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这是「涂河」的第86篇原创内容。

快手这一波跌的有多狠？从417到现在的74，股价跌去了8成，堪比当年我买的黑巴巴（跌了9成），市值从高峰期的接近1600亿美元跌倒现在的380亿，仅仅领先B站半个身位，细数这半年来的主流互联网股票，应该没有比快手更惨的了。

但快手质地、业务好，增速快，涂河在盘算看能不能接一点小赌怡情，下面是大概的想法，分享出来

1、跌的原因

快手是一家典型的快速增长赛道里优质股，用户和营收指标快速增长，利润亏损也在随营收增加而放大。如果把利润和业务增速放一起画一个坐标系，快手是最典型的第二象限的企业。

第一象限，利润好，增速快，代表公司15年前后的腾讯阿里

第二象限，利润差，增速快，代表公司是快手、拼多多

第三象限，利润差，增速差，一般都是中途崩落的互联网公司比如上面说的黑巴巴

第四象限，利润好，增速差，这种就是成熟型公司比如微博、携程、百度

快手所处的第二象限有个明显的特征，市场情绪饱满的时候股价会非常炸裂，市场甚至不会瞧一眼这类企业亏损比同步放大的情况，用市梦率形容都格局小了；反过来，一旦市场情绪被打崩，那这个象限的公司就一个个的像炸弹一样轰轰烈烈。

现在正是情绪被打崩的时候。

至于怎么崩的就不赘述了，近期监管、地缘、经济指标、企业自己作死等一系列的bad case聚到一块了。

当然快手跌的原因还有其它，比如解禁期到了。180天是标准的解禁时刻，像拼多多锁3年的很少。快手上市到了180天，加上宿华还是最近几年互联网公司中给期权股票最大方的企业，员工持股比例高，这样就很分散且总数庞大，着急改善生活的新民工（今天新出的词）会选择卖出一部分。

互联网公司上市前几个财报期的解禁潮还是比较凶猛的，这个时候下手似乎不合时宜。

2、捡漏的逻辑

但市场上真的没有比快手这家更好捡漏的公司了。

因为短视频赛道太值得投了。

短视频赛道是未来，这是大家的共识。但是像电商、游戏、直播、金融这种业态级别的未来，还是有更大意义上的未来？

互联网时代从文字到图片再到视频走了快20年，如今终于在土豆、腾讯视频、B站等一众企业的前赴后继下，真正迈过了图片时代的门槛，走进了视频时代的大门。

短视频+沉浸式+智能推荐+社区文化，定义了短视频时代最优效率的形式，意义类比于图片时代的ins，在这种形式下，直播卖货、广告投放体验非常顺滑。

要命的是短视频形态还代表了年轻化。都在说B站的用户最年轻，未来最有潜力，实质上05后在B站已经形成断代，他们回到了QQ以及在快手和抖音活跃。

但捡漏也是要选好时机的，冲进去太早就是炮灰，晚一点可能只剩下汤。

涂河计划下手有两个条件，关系是或。①市场情绪稍有翻转，②或者快手跌的太惨的时候。

市场情绪反反转可能来的很快也可能今年都没希望。可能就在近期忽然放水的时候大家就冲了上去，需要紧跟成交量换手率指标。可能接下来4个月都是阴跌震荡，择低买入总是不亏的。

不过上一篇文章也提到了，我们在方向上面近期是不会太大改善，大环境明确了鼓励硬科技，对于消费互联网不会有太多鼓励。这种情况下营收一般、增速一般，没有想象力的赛道会表现很差，短视频赛道是最有希望跑赢的。

跌太惨的时候择低买入，多少算低？社区里大家都在等50-60区间，这个区间市值就来到了200亿美元，一个月活不足50美元，看起来是便宜了。

因为抖音没上市，社区里一直都拿B站跟快手作对比，同样社交视频赛道快手市值在过去一直是B站至少一倍的规模，目前B站一个月活是130美元左右，图在下面，需要的自取。