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美股周策略:非农之战! QE以来最具参考性的一次

@小虎周报
一、美股业绩上修逐渐迈向尾声,这轮宽松以来,最具参考性的非农数据来了 美股整体继续保持攀升势头,三大指数7月份分别创出新高,$标普500(.SPX)$ 月涨幅达2.2%。整体兑现了我们对于8月前,盈利上修预期下,美股沿着上升通道保持攀升的判断。 8月份,美股即将进入传统意义上的夏日淡季,不少机构投资者开启休假模式,但市场波动率通常并不小,8月也是历史上表现较弱的月份。 这个夏天投资者关注的三个话题:企业季报、流动性环境、政策监管环境,近期都在剧烈地变化。 包括本周过后本土公司季报高峰期结束,随之而来的盈利集中上调期即将过去,周五公布的7月非农数据,也是财政支持逐步减量后的第一个有参考性的就业市场数据;上周美国SEC加强中概股信批要求,某种程度上,或暗示给未来中美在非经济贸易领域交涉带来一定不确定性。多重因素下,市场结束流畅上涨,进入震荡模式可能性正在加大。 就本周而言,如我们在《为什么8月初是观测全球流动性风险的第一个窗口?》20210709中的判断, 8月初季报高峰过后,随着盈利支撑消退,加上8月初还将会迎来7月非农数据,届时流动性话题将继续考验美股,甚至影响非美政策走向,而这个节点将在周五非农数据前后体现。$纳斯达克(.IXIC)$$道琼斯(.DJI)$ 历史上流动性收紧时期,标普500指数普遍陷入震荡偏熊的周期。季报方面,周内将有149家标普500指数公司发布财报,包括逐渐走出监管阴影的阿里巴巴、共享出行巨头Uber、Lyft、流媒体巨头Roku、人造肉龙头Beyond Meat、移动支付公司Square等。在已公布的296家标普500成分股公司中,总收入同比增长26.8%,总盈利同比增长102%;其中89.2%的公司每股收益超出预期,87.5%的公司收入超出预期,整体业绩的修复处在2008年金融危机以来最强的季度。
美股周策略:非农之战! QE以来最具参考性的一次

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