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$沃尔玛(WMT)$ 道格麦克米伦 早上好，感谢您加入我们。第二季度的业绩表现强劲。不包括资产剥离，我们看到按固定汇率计算的收入增长了 7.6%，杠杆费用和营业收入在销售额之前增长了 24.1%（按固定汇率计算）。最近几个季度比以往任何时候都更证明我们的全渠道战略是正确的，因为我们为客户提供服务，无论他们想如何购物。 有时人们想要去商店，有时想要取货，有时想要送货。我们将继续创新和执行以在这三个方面做得更好，因为我们多元化的 Omni 模型使我们能够很好地获得全球份额和高增长市场。我要感谢我们的同事为实现这些结果所做的工作。他们继续挺身而出，以鼓舞人心的方式为他人服务。 自大流行开始以来，我们一直很清楚，我们的首要任务是我们的员工和与我们一起购物的人的安全。我们认为让尽可能多的美国人尽快接种疫苗并在世界各地广泛提供疫苗非常重要。随着 Delta 变体的传播以及未来变化的可能性持续存在，我们决定要求我们商店和俱乐部级别以上的美国团队在 10 月 4 日之前完全接种疫苗。与此同时，我们将美国的小时工接种疫苗的现金奖励增加了一倍，达到 150 美元。我们感谢那些已经接种疫苗的员工。 我对我们业务的基本实力充满信心，即使我们在今年和去年都从美国经济刺激措施中获益。我们已经证明我们有能力在具有挑战性的环境中以及跨多种渠道、格式和国家/地区为客户提供服务。“服务客户”这个词在沃尔玛传统上意味着一件事。但今天，它包括为市场卖家、我们的广告合作伙伴以及那些想要使用我们的履行服务或专有软件的人提供服务。 我们在美国的广告业务 Walmart Connect 在本季度与去年相比几乎翻了一番，活跃广告客户增长了 170% 以上。这不仅限于美国，我们还在墨西哥、印度、加拿大以及最近在智利发展广告业务。我们为市场卖家提供的履行服务也在继续扩展。我们有望在年底前达到两位数的全年 GMV 渗透率。我们还在本季度宣布，我们将通过某些用于取货和送货的内部技术为其他企业提供服务。 我们与 Adobe 的合作就是一个例子。这些是我们如何利用我们的资产在公司内扩展新业务并建立新的收入和利润流的几个例子。我们的技术和产品团队在使我们的技术和工作方式现代化方面取得了很大进展。当我们构建在整个企业中都有用的创新解决方案时，我们开始看到他们的努力所产生的成果。我们开始看到更多的例子，说明一个想法或一种技术产品可以更快地使我们的更多业务受益。云驱动的结账浮现在脑海中。 该技术为客户和员工提供无缝体验，例如与我一起进行移动结账、Scan and Go 和自助结账。五个国家/地区的 30 多个应用程序正在利用云支持的结账进行零售交易。使用机器学习构建客户的 360 度全景视图对我们在美国的业务很重要，但在其他市场也很重要。这就是我们现在在墨西哥和中美洲利用这项技术的原因。 您听到我们谈论的 Ask Sam 应用程序最初是为 Sam's Club 员工构建的。现在，同样的概念已适用于 SuperCenters。它可以帮助我们的员工提高工作效率并更好地为客户服务。我对我们的技术团队为释放整个业务的价值所做的工作感到非常高兴。现在让我们继续细分结果。我将从美国沃尔玛开始 即使我们应对多种影响，基础业务也很强劲 即使我们应对大流行的许多影响以及今年和去年的政府刺激措施，基础业务也很强劲。 本季度客户行为发生了变化，因为人们在实体店购物的次数多于在线购物。随着这种转变的发生，我们获得了杂货市场的份额。即使电子商务增长放缓，因为我们在去年的巨大增长之上进行了分层，我们对两年来的复合销售额和电子商务增长感到满意。对我们来说，好消息是我们可以为他们提供任何一种服务。当然，他们可以选择。 我们还通过 Walmart Connect 实现了近三位数的广告销售增长，并在本季度在我们的电子商务市场上增加了数千名新卖家。我也喜欢我们在沃尔玛履行服务方面取得的进展。我们看到 GMV 在市场 GMV 中所占的百分比连续提高了 150 个基点。 回想一下今年早些时候，我们宣布将增加资本支出，并在未来几年重点关注供应链。这将意味着从我们最大的履行中心到我们的商店的额外容量和自动化。这些投资旨在增加品种以扩大我们对客户的吸引力，并有效地定位和挑选产品，以更快地交付。这些投资将增加产能，帮助支持 Walmart+ 的增长并提高生产力。 从我们的营销角度来看，我们在医疗保健和宠物类别中推出了新的自有品牌。我们提供的新胰岛素产品对客户来说是一个巨大的胜利。我们称之为依赖。它将为客户节省高达 75% 的品牌胰岛素产品现金价格。美国的山姆俱乐部继续给人留下深刻印象。19 年前，我有机会成为 Sam's 的首席商人，我可以肯定，至少 19 年来，Sam's 从未有过如此强劲的势头。 他们在许多关键指标上也有实力，包括我们最重要的会员指标。我们看到这个故事在本季度继续，会员收入增长了 12.2%，连续第四个季度实现两位数增长。会员总数和整体续订率均创历史新高。Plus 会员的服务继续保持强劲势头。与中国和墨西哥的俱乐部类似，会员在俱乐部与我们一起购物以进行取货和送货。 Sam's 是公司的创新引擎，他们向我们展示了 Scan & Go 等技术产品的所有可能。对于我们在美国以外的业务，通过收入增长和运营纪律的结合，我们继续看到强劲的业绩和持续的市场。不包括资产剥离，按固定汇率计算，净销售额增长了近 13%。电子商务继续为我们发挥更大的作用。 第二季度电子商务的净销售额渗透率约为 19%，比去年增加了 700 多个基点。我们正在墨西哥、中国和加拿大加强我们的全渠道方法。在墨西哥，我们推出了 Walmart pass，这是一种会员模式，客户可以在其中无限次地从商店获得当日送达、完成扫描并前往所有山姆会员店、向市场添加新卖家，并将我们的在线 SKU 数量增加了 30% . 中国有一个特别强劲的季度，电子商务增长了 75%。618节期间，该市场电商渗透率达到45%。我们在加拿大的业务也有强劲的电子商务增长 41%。随着越来越多的客户跨渠道与我们一起购物，我们已经看到净推荐值的增加。我们在印度的电子商务市场 Flipkart 继续推动 GMV 的强劲增长，符合我们的高期望。 这个团队一直很忙。他们推出了 Flipkart 相机，这是印度客户的首创大规模技术，允许用户在他们的物理环境中查看产品，将他们的杂货业务扩展到 70 多个城市，并推出了一个名为 Shopsy 的新商业平台帮助接触经销商社区。 他们还通过 Flipkart + 增加了客户粘性。这是一个基于支出的分层计划，可帮助我们提高重复率。该计划中的客户交易更频繁，我们看到的客户流失率低于其他客户。他们最近还完成了一轮新的融资，对该业务的估值约为 380 亿美元，远高于我们 3 年前投资时的估值。 一群强大的投资者投下了大量的信任票，我们将把这些钱用于实现食品杂货、时尚和我们的供应链等关键领域的增长。您应该看到我们业务的共同点和杠杆点。我们越来越多地考虑全球企业和全球科技产品，而不是一次考虑或工作一个国家。这里有更多数字优先的心态。 在今天结束之前，我想提醒大家注意我们上个月发布的新 ESG 报告。我鼓励您花时间阅读每份简报，以了解我们的优先事项以及我们在兑现承诺方面取得的进展。例如，在排放方面，自 2015 年以来，我们将范围 1 和范围 2 的绝对温室气体排放量减少了 17% 以上。我们最初的目标是到 2025 年减少 18%。 我们取得的巨大进步意味着我们有望在同一日期实现我们宣布的减少 35% 的更新目标。此外，我们的供应商报告说，在 2020 年避免了超过 1.86 亿公吨的二氧化碳排放，自 2017 年启动 Gigaton 项目以来，累计减少了超过 4.6 亿公吨。我还想花一点时间提一下公告我们在 7 月 27 日制定了关于 Live Better U 教育计划的内容。 作为我们承诺在五年内投资近 10 亿美元用于职业培训和发展的承诺的一部分，沃尔玛现在将为员工支付 100% 的大学学费和书本费。这意味着美国大约有 150 万全职和兼职员工可以获得大学学位或学习其他技能而无需承担债务负担。这是一项出色的举措，为我们的员工提供了学习和成长的机会。我会在附近感谢我们的员工如何为他人服务，感谢我们的领导团队的远见和能力，如此迅速地领导如此多的积极变革。 他们以沃尔玛独有的模式将我们打造成全球领先的全渠道零售企业。我们的团队正在以客户为中心进行设计，飞轮很好地结合在一起。想象我们能走多远是令人兴奋的。现在交给比格斯先生。 布雷特·比格斯 谢谢，道格。我们强劲的第二季度和第三季度的稳健开局使我们能够实现出色的年度财务业绩，同时在我们的战略重点方面取得稳步进展。我们的结果继续证明 Omni 战略的力量，为客户提供新产品、服务和工具。无论客户想如何购物，我们都会为他们服务。在某些时期，店内购物将引领潮流。在某些情况下，电子商务将引领潮流。虽然我们一直在为飞轮的每个部分争取更多，但我对业务的整体增长感到满意。 在美国沃尔玛，随着顾客重新享受一站式店内购物的便利，同店销售额增长了 5.2%，交易增长了 6% 以上。电子商务销售额在第二季度增长了 6%，在两年内增长了 103%。我们将继续在全球范围内建立非常庞大的电子商务业务。事实上，我们今年有望实现 750 亿美元的全球电子商务销售额，并有望在近期达到 1000 亿美元。我们还看到美国杂货市场份额持续强劲增长，这是我们业务的关键部分。 Sam's Club 会员越来越多地使用 Curbside Pickup 进行在线订单，并且俱乐部中 Scan and Go 技术的采用率达到历史最高水平。山姆的 Scan and Go 的成功是我们将其作为 Walmart Plus 产品的一部分的原因之一。在国际市场，电子商务渗透率现在接近销售额的 19%，我们正在墨西哥等主要市场迅速扩展 Omni 服务。 我们还在快速扩展高利润率的业务，如广告、数据货币化和电子商务市场，这使我们能够灵活地为未来积极投资，同时在近期增加利润。这些业务在成熟度曲线上处于不同的位置，但我们正在扩展它们。例如，Walmart Connect 美国广告销售额在第二季度几乎翻了一番。我们预计这种快速增长将继续下去。 虽然像我们新的金融科技合资企业这样的企业仍处于起步阶段，但我们知道机会很大，我们将在未来几个季度分享更多。现在让我们讨论第二季度的结果。提醒一下，之前宣布的国际资产剥离显着影响了同比比较。所以我今天的评论将集中在基础业务上，不包括剥离的影响。此外，大流行继续为业务带来顺风和逆风。美国政府的刺激措施使今年和去年的销售受益，但许多国际市场继续受到 COVID 和相关政府运营限制的负面影响。 COVID成本仍然较高，但明显低于去年。总固定货币收入增长强劲，增长 7.6%，超过 1380 亿美元，所有报告部门都表现强劲。沃尔玛美国公司第二季度的销售额增长了 5% 以上，在两年的堆栈基础上增长了 14% 以上。国际销售增长强劲，按固定汇率计算接近 13%，印度、墨西哥和中国强劲，而山姆会员店的销售额增长超过 10%，不包括燃料和烟草。货币使销售额增加了约 24 亿美元。 毛利率下降了 22 个基点，反映了山姆会员店的品类组合转变和国际模式组合的转变，但沃尔玛在美国的毛利率因有利的组合和强劲的 Walmart Connect 结果而增加。SG&A 费用杠杆 78 个基点，反映了强劲的销售、较低的 COVID 成本以及去年调整后项目带来的 36 个基点收益，部分被美国工资投资增加所抵消。按固定汇率计算的调整后营业收入增长 15.1%，导致强劲的调整后每股收益为 1.78 美元，货币收益为 0.03 美元。 正如预期的那样，自由现金流减少了约 80 亿美元，主要是由于库存改善和资本支出增加导致库存增加。我们在第二季度回购了 24 亿股股票，年初至今回购了 52 亿股，比去年大幅增加。这是过去两年回购最多的季度之一，展示了我们的财务实力和对公司价值的信念。现在让我们讨论每个细分市场的季度业绩。沃尔玛美国又一个强劲的季度。根据尼尔森的数据，潜在的业务趋势继续保持稳健，包括杂货市场份额的强劲增长，以及商店客流量的加速增长。事实上，整个季度的销售量每个月都在增加，我们在开学季有了一个良好的开端。 除了去年异常强劲的增长外，电子商务销售额增长了 6%，并且在过去两年中翻了一番多。强劲的销售趋势由杂货、健康和保健以及服装以及汽车、旅行和派对用品等重新开放的类别引领。杂货销售额增长了 6%，其中包括温和的票价通胀和两年低两位数增长的好处。 这导致食品销售额同比增长 24 亿美元，两年增长约 55 亿美元。强劲的价格定位、优质的新鲜品质和改善的库存是推动业绩的增长。我们对战略增长业务的吸引力感到兴奋。 随着我们增加新的广告客户，Walmart Connect 的销售额与去年相比大约翻了一番。Spark Driver 平台继续支持商店的最后一英里交付。在过去的 12 个月里，我们将 Spark 的覆盖范围扩大了一倍，覆盖了全国 500 多个城市，为超过 2000 万个家庭提供了接入。我们的电子商务市场也在不断扩大，我们预计仅今年一年就会有数十万件额外的商品可用于履行服务。 沃尔玛的商业模式正在不断发展，这些较新的业务正在以更有意义的方式为业绩做出贡献。沃尔玛在美国的毛利率提高了 20 个基点，降价幅度降低，广告收入强劲，部分被供应链成本增加所抵消。今年接种 COVID 疫苗以及去年关闭与 COVID 相关的视力和汽车护理中心也有助于提高利润率。 我们继续看到比正常情况更多的成本通胀，但我们的商家正在与供应商合作并监控价格差距，以在管理利润的同时保持低价格。经调整后营业收入强劲增长约 12%。由于去年与 COVID 相关的库存影响以及今年强劲的销售增长，库存增加了 20%。我们将继续监控与过境和港口延误相关的行业趋势。我们的商家将继续采取措施应对挑战，包括为订单增加额外的交货时间和专门为沃尔玛商品租用船只。 鉴于强劲的销售和供应限制，某些一般商品类别的缺货情况高于正常水平。国际有一个伟大的季度，销售和利润增长强劲。按固定汇率计算，净销售额增长了近 13%，其中包括印度、墨西哥和中国的强劲增长。看到我们庞大且不断增长的电子商务业务在我们市场上的持续进步令人鼓舞。 电子商务销售额增长了 86%，渗透率加速了 700 多个基点，接近固定货币销售额的 19%。随着 Omni 战略的继续加速，墨西哥的 Comp 销售额增长了 4.7%。随着广告商和活动的数量迅速增长，我们看到在墨西哥推出 Walmart Connect 媒体的强烈反响。 Flipkart 又迎来了一个不错的季度。销售增长强劲，甚至说处理了 COVID，我们继续看到每月活跃客户和用户的改善趋势。随着 7 月份完成 36 亿美元的融资，我们很高兴又迈出一步，为 Flipkart 集团的未来增长做好准备，其中包括来自外部金融投资者的强大代表，对该业务的估值接近 380 亿美元。 在加拿大，与 COVID 相关的政府对服装和一般商品等非必需品的销售的限制给销售和盈利能力带来了压力。但我们乐观地认为，我们将在下半年看到更加正常化的销售和利润环境。中国的销售额增长了 2.9%，连续两年增长了 11.6%，电子商务渗透率现已达到中国销售额的 25% 以上。 国际营业收入强劲，增长约 28%，反映了销售实力、去年独立税项的收益以及 COVID 成本的降低。剔除离散项目，调整后营业收入增长超过12%。Sam's Club 取得了优异的成绩，销售额、会员资格和利润增长强劲。 Comp 销售额增长了 10.6%，不包括燃料和烟草，并且在你的堆栈基础上增长了近 28%，包括强劲的电子商务增长。会员人数趋势也很强劲，因为我们的会员总数创下新高，续订率显着提高，会员渗透率创历史新高。Sam 的营业收入增长了 11.5%。 现在让我们转向指导。我们正在密切关注世界各地不断演变的 COVID 影响。今天讨论的指导假设美国经济持续强劲，今年剩余时间没有新的重大政府刺激措施。讨论的所有指南都排除了国际资产剥离的影响。 由于上半年的强劲表现和下半年的预期良好，我们现在预计全年销售增长会更高。综合净销售额增长预计将增长 6% 至 7%，而此前的指引为中低个位数增长。沃尔玛美国公司的销售额预计将增长 5% 至 6%，增长约 200 亿美元。 我们预计山姆俱乐部的销售额将增长 7.5% 至 8.5%，不包括燃料和烟草，国际固定货币销售额增长 7% 至 8%。我们还提高了营业收入和每股收益的全年指导。在固定汇率基础上，我们预计全年综合调整后营业收入将增长 11.5% 至 14%，这比我们之前的高个位数增长指引有了实质性的提升，并且比我们最初的预期增长更为显着二月指导。沃尔玛美国调整后营业收入预计将增长 11% 至 13.5%。现在预计全年调整后每股收益将在 6.20 美元至 6.35 美元之间。 这是从先前的低两位数增长指导，以及高于持平到略有上升的初始指导的增长。第三季度开局良好，返校购物正在进行中，我们预计杂货市场份额将继续增长。我们现在预计第三季度调整后每股收益在 1.30 美元至 1.40 美元之间。与沃尔玛相比，不包括燃料在内的美国复合销售额增长了 6% 至 7%。同样，我对第二季度的业绩感到非常满意，并对业务的潜在势头感到满意。感谢您今天上午的时间和兴趣，我们很乐意回答您的问题。