做错了数字。您能否就您在那里看到的内容向我们提供更多颜色？谢谢你。 约翰·弗纳 嗨 [音频不清晰] 我是约翰，我先问第一个问题，然后我将把它交给凯斯，谈谈 Sam's 的势头。就我们在前几个季度报告的我们正在考虑的利润率而言，这是一个[音频不清晰]，关于为我们的客户定位价值，然后是我们销售的产品组合。 让我先谈谈价值。首先，我们对目前看到的价格差距感到非常自豪，这些差距处于预先资助的水平甚至更高。正如我之前所说，看到单位增长和像我们食品部门这样的大类别高于我们今年以美元计算的收益，这真的很乐观。所以相对价值是我们经常考虑的事情。 就您所看到的结果而言，这是混合的函数，然后是我们美国供应链的强劲表现。这些团队刚刚做了很多事情来确保流量强劲，其中包括从离岸到陆上资产的所有内容，例如我们的分销网络，特别是我们的食品分销团队在保持产品流通方面做得非常出色。 然后在本季度结束时，我对我们的库存状况感觉非常好。从我们看到的这个非常强劲的开学季开始，这将包括我们的服装业务、文具业务以及其他业务，例如午餐盒和背包以及您希望孩子们返回的所有事物学校已经有了一个良好的开端。 然后进入本季度的库存组合，我们比一年前增加了约 20%。我认为这就是结果——随着季度的进展，我们在本季度的每个月都看到了更强劲的组合。但我会把它交给 Kath 来谈谈 Sam's 真正强劲的势头。 凯瑟琳·麦克莱 是的，先生。谢谢你的提问。我认为我们为本季度的 10.6 倍感到自豪。我也必须为 27.8 的 [Indiscernable] 堆栈感到自豪，我们的力量来自您所在的杂货店。我们看到 [Indiscernable] 可能会改变。但我也要提醒您注意 JM 方面，因为我们非常自豪地看到家居和服装业务在右侧增长——它在过去两个季度也在增长。所以这是穿越[音频不清晰]的真正力量。 罗伯特·奥姆斯 你好。早上好。实际上，我刚刚进行了跟进，美国电子商务业务 [音频不清晰] 加速到了 - 我想 6% 与非常艰难的比较相比。但也许，我们能否获得更多关于 - Spark 中的取货与交付，以及可能与送货到家的方式，以及期望可能是什么 - 内置于 e - 后半部分的商业以及我们应该如何考虑它[音频不清晰] 那么也许 - 如果有这种转变回到店内，您能否提醒我们这是否支持或将支持毛利率美国的业务在后半部分也是如此？ 约翰·弗纳 看一下业务，我要提醒大家的第一件事是我们已经讨论了一段时间，我们将这项业务定位为服务客户，但是，客户希望得到服务。这将包括提货、送货上门和店内购物。在第一季度这么晚，我们肯定看到了流量从电子商务转移回商店并提货。 这在本季度早些时候继续进行，正如您所说，提醒我们，特别是在本季度初期，我们面临着强烈的比较。因此，这导致 2 年堆栈的总业务运行率约为 103%。在过去的两年里，我们的业务翻了一番，我们对此感觉很好。我们也对去年降低的产能感到满意。在大流行初期，我们的皮卡业务以及库存可用性都非常紧张。 在过去的 18 个月中，该团队在为 Pickup 建立更多容量方面做得非常出色，并且还找到了转移客户的新方法。因此，当客户从 walmart.com 订购时，有时我们从 [Indiscernable] 中心填写，有时从商店填写，有时两者结合，无论库存在哪里。我们努力牢记客户的承诺，并确保我们以最好的方式实现。因此，本季度的业务组合肯定发生了变化。 我认为我们在第三季度初看到的是一个强劲的返校季，其中将包括我们在线推出的服装和品牌。去年，我们在网上推出了大约一千个品牌，并且对这些品牌的潜力感到非常满意。因此，我们将根据客户转移的位置进行定位和准备。当然，我们正在监测全国各地的地理变化，因为它与大流行和 delta 变体有关，这是导致去年第一和第二季度发生变化的一些原因...... 凯特·麦克沙恩 你好谢谢。早上好。谢谢你回答我的问题。我对 Walmart Connect 很好奇。就广告商而言，他们正在注册，就您的供应商基础而言，它真的是全面的还是主要在杂货店？有没有办法量化这种贡献的利润率？ 约翰·弗纳 好吧，让我谈谈商业中的一般组合。道格之前提到，我们专注于改变整个企业的工作方式。我为我们的产品团队和我们的技术团队在过去几个季度所做的工作感到非常自豪，以确保我们为客户做好准备，但是，随着时间的推移，他们希望得到服务，我们所看到的和我们将继续看到的是，我们思考业务的方式、我们的输入指标、我们的输出指标和我们的损益表的整体结构的组合发生了真正积极的变化。 这些组合改进来自广告、我们的市场、履行服务等。租金收入在物理环境中更强，我们的会员收入。然后正如我们之前所说，做一些事情，比如拥有软件许可证和向他人使用软件即服务。 所有这些都很强大，我们确实说过，我们增长了 95% 的季度广告几乎翻了一番。然后我们的活跃广告客户的数量甚至更多。广告商的实力强大，我们的市场和履行服务的扩展只会促进广告业务的未来增长。 鲁佩什·帕里克 早上好。谢谢你回答我的问题。我想更深入地挖掘你在本季度看到的杂货店加速的驱动因素。我很好奇您是否可以对支持这种加速的一些内部因素以及一些外部因素（无论是孩子、税收抵免还是 COVID 案件）发表更多评论。谢谢你。 约翰·弗纳 整个季度的杂货店都很强劲，正如布拉德之前提到的，刺激计划和其他计划肯定会带来一些好处。我认为无论如何 - 我认为我在企业内部看到的最令人鼓舞的是沃尔玛的供应链网络以及我们的供应基地在本季度建立的产能和能力。还有我们的供应商，我也想对他们说声谢谢，因为如果没有他们，我们将无法做我们现在在食品方面所做的事情。但 道格麦克米伦 业务，他们每周都通过我们的供应链网络运行创纪录的数量。我们已经看到商店的销量非常高，我们看到了我们的皮卡业务以及我们的电子商务业务和食品的增长。所以总的来说，我们只是对一些进展感到兴奋——我们在农产品和肉类等类别中看到的一些产品改进。 势头非常有帮助。所以共享数字也是正数。我可能已经说过三遍了，但这很重要，我会再说一遍。我们感到非常鼓舞的是，单位的增长速度快于美元份额和杂货店。有很多吨位正在通过，我只是强调“新鲜”。 约翰提到了农产品和肉类。在大流行开始之前，团队推出了我们生产的 2.0 版本，这改善了新鲜农产品的展示，同时也提高了产能。因此，考虑到大流行期间发生的事情，这真的是恰逢其时，当我走进商店时，产品一直屹立不倒，并且从库存的角度来看，这一直是我们能够的亮点之一得到产品并很好地展示它。 然后 Sam 的 Fresh 表现也非常出色。保持玉米片库存是一回事。销售新鲜商品是另一回事，团队在此期间做得很好。 凯瑟琳·麦克莱 是的，我认为我们已经开始重新建模 [Indiscernable] 的一半以及我们所说的 [Indiscernable] 这确实使商品脱颖而出。所以我认为拿走俱乐部中的一些 [Indiscernable] 并将商品制作为 [Indiscernable] 作为使我们的新风格能够继续增长的一种方式。 迈克尔·拉瑟 早上好。非常感谢您回答我的问题。在市场份额方面，它与去年相比发生了急剧的逆转。您将多少归因于您的举措，无论是新的展示、定价还是库存，而只是宏观上，消费者可能从城镇税收抵免或刺激检查中获得额外的钱，去商店购买商品，和墙。 她就在那里，囤积了杂货。我的后续行动是在 Walmart Connect 上——非常好的广告业务和电子商务空间占 GMV 的 5% 到 10%。认为您仍处于初级阶段是否公平，可能是 1% 到 2%，您的渗透率将何去何从？您是否看到它对您与供应商的关系有所增加？还是以牺牲他们可能向您支付的其他付款方式为代价？谢谢你。 道格麦克米伦 早上好，迈克尔。谢谢你的提问。让我先谈谈食物。我认为你所说的一切都会在有帮助的事情清单上，这将是更好的定价、更好的商店可用性、产品质量、供应链。再次，我向他们致敬，感谢他们在过去 18 个月中所做的所有工作，尤其是上个季度。 他们刚刚表现得非常好。另外，提醒一下，去年我们在全国各地的商店的营业时间缩短了。在许多情况下，我们的一些入口和出口已经关闭，我们的一些外围服务（如光学和汽车护理中心）也被关闭，以腾出人员来运营核心业务。我认为总的来说，整个业务的定位比一年前要好。 现在，当然，我们将在地理上做出反应，并确保在这波大流行浪潮中将员工的安全和客户的安全放在首位。但是我们的团队有能力做出最好的决定来做到这一点。就连接业务而言，它正在增长，我们当然会说我们现在处于增长的有利位置，但未来将继续增长。能够在最近一个季度翻倍是令人兴奋的。 然后，电子商务业务的实力，包括市场，是实现长期增长的动力。去年，我们将业务从 Walmart Media Group 重新命名为 Walmart Connect。这只是为了确保非常清楚，这个机会将帮助我们以增强客户体验的方式将买家、卖家、供应商和客户联系起来。只要我们这样做，我就会非常非常看好这项业务的增长潜力。 奥利弗·陈 你好，非常感谢。道格，当您将沃尔玛视为一个生态系统时，医疗保健的前景如何？您在 ReliOn 产品和紧急护理中心方面进行了大量创新。很想知道您在这种情况下与客户的相关性、药房以及 Walmart+ 以及您在测试、阅读和反应以及完善会员计划时所处的阶段。我们也很喜欢你的观点，约翰，关于微型履行中心，以及你在未来看到的自动化程度的前景，以及你在继续创新和路边和交付时想要建立的能力。谢谢你。 道格麦克米伦 奥利弗，将事物缝合在一起的方式很重要，成为食品的大卖家很有帮助，因为它涉及到数据的作用以及我们最终可以与客户建立的关系与医疗保健相关的关系。所以在美国是令人兴奋的，我希望最终在世界各地，能够在医疗保健中发挥作用，帮助人们以非常好的价值获得高质量的护理，以一种可访问的方式，使他们能够更好地控制自己的健康和他们的情况。 约翰将在一秒钟内对此发表更多评论，但我们为建立一些诊所所做的工作很有帮助，我认为我们将来会有更多的诊所，但诊所并非如此它自己，这就是我们如何从远程医疗和医疗保健在家庭、移动设备上扮演的角色，以及当他们开始与您互动时您 [音频不清晰] 您的客户如何将他们引导到目的地在正确的时间获得正确的护理。有时这将包括去诊所的商店。 有时，这将是他们在家中或其他地方的远程医疗体验。因此，我们正在放置积木，约翰，感觉就像我们在桌子上有很多成分，包括现在领导该业务的 Cheryl Pegus 博士的加入。我们的战略越来越清晰。 碎片在桌子上。我们将需要一些时间来执行它，因为医疗保健是如此本地化，我们在这些诊所的过去几年中学到了很多。所以我继续对我们可以扮演的角色感到非常兴奋。我对我们正在采取的步骤感到满意。 约翰·弗纳 我的感觉完全一样。我认为数字关系的结合，除了在 Walmart 和 Sam's 之间是本地的，我们在 5,000 多个社区的药房网络，是一个重要的答案，这可能包括让您的整个会话在线。它可能包括您购买的食物以及您的食用方式。 它可能包括去诊所。它还包括我们在整个网络中拥有的药剂师，他今年刚刚完成了如此出色的工作，帮助国家接种疫苗。很高兴看到他们以最高级别的执照进行练习，并且他们做出了如此大的改变。所以我对医疗保健领域的发展感到非常兴奋。我认为我们可以为我们的客户带来很大的不同。 Walmart+ 可以在食品和医疗保健的融合方面发挥作用。机会太多了，您可以想象在所有适当的隐私和保护措施到位的情况下，那里的数据会发生什么。我认为 Walmart+ 的未来就像我们不断燃烧的东西，我们在其中添加东西，它对沃尔玛来说变得更加独特。当然，交付是其中的重要组成部分，还有其他组件。 道格麦克米伦 没错，没错。如此多的健康实际上是由健康的社会决定决定的，其中很大一部分是您所消费的，并且能够在家中获得新鲜食品作为该计划的一部分非常重要。 奥利弗，你关于市场履行中心的第二个问题，这是我真正感兴趣的另一个领域，我认为重要的是我们正在快速学习如何使用我们的供应链资产，包括本地资产、上游资产、分销资产，非常动态地能够以最有效的方式移动产品和组装订单，以满足客户的承诺。 因此，这些市场、履约中心不仅可以帮助我们提高本地容量，还可以帮助我们保持订单整合，直到它们进入我们的最后一英里网络，也就是我们之前提到的 Spark 网络。由 Tom Ward 领导的团队在能力建设方面做得非常出色。就在前几天，我早上 10:00 在 walmart.com 订购了一些东西，在 10:40 - 11:45，它坐在前廊并已交付。 因此，在这些故事中，他们正在学习如何超越预期来取悦客户，这确实是独一无二的，而且在全国各地拥有如此多的本地地点以及扩展这一点的能力是一个优势。我很高兴自动化会有所帮助。下次我们能够在这里接待您时，我们应该能够向您展示当地的一个设施，这将是非常有趣的。 道格麦克米伦 我要再次感谢您对公司的关注，我要感谢这个领导团队，当然还有我们的同事。这个团队正在为中长期而建设，他们在短期内的管理和表现方面做得很好。在我们将业务转变为更加数字化的同时，应对流行病，保持商店库存，为客户和会员提供服务。正如我之前提到的，在我们构建它时变得更快、更创新、更高效。这实际上很有趣。这很有挑战性。今年仍然是充满挑战的一年，我们在前线的工作人员做得很好，但我只想表达我的感激之情。谢谢你们。 （这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见）