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半糖回顾

回顾上周，半糖在文章里主要分析了消费、互联网、医药领域，上述几个方向均有不同程度的反弹。

我们的中长线个股歌尔股份受益于VR产业景气度的提高，放量涨停，这只股我们在今年5月就密集推荐给大家，当时股价36元附近让大家介入，并提示50元新高妥妥看得到，后来出现了一波回调后的黄金坑，目前50元近在咫尺了，但很多朋友被洗下车，好股票还是需要耐心持有啊！

上周末也给大家提示了一个重要机会：光伏，上周光伏表现强势，恭喜跟上的朋友。

鲍威尔全球央行年会讲话

上周文章里讲到该年会将对全球风险资产产生重要影响，因为历届美联储主席都会透过这个晚会讲一些突发故事，今年的故事总体来说是超预期的利好鸽派言论，美联储鲍威尔表示今年如果经济持续复苏，可能在年内启动缩债。

总的来说，大家都知道今年要缩债，但不知道何时开始也不知道如果缩减，最后鲍威尔即没说时间，也没说相关举措，那么对于大家来说，就是鲍威尔说了个寂寞，模糊的利好，所以，下周恐怕将是高开的走势，但鉴于总体各大指数还是处于下降通道，半糖认为高开低走的可能性较大。

所以，下周需要注意这一点，当然，当前大盘还是没有大的风险，可以选择轻指数重个股操作，毕竟板块和个股还是分化行情。

上证50、创业板和中证500走势解析

对于大盘，说出来大家可能不信，即我们的大盘指数都是在回调趋势里，只是有些人买了部分强势赛道比如锂电池、光伏、专精特新炒作股，这波下来没觉得是在回调，但大部分个股实际上走的回调趋势，尤其是去年捧上天的茅族股，今年成了傻白甜股。

所以，当前的节奏同样是大盘下跌-反弹-下跌的走势，但站对队了就是牛市，站错队就是熊市，今年演绎得凌厉尽致。

我们截取去年3月至今三大指数的表现：

上证50周线：

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创业板指周线：

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中证500周线：

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去年是大市值白马疯狂的一年，也因此上证50指数一骑绝尘，从去年3月开始到今年2月，累计涨幅约48%，而今年3月开始创出最高点后截至目前跌了-22.2%，可以看出今年茅族等大市值白马的悲催，当然，上证50指数里头有许多金融、地产等个股，今年表现确实也不咋地，幸运的是，上证50目前虽仍然还是下跌趋势里，没有看到止跌的迹象，但距离中级别底部其实也不算远，大概还有8%的回调空间，到2850附近完成整个底部结构，所以对于上证50，我们预计横盘震荡，然后再次下跌完成一个洗盘动作就差不多了，时间不会太长，但也不是下周能完成的，关注时间和空间再定，空间是到2850附近，中间仍然是延续下跌-反弹-下跌的节奏。

然后看看创业板，创业板去年3月至今年2月，累计涨幅40%，跟创业板不同的是，创业板经历今年2月最高后调整一个月后，从3月开始又累计上涨了29%，最近一个月才又开始回落，但整体而言，今年创业板指数要比上证50要强，这主要是宁族股票的崛起引领大盘所致，但同样目前也处于回调趋势中，还未真正止跌，上周文章说创业板反弹后继续回落，预计2950点附近才会真正止跌，那么也还有9%-10%的调整空间，但局部个股优质赛道的个股还是继续保持强势，所以对于创业板指数，也是一个震荡筑底的过程，后期一定会去创A股历史新高的慢牛走势，同样还是要选对赛道。

最后我们看看中证500指数，主要是一些中小盘股，去年3月见底后到今年2月仅仅涨了20%，是同期上证50和创业板指的一半水平，属于拖了去年牛市的后腿板块，去年全市上下都把市值小的公司当垃圾，今年乌鸦变凤凰，同创业板类似，2月调整完后，3月开始上涨，截至目前累计上涨16%，大幅跑赢同期上证50 和上证指数，主要原因还是因为今年涨的更多是中小市值的制造业个股上中下游，从原材料到设备到产成品，大部分相关个股走势都不错，并且中证500目前还在上涨趋势中，虽然近期也有回调的迹象，但半糖认为回调幅度会明显小于其他指数，大概回调个4%就又要继续上涨。

整体而言，接下来的市场从上面3个指数的表现可以看出，未来一段时间还是以中小市值企业成长性强、赛道好的个股表现会更活跃，除了部分赛道强的大市值个股还会继续上涨，大多数大市值公司要继续调整或者横盘整理，以时间换空间上涨，总的来说，中短期上证50 指数和创业板指数下跌空间有限，需要注意的是8%-10%的回撤风险幅度对于大部分个股就远远不止这么多的回撤，但还是要强调要把握好未来几个月震荡筑底的机会，毕竟下跌空间有限，后期都会再创历史新高。而从短期来看，仍然还是前者中证500的企业会更强些，但也要时刻注意抓住一些阶段性调整到位的大市值白马股机会。

总结：

1.以消费、医药、互联网为首的大白马，前提是公司成长逻辑未变，可以逐步建仓，分步低吸，但需要等待一段较长时间后风格切换到这些板块上，看看自己能否耐得住寂寞。

2.中短期还是继续参与科技赛道中的三大逻辑：新能源（锂电、光伏、风电等）、高端制造、国产替代类型的股要长期持有，保持关注，未来大概率还是不会掉队，容易获得超额收益。

高端制造

前边几期文章，半糖重点讲了新能源板块、国产替代逻辑，本周我们来讲讲A股的高端制造领域。

大家都知道，过去我们主要是通过传统基建和房地产来拉动经济，但无论是投资基建还是房地产，对于GDP的贡献效应越来越低，而疫情过后中国经济率先开始复苏，其原因也正是因为我国有工业制造全产业链，同时，我们自身还有许多产业受制于他国，因此，无论从经济角度也好，还是从国家安全也好，目前我国是越来越重视制造业的发展，于此同时，还重点打击资本控制民生、扰乱民生的行业，诸如房地产、互联网、教育、游戏、医美等等板块，也有利于资本从这些领域流出，重返实体制造业领域，将给未来A股高端制造股、新能源板块、国产替代领域注入源源不断的资金流。

从国家十四五规划出发，我们主要可以看到未来国家投资建设实体制造业主要有以下几个方面：

1.新能源导向制造业：包括锂电池、光伏、风电、氢能等的清洁能源、储能、智能电网、特高压输电、碳捕捉碳封存等领域；

2.民生导向制造业：5G、智慧交通、都市圈轨道交通、医疗器械、前沿生物医药制造等；

3.科技导向制造业：产业基础建设包括工业软件、新材料、半导体芯片，还有数字化转型的建设包括云计算、大数据、人工智能、物联网、工业互联网、区块链等领域。

从上述一些地方我们可以总结出符合A股高端制造的板块应该包括以下：

1.高端装备：轨道交通装备、节能环保装备、通用航天装备、新能源装备、汽车制造、卫星应用及智能制造装备的7个领域；

2.高端制造原材料：包括新材料、稀缺资源

3.高端科技：芯片半导体、工业软件、5G、人工智能；

4.生物医药产业：医疗器械、前沿生物科技。

而本周，半糖就围绕这个领域给大家介绍一些未来趋势下的好机会：

迈瑞医疗：国内医疗器械龙头，受益于人口老龄化及国产替代，目前市盈率处于低估状态；

格林美：电池回收产业链龙头，受益于新能源发展，废旧电池不断增加，需要循环利用处理，公司长期收益，目前涨停创新高，上涨空间打开；

埃斯顿：国内工业机器人第一，未来五年公司目前进入全球前三，目前工业机器人市占率国内第一，且受益于人口老龄化、劳动力成本上升下，越来越多制造业公司会选择工业机器人代替普通劳动力，这是一个长期趋势；

汇川技术：电梯、工控自动化业务内资第一、新能源车电控机仅次于比亚迪，业内的小华为，自动化业务和新能源车电控机景气度高，成长性好；

中微公司：刻蚀设备龙头，半导体三大主要关键设备：光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备，目前公司主要布局了刻蚀机、薄膜沉积设备，并且新的领域氮化镓MOCVD设备有望继续带来一波爆发，公司目前手握18亿订单，从国产替代、行业景气度，加上手上订单数来看，未来业绩有保障，且回调后的中微公司，目前性价比高；

新洁能：功率半导体Mosfet、IGBT高景气度，相比斯达半导、士兰微，新洁能属于芯片设计公司，轻资产及专注主攻功率半导体，新洁能成长性更好，且目前为同行业的低估状态，有望补涨；

卓胜微：射频领域龙头，公司目前经历了一波回调，可以低吸；

美亚光电：国内领先的光电识别产品和服务提供商，尤其公司的口腔影像设备销售持续超出市场预期，目前公司的口腔设备已经进入国际高端市场，而口腔医疗领域是医疗领域的三大高增长高利润领域，另外两个是眼科和骨科，近期回调也比较好；

光威复材：碳纤维领域的龙头企业，不仅是航天航空、飞机的主要工业材料，目前还进入民用领域，国产替代逻辑、慢牛股；

同时，也请各位留意别忘了半糖前边说的锂电池、光伏板块、碳中和行业，未来五到十年确定性非常强的板块，买买ETF也是好的。

下周创业板走势如何？

下面是上周文章里分析的：

本周给出的下周计划如下：

创业板：同样是下跌-反弹-下跌的筑底结构，冲高回落，到3100附近企稳反弹，后续继续回调，中期仍然看2950附近。

除此之外，我们在群里还推荐了歌尔股份、海天精工、中望软件、固德威、阳光电源等个股，目前均处于爆发阶段，其实，如果你不懂选购，大胆买关于高端制造的主动基金也是个很好的选择，让基金经理帮你挑选。